Diferentes métodos de previsión de tipos de cambio

Publicado el 10 noviembre, 2020

Mejor que las hojas de té

A diferencia de la lectura de hojas de té, la previsión de tipos de cambio emplea principios analíticos para determinar los tipos futuros. Los comerciantes pueden jugar con los cambios de moneda extranjera, de la misma manera que un inversionista trabajaría con acciones y bonos. Los inversores también están interesados ​​en los tipos de cambio si quieren invertir en otros países; invertir en esos países requiere el conocimiento de la moneda / monedas involucradas.

Nunca podemos predecir completamente el mercado de valores o los tipos de cambio de divisas. Ninguno de los métodos a continuación es 100%, ni se espera que lo sea. Sin embargo, los inversores preferirían datos para respaldar sus decisiones.

Paridad de poder adquisitivo

La paridad del poder adquisitivo (PPA) es un método de uso común basado en la teoría de la Ley del Precio Único . Esta ley establece que los productos idénticos deben tener precios idénticos, independientemente del país. Una Coca-Cola en Tailandia debería costar lo mismo que una Coca-Cola en los EE. UU. (Después de tener en cuenta los tipos de cambio y el envío).

La PPA también explica la inflación de un país a otro. Si se espera que los precios tailandeses suban un 3% y los precios estadounidenses solo un 1%, la diferencia de inflación es del 2%.

Los precios tailandeses subirán más rápido que los estadounidenses.

Por lo tanto, el enfoque de la PPA prevé que el baht tailandés debería depreciarse en aproximadamente un 2% para mantener la paridad.

1 baht tailandés = $ 0.03.

(1 + 0.02) * (US $ 0.03 por 1 THB) = US $ 0.0309 por 1 THB

Enfoque de fortaleza económica relativa

El enfoque de la fuerza económica relativa es menos preciso que el método PPP. Es más una evaluación general de los tipos de cambio de un país. El enfoque de fuerza económica relativa se centra en el crecimiento económico de un país determinado. Si una economía es más fuerte, puede suponer bastante bien que este crecimiento atraerá inversores.

Para comprar inversiones, debe comprar la moneda de ese país. Esto debería crear un aumento en la demanda, aumentando así el tipo de cambio.

Las altas tasas de interés también serían una buena señal para los inversores, ya que también provocarían una subida de la moneda.

Modelos econométricos

Los modelos econométricos pueden volverse muy complicados, ya que se basan en la teoría económica. Básicamente, eliges un factor económico que afectaría la moneda y luego creas un modelo basado en él. Digamos que decidimos que las tasas de crecimiento del PIB y las tasas de interés son indicadores económicos. Podemos definir un modelo que podría verse así:

USD / THB = z + a (PIB) + b (INT)

No se preocupe por los detalles esenciales del modelo (pueden volverse muy complicados, muy rápido). La idea clave es que las variables INT y PIB se ven afectadas por los coeficientes ay b. Estos elementos afectan el tipo de cambio, ya sea positivo o negativo.

Este es, con mucho, el modelo más complejo, pero nos permite tener en cuenta más variables.

Modelo de serie temporal

El modelo de series de tiempo analiza el desempeño pasado como un medio para predecir eventos futuros. Puede conectar los últimos siete años de la historia del Baht y luego trazar un modelo para el rendimiento futuro.

Un comerciante o inversor podría tomar el gráfico a continuación y predecir resultados futuros. En este momento, el gráfico se detiene en el mes 45, pero podría extenderse en función de los altibajos pasados. Esto se puede hacer en Excel para calcular promedios móviles.


El modelo de series de tiempo analiza los promedios pasados ​​para predecir el futuro.
Modelo de series de tiempo

Resumen de la lección

Los comerciantes e inversores deben tener métodos para predecir los tipos de cambio de divisas, ya sea que tengan la intención de invertir en un país o de comerciar en los mercados de divisas. Tener datos predictivos sólidos es importante.

Cuatro métodos para pronosticar los tipos de cambio son: paridad del poder adquisitivo , que se basa en la premisa de que un bien en un país debe tener el mismo precio en otro (considerando los tipos de cambio y la inflación); fuerza económica relativa , que analiza el entorno económico de un país para determinar posibles tipos de cambio futuros; modelos económicos , que pueden ser muy complejos ya que aportan uno o muchos factores económicos que podrían afectar los tipos de cambio; y el modelo de series de tiempo que traza el desempeño pasado y traza un modelo futuro y el comportamiento predicho.

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