Rodrigo Ricardo

Cálculo de pérdidas y ganancias en transacciones en moneda extranjera

Publicado el 19 octubre, 2020

Transacciones de cambio de divisas

Las empresas que operan fuera de sus países de origen a menudo se preocupan por los pagos en diferentes monedas. Incluso cuando no hay operaciones en el extranjero, una empresa puede tener que pagar las importaciones en moneda extranjera, así como recibir monedas extranjeras para las exportaciones. Esto genera volatilidad en los ingresos y gastos de los que las empresas desconfían.

Las empresas pueden optar por realizar una cobertura de derivados para salvarse de los cambios de moneda volátiles. La cobertura es la protección contra una pérdida esperada.

Ganancia / pérdida de transacciones

Las ganancias y pérdidas de las transacciones son ganancias y pérdidas realizadas o no realizadas.

  • Las ganancias / pérdidas realizadas son aquellas que realmente se han producido debido a la finalización de las transacciones.
  • Las ganancias / pérdidas no realizadas se deben a un aumento y disminución en el valor, pero la transacción de venta o compra aún no se ha completado. Las empresas pueden protegerse cuando las pérdidas no se han realizado.

Say MoneyTalk Inc es una empresa con sede en EE. UU. Dedicada a brindar asesoría financiera a personas e instituciones de todo el mundo que ha establecido una unidad cautiva en la India para reducir costos. Las principales transacciones en moneda extranjera para este trimestre incluyen:

TransacciónValor
Ingresos en AUD1.250.000 AUD
Ingresos en euros11.560.000 euros
Ingresos en GBP5.885.000 GBP
Gasto INR257.000.000 INR

MoneyTalk se enfrenta a dos problemas: el aumento del valor del dólar frente a las monedas que generan ingresos (AUD, euro y GBP) y la disminución del valor del dólar frente a la moneda de gastos (INR). Cuando el dólar aumenta de valor frente a las monedas generadoras de ingresos, se pueden obtener menos dólares para la repatriación de ingresos a los EE. UU. Cuando el dólar disminuye frente a la moneda de gastos, se deben pagar más dólares para comprar INR y pagar a los empleados en la unidad cautiva.

Pongamos algunos números para que quede más claro. Suponga que MoneyTalk Inc transfiere ingresos y paga gastos después de 3 meses a partir de la fecha de finalización del trimestre. La tasa inicial al final del trimestre y después de 3 meses cuando las monedas se transfieren realmente a los EE. UU., O se pagan como gastos en India, se muestran aquí:

TransacciónValorTasa de $ inicialTasa final en dólares
Ingresos en AUD1.250.000 AUD1,35 AUD / $1,40 AUD / $
Ingresos en euros11.560.000 euros0,85 euros / $0,90 euros / $
Ingresos en GBP5.885.000 GBP0,80 GBP / $0,85 GBP / $
Gasto INR300.000.000 INR 75 INR / $70 INR / $

Ahora podemos convertir los ingresos y gastos nuevamente a dólares estadounidenses para verificar los valores de la tasa inicial.

TransacciónValorTasa de $ inicialValor en dólares de la tasa inicial
Ingresos en AUD1.250.000 AUD1,35 AUD / $$ 1,250,000 / 1.35 = $ 925,925.93
Ingresos en euros11.560.000 euros0,85 euros / $$ 11,560,000 / 0.85 = $ 13,600,000
Ingresos en GBP5.885.000 GBP0,80 GBP / $$ 5,885,000 / 0,80 = $ 7,356,250
Gasto INR300.000.000 INR 75 INR / $$ 300,000,000 / 75 = $ 4,000,000

Ahora convierta los ingresos y gastos nuevamente a dólares estadounidenses para verificar los cambios en la tasa final.

TransacciónValorTarifa $ finalValor en dólares de la tasa final
Ingresos en AUD1.250.000 AUD1,35 AUD / $$ 1,250,000 / 1.40 = $ 892,857.14
Ingresos en euros11.560.000 euros0,85 euros / $$ 11,560,000 / 0.90 = $ 12,844,444.44
Ingresos en GBP5.885.000 GBP0,80 GBP / $$ 5,885,000 / 0.85 = $ 6,923,529.41
Gasto INR300.000.000 INR 70 INR / $$ 300,000,000 / 70 = $ 4,285,714.29

Podemos evaluar a partir de las dos tablas que un aumento en el valor del dólar frente a las monedas generadoras de ingresos ha dado como resultado que los ingresos denominados en dólares menores se remitan a los EE. UU. Además, una caída en el valor del dólar estadounidense frente al INR ha dado lugar a que se paguen más gastos denominados en dólares. Esto disminuye las ganancias de la empresa.

Podemos sumar los ingresos y restar los gastos para comprobar la reducción de beneficios por cambios en la moneda:

TransacciónTasa de $ inicialTasa final en dólares
Ingresos en AUD$ 925,925.93$ 892.857,14
Ingresos en euros$ 13,600,000$ 12,844,444.44
Ingresos en GBP$ 7,356,250$ 6,923,529.41
Gasto INR– $ 4,000,000– $ 4.285.714,29
Total$ 17.882.175,93$ 16,375,116.70

Podemos ver que hay una reducción en los ingresos de $ 1,507,059.23, lo cual es significativo debido a pequeños cambios en la moneda. Los cambios asumidos en la tasa de cambio son comunes dentro del período de tres meses que hemos tomado. Por tanto, las empresas se comprometen a realizar una cobertura para evitar tales pérdidas.

Resumen de la lección

Las empresas que operan fuera de sus países nacionales o que realizan transacciones a nivel internacional se ven afectadas por los cambios en los tipos de cambio de divisas. Desde la perspectiva del negocio interno, cualquier disminución en el valor de la moneda extranjera da como resultado la repatriación de menores ingresos y menores gastos. Un aumento da como resultado la repatriación de más ingresos y la realización de más gastos. Por lo tanto, es rentable tener un aumento en el valor de las monedas extranjeras donde hay más gastos y una disminución en el valor donde hay más ingresos.

Las empresas pueden optar por realizar una cobertura de derivados para salvarse de los cambios de moneda volátiles. La cobertura es la protección contra una pérdida esperada. Las ganancias / pérdidas realizadas se producen cuando la transacción se ha completado, mientras que las ganancias / pérdidas no realizadas se deben al resultado de un aumento y disminución del valor, pero la transacción no se ha completado.

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