Cómo evaluar las acciones para la inversión
Los dos enfoques
En el análisis del mercado de valores hay dos enfoques. El primero, el análisis fundamental , se centra en la salud financiera fundamental de la empresa. Hay métricas específicas relacionadas con las operaciones y el desempeño de la empresa que los analistas fundamentales utilizan para evaluar el valor de una empresa.
El otro enfoque para la evaluación de poblaciones se llama análisis técnico . El análisis técnico se basa en gráficos del precio de las acciones, el volumen de acciones negociadas y otros análisis para evaluar la oferta y la demanda de un valor. Los analistas técnicos buscan tendencias en gráficos y señales que puedan indicar que la tendencia continuará o que está a punto de cambiar de dirección.
Análisis fundamental
El enfoque del análisis fundamental es la empresa real que se evalúa. El análisis fundamental a menudo se utiliza mejor cuando el plazo de inversión de una persona es más largo y se siente cómodo superando los altibajos del mercado de valores. A menudo, los analistas fundamentales buscan acciones de valor o empresas con precios de acciones que el analista siente que están infravalorados.
Para realizar estas evaluaciones, los analistas fundamentales utilizan informes financieros, presentaciones legales, noticias corporativas y el panorama económico general para decidir si el negocio es bueno, o podría mejorar, para la empresa que están evaluando. Por ejemplo, veamos una compañía imaginaria: MoreOil, Inc. MoreOil es una de las compañías petroleras más grandes del mundo, involucrada en el descubrimiento de nuevos campos petroleros, la extracción de petróleo de esos campos y su conversión del crudo a la gasolina.
Un día, Lane está leyendo el periódico financiero y ve un artículo sobre MoreOil, Inc. que reduce las expectativas de ganancias para su trimestre financiero actual. Decide hacer un análisis fundamental. Esto incluye obtener sus informes anuales de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la agencia gubernamental responsable de regular los mercados financieros. Pasa a las páginas donde se encuentran los estados financieros y ve que durante los últimos cinco años, MoreOil, Inc. ha visto ingresos crecientes, costos fijos y ganancias crecientes, excepto el año pasado. El año pasado, hubo un aumento en los costos y una caída en las ganancias, aunque los precios del petróleo estaban disminuyendo.
Mientras lee una sección sobre el plan estratégico de MoreOil y la discusión de la administración, se da cuenta de que la administración se refiere a la “dirección futura” más de una o dos veces. Vuelve a las finanzas y se da cuenta de que los costos de MoreOil están aumentando porque los gastos de capital están aumentando. Los gastos de capital son aquellos rubros costosos como equipos pesados y terrenos. Lane hace una búsqueda rápida en Internet sobre las compras de MoreOil y descubre que MoreOil, el año pasado, compró grandes parcelas de tierra en el Medio Oeste, donde la producción de energía de turbinas eólicas está creciendo rápidamente, así como campos de gas natural.
Lane comienza a juntar algunas piezas. El precio del petróleo ha bajado, lo que ya está perjudicando el precio de las acciones de MoreOil. Pasó de un promedio de 100 días de $ 56 a un precio actual de $ 44. Ahora, con esta noticia de que están advirtiendo que sus ganancias pueden caer más, antes de que el mercado esté abierto, el precio está por debajo de los $ 40.
Para una verificación final, inicia sesión en el sitio web de su corredor para ver el informe de un analista. El analista observa y ve muchas de las mismas cosas que hizo Lane. Entonces, cuando se abre el mercado y MoreOil, Inc. cae a $ 38, Lane vende parte de sus posiciones en varias otras compañías y compra 700 acciones de MoreOil, Inc. Después de todo, esto es para su jubilación, lo que significa que tiene en al menos 20 años para ver a MoreOil, Inc. recuperarse. Lane acaba de tomar una decisión de inversión para la jubilación basada en un análisis fundamental.
Análisis técnico
Si bien no siempre es así, el análisis técnico suele ser más adecuado para operadores con plazos más cortos. Al compañero de trabajo de Lane, Bruce, le gusta comerciar un poco más activamente que a Lane. Bruce no es un comerciante diario, pero le gusta buscar oportunidades de compra y venta a diario. Para Bruce, esto significa que prefiere el análisis técnico.
Al principio, Bruce aprendió que cuando usa gráficos para análisis técnico, usa gráficos que coinciden con su marco de tiempo. Bruce tiende a estar en un comercio durante 3-4 semanas, por lo que le gusta usar un tipo de gráfico llamado gráfico de velas , donde cada ‘vela’ es un día. Saca su computadora y esto es lo que ve en una de estas acciones favoritas:
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En este gráfico, el tiempo está en el eje inferior y el precio está en el acceso vertical. Según esta tabla, Bruce ve una de sus formaciones técnicas favoritas. Se llama triple cabeza. Puede ver que en tres ocasiones distintas, el precio de las acciones ha caído a un nivel de soporte . Este es un nivel de precio que respalda la acción, lo que significa que el precio no desciende por debajo de él. En la parte superior, ve que la acción se está acercando a su tercera carrera en un nivel de resistencia , o un nivel de precio donde una acción no parece subir por encima.
Pero aquí hay una regla importante que Bruce ha aprendido; una vez que una acción rompe un nivel de resistencia, ese nivel de resistencia se convierte en un nivel de soporte (lo mismo ocurre a menudo cuando los precios caen por debajo de los niveles de soporte). Entonces, Bruce observa esta acción para ver si rompe ese nivel de resistencia y muestra suficiente impulso para continuar. Un par de días después lo hace, así que Bruce compra las acciones. Es entonces cuando se da cuenta de que ni siquiera sabe qué acciones está mirando. Hasta ahora, solo ha sido un gráfico. Una vez que encuentra el nombre de la acción, compra. Aquí está el gráfico que Bruce ve un par de semanas después:
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Resumen de la lección
El análisis fundamental y técnico tiene como objetivo hacer lo mismo: encontrar acciones que valga la pena comprar (o poner en corto) para obtener ganancias. Simplemente abordan esto de dos maneras diferentes. Uno mira la fortaleza fundamental de la empresa, mientras que el técnico asume que esas fortalezas y debilidades se reflejan en el precio, de modo que analizar los movimientos técnicos del gráfico realmente les dice todo lo que necesitan saber. De cualquier manera, ambos hacen una gran cantidad de tareas antes de comprar y vender acciones, porque independientemente del enfoque que utilicen, entienden que el mercado tiene tanto riesgo de pérdida como oportunidad de ganar.