Efecto de encuadre: definición y ejemplos

Sesgos cognitivos

Todos estamos sujetos a prejuicios cognitivos, falacias lógicas y viejas ilusiones. ¿No lo cree?

¿Alguna vez ha ido a una tienda y ha visto un artículo que se vende a 2 por $ 2? Usted, como la mayoría de la gente, probablemente compró dos de los artículos (si lo necesitaba). Después de todo, está en oferta, ¿verdad? No necesariamente. Si hubiera verificado el precio unitario (en letra pequeña), es posible que haya visto que cada unidad costaba $ 1. No hubo venta, pero el anuncio fue enmarcado como una.

Este es un ejemplo cotidiano del efecto de encuadre. Se aplica al mundo de las finanzas tanto como a cualquier otro lugar. En esta lección, definimos este efecto y luego repasamos algunos ejemplos en lo que respecta a la gestión de riesgos.

¿Qué es el efecto de encuadre?

El efecto de encuadre , a veces llamado sesgo de encuadre o simplemente encuadre, es un tipo de sesgo cognitivo en el que la decisión de una persona se ve afectada por la forma en que se presenta o enmarca la información sobre la decisión. En otras palabras, el encuadre se refiere a representaciones alternativas de la misma información objetiva que terminan alterando significativamente las suposiciones, modelos y decisiones finales de una persona sobre esa información.

La mayoría de las personas preferirán un resultado que se presente de forma positiva en lugar de una luz negativa, a pesar de que se vislumbra el mismo final. Por ejemplo, un político que emplea una política económica de aumento de la tasa de empleo (el empleo es positivo) en lugar de disminuir la tasa de desempleo (el desempleo es negativo) puede tener más éxito simplemente por enmarcar el mismo tema desde una perspectiva diferente.

Todo lo que acabamos de repasar funciona también en el mundo de la gestión de riesgos.

Ejemplos

Un ejemplo muy simple del efecto framing en inversiones puede ser el siguiente:

• A.) Podemos ganar un 25% si invertimos en acciones X

y / o

• B.) Podemos perder el 100% si invertimos en acciones X

Tenemos una situación que implica un riesgo de un 25% al ​​alza y un 100% a la baja (como con toda inversión), sin embargo, la forma en que enmarcamos la decisión puede afectar significativamente si invertimos o no. Si el S&P 500 ha ganado alrededor del 8% (después de la inflación) durante la última década, ¡entonces A parece una oportunidad positivamente asombrosa para ganarle al mercado!

No es sorprendente que los estudios hayan demostrado que, con respecto a la gestión de riesgos, las personas tienen más probabilidades de entrar en una situación de riesgo (como iniciar un nuevo negocio) cuando la percepción de riesgo es baja como resultado del framing.

He aquí un buen ejemplo de esto. Digamos que administra el dinero de un cliente y busca invertirlo en una startup. La puesta en marcha está dirigida por un emprendedor en serie con un par de éxitos encomiables en su haber. Él le dice, y su investigación lo confirma, que si la puesta en marcha tiene éxito, puede duplicar el dinero de su cliente en aproximadamente un año.

Para que esto ocurra, deben ocurrir los siguientes eventos. Suponemos que son independientes entre sí por simplicidad:

1. Obtenga una participación de mercado del 1% en un año: posibilidades de éxito = 75%
2. Construir una planta de producción completamente funcional en un año: posibilidades de éxito = 75%
3. Contratar a un profesional de gran talento para dirigir la organización: posibilidades de éxito = 75%
4. Un año después del lanzamiento, vender la empresa para obtener una ganancia masiva: Posibilidades de éxito = 75%

¡Así que parece que hay un 75% de posibilidades de duplicar el dinero de su cliente en un año y solo un 25% de posibilidades de perderlo todo! A largo plazo, esa es una oportunidad realmente asombrosa.

¿Sin embargo, lo es? A través del efecto de encuadre, parece que aún así si miramos la misma información desde una perspectiva diferente, esta es en realidad una empresa arriesgada (como lo sería cualquier startup).

Incluso si asumimos que las cifras optimistas del 75% son correctas, las posibilidades de éxito para todos los eventos independientes son en realidad 0,75 elevadas a la potencia de cuatro. Esto significa que nuestras posibilidades de que los cuatro eventos independientes lleguen a buen término son en realidad menos del 32%. Reencuadrar la misma situación ha proporcionado una perspectiva completamente diferente sobre los riesgos involucrados aquí. Existe un 68% de posibilidades de que su cliente pierda todo su dinero.

Evitando el efecto de encuadre

Entonces, ¿cómo podemos aplicar lo que sabemos para evitar el efecto de encuadre? Hay dos estrategias potenciales que pueden reducir (pero no eliminar) el efecto marco de la toma de decisiones en situaciones de riesgo.

Uno de ellos implica pensar en todas las posibles circunstancias buenas y malas que rodean y los resultados que ocurren como resultado de una decisión. En otras palabras: oblíguese a jugar al abogado del diablo tanto como sea posible.

Otra forma potencial de reducir el efecto de encuadre con respecto a la gestión de riesgos específicamente es gestionar el dinero de otras personas. Algunas investigaciones han demostrado que cuando administramos el dinero de otras personas, no somos tan emocionales con nuestras decisiones, y esto ayuda a minimizar el sesgo de encuadre. Por supuesto, abre uno a muchos otros sesgos que pueden arruinar una inversión, pero eso es otra lección.

Resumen de la lección

Dediquemos un par de minutos a revisar lo que hemos aprendido. El efecto de encuadre , a veces denominado sesgo de encuadre o simplemente encuadre, es un sesgo cognitivo en el que, a pesar de la misma información objetiva, la forma en que se presenta subjetivamente influye significativamente en la toma de decisiones. Es importante tener en cuenta el efecto de encuadre en el mundo de la gestión de riesgos, ya que puede llevarnos a realizar juicios e inversiones erróneos cuando solo miramos el lado positivo de las cosas.

Para ayudar a mitigar el efecto de encuadre, siempre debemos buscar toda la información positiva y negativa pertinente que nos ayude a tomar una decisión y, quizás, administrar el dinero de otras personas ya que esto ayuda a evitar tomas de decisiones emocionales que empeoran aún más el efecto de encuadre.