Cómo calcular el valor actual neto: definición, fórmula y análisis

Definición de valor actual neto

El valor actual neto (VAN) se refiere al concepto de que el valor del dinero cambia con el tiempo. Aunque un dólar en 1920 todavía se llama dólar hoy, la cantidad de cosas que compra un dólar ha cambiado. Algo que costaba 20 dólares en 1920 costaría alrededor de 239 dólares hoy debido a la tasa de inflación.

El VPN es una técnica común utilizada en los negocios para determinar cómo seleccionar la mejor inversión en función de su valor en un momento determinado (generalmente el presente). Las empresas prefieren recuperar el dinero de su inversión inicial lo más rápido posible para poder hacer lo mismo nuevamente con inversiones futuras. Para determinar si una inversión valdrá la pena, el gerente o el contador debe calcular el valor de los ingresos futuros en dólares de hoy.

Calcular VPN simple con ejemplo

El VPN simple es cuando se trata de una inversión y rendimiento sin pagos intermedios. Para dar un ejemplo de VPN simple, digamos que le piden que le preste a su hermano $ 4,000 para un automóvil, y él dijo que le devolverá el dinero en dos años cuando se gradúe de la universidad.

Antes de calcular el VAN, primero deberá analizar el costo de capital. El costo de capital es la cantidad que estaría perdiendo si no invirtiera el dinero en otro lugar. Si está pensando en prestar dinero, también tiene la opción de mantener esos $ 4,000 en una inversión que podría haberle ganado intereses. Utilice el ejemplo de un rendimiento esperado del 5% de su inversión. Por lo tanto, el 5% es su costo de capital.

Si decide prestarle el dinero a su hermano y ha determinado que el 5% es su costo de capital, ¿cuál es el valor de esos $ 4,000 dentro de dos años?

Calcule el VPN primero:

1. Determina la cantidad. En este ejemplo, la cantidad es $ 4,000.
2. Luego, determine el costo de capital (5%) y el número de períodos. El período es de 2 años porque ese es el tiempo que pasará hasta que tu hermano te devuelva el dinero.
3. A continuación, busque el valor actual de 1 tabla en la intersección del porcentaje y el período.
4. Finalmente, multiplique el decimal que se encuentra en la tabla por la cantidad inicial.

Si busca en Internet, encontrará una tabla especial llamada Valor presente de 1. Una vez que la haya encontrado, observe la intersección entre la columna del 5% y 2 períodos (años en este caso). Verá que hay un número decimal de .9070.

Tome la cantidad que le va a prestar a su hermano ($ 4,000) y multiplíquela por el número decimal que encontró en la intersección de la columna y la fila correspondientes (.9070).

$ 4,000 x .9070 = $ 3,628

Basado en este ejemplo, si su hermano le devolvió exactamente $ 4,000 en dos años, solo valdrá el equivalente a lo que $ 3,628 dólares ahora.

Ejemplo empresarial

Una empresa tiene dos opciones de inversión que cuestan $ 3,000 cada una: una que genera $ 10,000 en ingresos al 8% de interés en dos años, y otra que genera $ 11,000 en ingresos a la misma tasa de interés en cinco años. Utilice la tabla Valor presente de 1 para calcular el valor de cada inversión y ver cómo se comparan.

¿Cuál es el valor presente de los ingresos de $ 10,000 en dos años?

• $ 10,000 x .8573 (intersección del 8% y 2 períodos) = $ 8,573.00 – $ 3,000 (inversión original) = $ 5,573.00.

¿Cuál es el valor presente de los ingresos de $ 11 000 en cinco años?

• $ 11,000 x .6806 (intersección del 8% y 5 períodos) = $ 7,486.60 – $ 3,000 (inversión original) = $ 4,486.60.

Aunque la segunda inversión genera más dinero, el valor de esa inversión es menor debido a la cantidad de tiempo que lleva ganarla.

Calcular el VPN de varios años

La fórmula para calcular inversiones de varios años con retornos es mucho más extensa que la versión simple anterior. La formula es:

Esta es la forma en que calcularía la fórmula manualmente. Afortunadamente, también hay una tabla llamada Valor actual para una anualidad de 1 que usaría de la misma manera que en la versión simple. La diferencia es que hay que multiplicar el número de periodos por el importe de cada pago.

Como ejemplo, en lugar de que su hermano pague la totalidad de los $ 4,000 al final de dos años, use la tabla Valor presente de una anualidad de 1 para ver cuánto valdría si le pagara $ 2,000 cada año.

Esta vez, cuando usa la tabla, ve 1.8594 en la intersección del 5% y la fila de 2 períodos. Tome el pago de $ 2,000 y multiplíquelo por ese número para ver cuánto vale. Tenga en cuenta que al realizar pagos anuales, ha aumentado ese valor de lo que recibiría a $ 3,718.80 (en comparación con $ 3,628). La cantidad más alta muestra que esta sería una mejor inversión que la primera opción.

Resumen de la lección

El valor actual neto (VAN) se refiere al concepto de que el valor del dinero cambia con el tiempo.

El VPN simple y de varios años se puede calcular de la misma manera. Para un pago simple (único) de VPN, tome el monto total y multiplíquelo por el resultado del número en la intersección de la tasa y el número de períodos en la tabla Valor presente de 1.

Para un cálculo del VAN de varios años, multiplique el monto del pago por el número apropiado que se encuentra en la tabla Valor presente para una anualidad de 1. Si se trata de una inversión comercial, recuerde restar el monto de la inversión original para ver cuánto valdría ese proyecto específico para la empresa.