Cómo calcular la prima de riesgo: definición y fórmula

Riesgo y recompensa

Melissa y Alan tienen dinero que quieren invertir. Melissa es un poco más conservadora en sus inversiones porque teme perder dinero con sus inversiones. Ha decidido hacer una inversión de menor riesgo en una empresa llamada Spotless Pool Cleaning. Alan es más agresivo y espera ganar mucho dinero con sus inversiones. Ha decidido hacer una inversión en una empresa llamada Quick Apps. Afortunadamente para Melissa y Alan, existen diferentes tipos de inversiones que tienen diferentes niveles de riesgo.

En las inversiones, el riesgo se define como la posibilidad de que una inversión pueda perder dinero. Para atraer a las personas a que inviertan en algo con mayor riesgo, debe haber una mayor recompensa financiera por realizar esa inversión. Esta recompensa financiera se llama prima de riesgo. La prima de riesgo se define como el pago a un inversor que es mayor que el pago sin riesgo.

Un pago sin riesgo proviene de una inversión que no tiene ningún riesgo de perder valor. Esto generalmente tiene un pago muy bajo en comparación con una inversión que tiene riesgo. Sin este mayor pago, Alan no tendría ninguna razón para invertir su dinero en una inversión más arriesgada. El aumento de la recompensa es lo que motiva a Alan a correr el riesgo de posiblemente perder dinero.

Las variables necesarias

Hay dos variables que son necesarias para calcular la prima de riesgo de una inversión:

1. El rendimiento estimado de una inversión
2. La tasa libre de riesgo

Hay dos métodos que se pueden utilizar para estimar el rendimiento de una inversión:

El enfoque basado en dividendos :

Esto se calcula sumando la rentabilidad por dividendo y el crecimiento de los dividendos. Un dividendo es un pago en efectivo realizado por la inversión a los propietarios de la inversión.

• El rendimiento por dividendo de una inversión es el porcentaje del valor de la inversión que se paga en efectivo. Si una inversión vale $ 100,000 y tiene un rendimiento por dividendo del 5%, entonces los dividendos totales serán de $ 5,000.
• El crecimiento del dividendo de una inversión es la cantidad que el dividendo ha aumentado en el transcurso de un año. Si una inversión tiene un dividendo de $ 100 el año pasado y $ 105 este año, el crecimiento del dividendo es del 5%.

Tanto el rendimiento de los dividendos como el crecimiento de los dividendos están determinados por los propietarios de la inversión. Los propietarios pueden modificar estos números para hacer una inversión más atractiva para más inversores.

Veamos un ejemplo de este cálculo. La inversión de Melissa en Spotless Pool Cleaning tiene una rentabilidad por dividendo del 4% y un crecimiento de dividendos del 2%.

• Retorno de la inversión = rendimiento de dividendos + crecimiento de dividendos
• Retorno de la inversión = 4% + 2%
• Retorno de la inversión = 6%

El enfoque basado en ganancias :

Esto se calcula dividiendo las ganancias por acción de la inversión (abreviado como EPS) durante el año pasado por el precio de mercado actual de la inversión.

• Las ganancias por acción son una medida de cuánto dinero ganó una inversión por unidad de propiedad.

Ahora, veremos un ejemplo de este cálculo. La inversión de Alan en Quick Apps tiene un EPS de 2 dólares y un precio de mercado de 50 dólares.

• Retorno de la inversión = EPS / precio de mercado
• Retorno de la inversión = $ 2 / $ 50
• Retorno de la inversión = .04
• Retorno de la inversión = 4%

La segunda variable que debe determinarse es la tasa libre de riesgo. La tasa de interés que se utiliza a menudo como tasa libre de riesgo es la que se paga por un bono de ahorro del gobierno. Cuando compra un bono de ahorro del gobierno , esencialmente está prestando dinero del gobierno y éste le reembolsa en una fecha posterior, más los intereses del préstamo.

Cálculo de la prima de riesgo

Ahora que ha determinado el rendimiento estimado de una inversión y la tasa libre de riesgo, puede calcular la prima de riesgo de una inversión.

La fórmula para el cálculo es esta:

• Prima de riesgo = Retorno de la inversión estimado – Tasa libre de riesgo

Veamos un ejemplo. Alan ha encontrado otra inversión que le gustaría comprar. Esta vez va a invertir en una empresa llamada Tech Renegades. El rendimiento estimado de Tech Renegades es del 7,7% y la tasa libre de riesgo es del 2,5%. Con esta información, podemos insertar los números en la fórmula y determinar la prima de riesgo:

• Prima de riesgo = Retorno de la inversión estimado – Tasa libre de riesgo
• Prima de riesgo = 7,7% – 2,5%
• Prima de riesgo = 5,2%

La prima de riesgo por la inversión en Tech Renegades es del 5,2%.

¿Que significa todo esto?

Alan ha determinado que la prima de riesgo para Tech Renegades es del 5,2%. Este número ayuda a Alan a determinar qué inversiones realizar y cuáles no. Como inversor, Alan tendrá una idea de cuánto dinero quiere ganar con sus inversiones. Lo mínimo que puede ganar es la tasa libre de riesgo. Alan buscará inversiones que le den el rendimiento que desea por encima de la tasa libre de riesgo. Esta cantidad es la prima de riesgo.

Resumen de la lección

La prima de riesgo se define como el pago a un inversor que es mayor que el pago sin riesgo . Las dos variables que se necesitan para calcular la prima de riesgo de una inversión son el rendimiento estimado de una inversión y la tasa libre de riesgo.

Los dos métodos que se pueden utilizar para estimar el rendimiento de una inversión son el enfoque basado en los dividendos y el enfoque basado en los ingresos- . Para calcular la prima de riesgo, restará la tasa libre de riesgo del rendimiento estimado de la inversión. La diferencia es la prima de riesgo.