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Emitir una carta de consuelo para una oferta de valores

Publicado el 19 octubre, 2020

Carta de garantia

Jessica es una persona de alto patrimonio neto y es amiga de Rob, CPA. Ella se ha acercado a él porque le han pedido que invierta en ABC Inc. y le han prometido buenos rendimientos. Jessica es una nueva inversora y, por lo tanto, no tiene el conocimiento adecuado sobre ABC Inc. Rob sugiere que su empresa pueda emitir una carta de consuelo que proporcione una idea de la situación financiera y operativa de la empresa o de un individuo. Esto seguramente es reconfortante para Jessica mientras solicita el servicio.

Una carta de consuelo no es un documento legalmente vinculante, pero tiene tres características importantes:

  1. Aporta legitimidad a la empresa que requiere inversión.
  2. Lo redacta un auditor, una empresa de contabilidad o incluso un conglomerado matriz.
  3. No ofrece ninguna promesa, solo expresa una opinión dados los hechos.

Responsabilidad del auditor

Emitir una carta de consuelo es una tarea onerosa e implica un análisis significativo. Aunque no es legalmente exigible, pueden surgir responsabilidades legales para el emisor. Por lo tanto, la entidad emisora ​​o el auditor debe estar seguro de los estados financieros y la condición de la firma antes de emitir una carta de apoyo para ella. El auditor puede ser considerado responsable por omisiones materiales o incorrecciones en la carta de conformidad según la Ley de Valores de 1933. Los factores que deben considerarse se analizan a continuación.

Estados financieros

En el caso de un emisor, el auditor debe verificar los estados financieros y la declaración de registro. El estado financiero debe ser por un período anual completo para el cual se requiere la carta. Cualquier demanda de estados financieros incompletos debe ser considerada solo en casos extremos después de una investigación exhaustiva.

Un emisor de valores para el público en general entra en el ámbito de un nivel superior de regulaciones. Siempre que se utilicen declaraciones no auditadas, se deben transmitir las mismas. Los estados financieros del emisor y la carta de confort forman parte del prospecto del emisor.

Hora

La carta de consuelo es por un período de tiempo. La opinión más allá de un punto específico en el tiempo puede causar problemas legales. Idealmente, este punto se encuentra al final de los estados financieros auditados. Sin embargo, si los auditores están seguros, pueden emitir una carta de confort para el emisor de valores que sigue siendo una empresa en funcionamiento hasta 12 meses en el futuro. De nuevo, esto debería incluir las divulgaciones adecuadas.

Pronóstico

Cualquier pronóstico debe hacerse solo después de tener un conocimiento completo de los controles internos del emisor. Los procedimientos para realizar el pronóstico deben estar de acuerdo con los estándares de certificación. Todos los modelos o informes financieros deben adjuntarse a la carta de confort y las suposiciones deben resaltarse y explicarse adecuadamente.

Descargo de responsabilidad

Cualquier carta de consuelo debe incluir una exención de responsabilidad junto con las divulgaciones adecuadas y las limitaciones de la revisión o la auditoría realizada. Se requiere una declaración de independencia en la carta.

Artículos restringidos

La entidad emisora ​​o el auditor deben abstenerse de brindar seguridad o comentar sobre:

  • Instrumentos sujetos a riesgos de mercado como bonos y acciones.
  • Información subjetiva o cualitativa.
  • Información o valoración sujeta a procedimiento judicial o interpretación.

Resumen de la lección

Una carta de confort es una carta de un auditor o una entidad contable a una entidad o individuo solicitante o un asegurador emitida antes del registro de la emisión de seguridad. Proporciona una opinión de la última opinión auditada de los estados financieros. Una carta de consuelo no es un documento legalmente vinculante y hace tres cosas:

  1. Aporta legitimidad a la empresa.
  2. Redactado por una firma contable o un auditor a pedido.
  3. No ofrece promesas, solo expresa una opinión dados los hechos.

Si bien no es legalmente vinculante, una carta de consuelo puede dar lugar a responsabilidad legal por declaraciones erróneas y tergiversaciones según la Ley de Valores de 1933. Los factores importantes a considerar incluyen:

  • Estados financieros: Los estados financieros del emisor y la carta de confort forman parte del prospecto del emisor. Un auditor debe ser escéptico acerca de emitir la carta para períodos no auditados.
  • Tiempo: Lo ideal es que la carta se emita para los últimos estados auditados. Las opiniones más allá de ellos pueden dar lugar a disputas legales, pero no deben emitirse durante más de 12 meses en el futuro.
  • Pronósticos: deben realizarse después de una buena comprensión de los controles internos. Se deben presentar todos los modelos y suposiciones.
  • Descargo de responsabilidad: debe incluirse junto con las limitaciones de la evaluación y la independencia del auditor.
  • Partidas restringidas: incluyen instrumentos sujetos a riesgo de mercado e interpretación legal e información subjetiva y cualitativa.

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