Análisis de estados financieros: definición, propósito, elementos y ejemplos

Publicado el 6 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

Análisis del estado financiero

Nikki es gerente de finanzas de la firma contable Star & Moon. Su jefe le ha pedido que dé una presentación a los analistas financieros recién contratados sobre el análisis de estados financieros. La semana siguiente, Nikki comenzó su presentación preguntando a los nuevos empleados: “¿Cuáles son los principales estados financieros?” Una nueva empleada levantó la mano y dijo: “El estado de resultados, el balance general, el estado del patrimonio del propietario y el estado de flujo de efectivo”.

Nikki dijo: ‘Excelente, conoces los estados financieros básicos. Ahora bien, ¿qué es el análisis de estados financieros? Había una mirada en blanco en los rostros de los nuevos empleados. Nadie levantó la mano, así que ella dijo: ‘ El análisis de estados financieros implica el uso de dos o más elementos de un estado financiero, que forma una proporción, para hacer cálculos e interpretar los resultados. El análisis de los estados financieros se clasifica por liquidez, deuda y rentabilidad. A cada uno de ustedes se le asignará una categoría y será responsable de calcular y analizar las proporciones en esa posible área ‘. En el resto de esta lección, analizaremos cada categoría de razón de estados financieros, mostraremos un ejemplo de cada una y veremos cómo analizar los resultados calculados.

Índice de liquidez

Nikki comenzó a explicar la liquidez preguntando a los nuevos empleados: “Si una empresa necesita comprar suministros, ¿qué activo podrían convertir en efectivo más rápido: una cuenta de ahorros o un inventario?” Todos dijimos al unísono: ‘Una cuenta de ahorros’. Luego llamó a un nuevo empleado en la última fila y preguntó por qué. Respondió explicando que todo lo que una empresa tendría que hacer es ir al banco y retirar el dinero, pero con el inventario, tendrían que esperar a que se venda para obtener el efectivo. Nikki respondió con entusiasmo: ‘¡Absolutamente! La liquidez es nuestra capacidad para convertir activos en efectivo ”.

Veamos un ejemplo de índice de liquidez, el índice actual. Actual en este caso significa corto plazo, menos de un año. La razón corriente se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Los activos son elementos que posee la empresa, como un camión, y los pasivos son obligaciones que la empresa debe, como un préstamo. La razón corriente nos dice qué tan bien podemos pagar nuestros pasivos corrientes liquidando nuestros activos corrientes. Cuanto mayor sea el resultado, mejor podremos pagar nuestros pasivos u obligaciones. Este análisis es importante para determinar qué tan bien podemos pagar nuestras obligaciones con lo que poseemos. Ahora veamos un índice de endeudamiento.

Ratio de deuda

El índice de endeudamiento explica qué porcentaje de nuestros activos se financia con préstamos. Nikki continuó diciendo: “Recuerde, los activos son artículos que poseemos, como un camión, y un préstamo para camión se considera un pasivo o una deuda”. Para calcular el índice de endeudamiento, toma el pasivo total dividido por el activo total. Pero recuerde, no usa solo un activo o un pasivo, sino todos. Cuanto mayor sea el porcentaje, más activos se calcularán con deuda. En otras palabras, cuanto mayor sea el porcentaje, menor será el activo que posea. Esta relación sería importante para determinar cuánta deuda tiene una empresa y si está en una posición financiera sólida para asumir más deuda. Tan importante como la deuda es la rentabilidad: una empresa debe obtener ganancias, después de todo, eso es lo que están en el negocio para hacer.

Coeficiente de rentabilidad

Nikki les dijo a los nuevos empleados que tenía que revisar una proporción más. Comenzó su último punto preguntando: “¿Qué estado financiero muestra rentabilidad?” Todos respondieron: “Declaración de ingresos”. Ella dijo: “Exactamente, el estado de resultados muestra la cantidad de ganancias que obtuvimos durante un período de tiempo en particular”. Los índices de rentabilidad evalúan las ganancias comerciales en relación con las ventas, los activos o las inversiones. Un ejemplo de índice de rentabilidad es el beneficio operativo.

El índice de beneficio operativo mide el porcentaje de beneficio obtenido por cada dólar de ventas. Se calcula tomando las ganancias divididas por las ventas. Es importante comprender esta proporción porque cuando una empresa realiza ventas o ingresos, paga parte de ese dinero en gastos. El margen de beneficio operativo nos muestra qué porcentaje de ese dinero es el beneficio real. Por supuesto, cuanto mayor sea la proporción, más de cada venta mantendremos con fines de lucro en lugar de pagarlos en gastos. Nikki concluyó la presentación diciéndoles a los nuevos empleados que han sido un gran grupo y pensó que harían un gran trabajo como analistas financieros.

Resumen de la lección

Es importante estar familiarizado con los cuatro estados financieros principales, que son el balance general, el estado de resultados, el estado de patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo. El análisis de estados financieros implica el uso de dos o más partidas de un estado financiero, que forman una proporción, para realizar cálculos e interpretar los resultados. Los índices de los estados financieros se clasifican en tres áreas principales: liquidez, deuda y rentabilidad.

Un ejemplo de razón de liquidez es la razón corriente. Muestra qué tan bien podemos pagar nuestros pasivos corrientes con nuestros activos corrientes. La razón corriente se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Si tenemos una razón circulante alta, podemos pagar bien nuestras obligaciones con nuestros activos corrientes. El siguiente índice es el índice de endeudamiento , explica cuánto de nuestros activos se financian con préstamos. Se calcula tomando el pasivo total dividido por el activo total; cuanto mayor sea la proporción, menor será el activo que poseemos.

Por último, discutimos el índice operativo como índice de rentabilidad . El índice de operación mide el porcentaje de ganancias obtenidas por cada dólar de ventas. Se calcula tomando las ganancias divididas por las ventas; cuanto mayor sea la proporción, más de cada venta mantendremos con fines de lucro en lugar de pagar gastos. En resumen, es importante que sepa si una proporción alta representa positividad o si es negativa porque cada análisis de proporción es diferente.

Los resultados del aprendizaje

A medida que asimila la información de esta lección sobre el análisis de estados financieros, pruebe su capacidad para:

  • Nombra los cuatro estados financieros principales
  • Considere las tres áreas principales de las categorías de razones de estados financieros y dé ejemplos
  • Tenga en cuenta la importancia de analizar los resultados calculados

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