Rodrigo Ricardo

Costos de inversión de fondos mutuos: descripción general y comparación

Publicado el 6 septiembre, 2020

Costos de fondos mutuos

Tom está tratando de averiguar las diferencias de costos entre los fondos mutuos en los que está considerando invertir. Entiende que, en última instancia, es un cliente de las compañías de fondos mutuos y está pagando para invertir. Está tratando de averiguar cuáles son estos costos y cómo se pagan. Uno de los fondos es un fondo de carga y el otro se llama sin carga. Ayudemos a Tom a comprender cómo se estructuran las tarifas con estos dos tipos diferentes de fondos.

Cargar fondos

Para comprar un fondo de carga, Tom debe pagar una comisión o carga . Dentro de estos tipos de fondos, existen cargas iniciales y finales. En una carga inicial, se carga al inversor una comisión que oscila entre el 4% y el 8% del monto de la inversión. Por lo general, esta cantidad se deduce del cheque que Tom escribiría a la compañía de inversión. Entonces, por ejemplo, si envió $ 1,000 a un fondo con una carga del 5%, la compañía tomaría $ 50 e invertiría los $ 950 restantes en el fondo. Una carga de fondo hace que se pague la comisión cuando se retira dinero del fondo mutuo. Si la inversión de $ 1,000 de Tom creció a $ 2,000 y saca el dinero, su carga final sería del 5% de $ 2,000 o $ 100.

Otra opción para las acciones de fondos de carga es comprar acciones con un cargo de venta diferido contingente . Si Tom comprara uno de estos fondos, no tendría que pagar la carga inicial. Si vende el fondo dentro de un período de tiempo definido, como cinco años, tendrá que pagar una tarifa de back-end. Por lo general, la tarifa disminuye cuanto más tiempo tiene un inversor las acciones. La carga completa del 5% se puede aplicar en el primer año, luego se reduce en un 1% cada año hasta que finalmente deje de aplicarse una carga de fondo.

Fondos sin carga

¿Qué pasa con los fondos sin carga? Si Tom compra un fondo sin cargo , no se paga ninguna comisión a la compañía de fondos mutuos cuando se compran o venden las acciones del fondo. En cambio, los costos de operación del fondo se cubren apartando una parte de la cartera total de fondos mutuos antes de informar a los inversionistas sobre los rendimientos. Históricamente, los fondos mutuos de carga y sin carga con inversión similar tienen aproximadamente el mismo rendimiento.

Costos comunes

Independientemente de si el fondo tiene una carga o no, los fondos mutuos suelen tener algunos costos en común. Cuesta dinero contratar a un administrador de fondos y realizar una investigación. Los fondos mutuos tienen que pagar para mantener computadoras, sitios web, espacio de oficina y soporte de servicio al cliente. Preparar y enviar documentos como prospectos, declaraciones de impuestos e información de cuentas a los clientes también es un costo de hacer negocios. Algunos fondos cobran lo que se conoce como una tarifa 12b-1 para cubrir los costos de comercialización del fondo a los inversores.

Estos gastos se informan a los inversores con el índice de gastos . Se calcula dividiendo los costos totales de operación del fondo por el valor de los activos administrados por el fondo. Los gastos mencionados anteriormente están incluidos en el índice, aunque algunos están específicamente excluidos. Las cargas, por ejemplo, se cargan directamente a los accionistas y no proceden de los activos gestionados.

Resumen de la lección

Los fondos mutuos se venden a los inversores como un fondo de carga o sin carga . Con un fondo de carga, la carga o comisión se paga como una carga inicial o una carga final. Si un inversor pone dinero en una carga inicial, la comisión que suele oscilar entre el 4% y el 8% se retira antes de invertir el dinero. Una carga de fondo tiene la comisión que se quita cuando el inversor saca dinero del fondo. Fondos que llevan un cargo por ventas diferido contingentetienen una carga de fondo que disminuye gradualmente a medida que un inversor es propietario del fondo. Los fondos sin carga tienen sus gastos cubiertos apartando una parte de la cartera total de fondos mutuos antes de que se informe a los inversores sobre los rendimientos. Los costos de operación de los fondos mutuos, como la administración, el servicio al cliente y la preparación de documentos, se informan a los inversionistas en forma de índice de gastos .

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