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Índice ponderado por valor: definición, cálculo y ejemplos

Publicado el 15 septiembre, 2020

Índice bursátil

Ike es analista de valores para una casa de bolsa. Ha creado un pequeño índice para algunas empresas locales llamado Ike Index. Un índice rastrea el comportamiento del precio de las acciones de un grupo de empresas. Entonces, en lugar de buscar un montón de precios de acciones diferentes para ver cómo les va a los locales, los inversores interesados ​​pueden simplemente mirar el Índice Ike para ver si el grupo lo está haciendo bien o mal. Es como los promedios del mercado que escuchas en la radio y la televisión todo el tiempo, solo que más pequeños. Envía sus resultados todos los días a clientes y colegas que están interesados ​​en la salud de la economía local.

Ike se está preparando para realizar grandes cambios en la forma en que calcula sus números índice. A sus clientes les gustaría ver el índice ponderado , o cuánto tiene cada empresa individual en el número de índice, para que las empresas más grandes cuenten más que las más pequeñas, ya que las empresas más grandes tienen la mayor influencia en el mercado laboral local y económico. salud. En otras palabras, quieren que las empresas más grandes tengan más peso o influencia en su número de índice.

Muchos de los índices bursátiles más seguidos están ponderados por valor. Eso incluye el índice compuesto NASDAQ y el índice de mercado total de Wilshire 5000.

Valor ponderado de un índice simple

Ike conoce la solución por lo que aprendió en la universidad. Asignará un peso a cada empresa en el índice en función del valor de la empresa . Este peso determinará cuánta influencia tendrá cada empresa en los resultados. Los inversores valoran una empresa en función de su capitalización de mercado , que es el precio de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. Las empresas más grandes son más valiosas, por lo que tienen una mayor capitalización de mercado.

Veamos un índice de muestra de tres de las empresas de Ike para ver cómo funciona el proceso. Lo primero que hace es buscar los precios de las acciones de las tres empresas y el número de acciones en circulación. Luego, los multiplica para obtener la capitalización de mercado de cada uno. Eche un vistazo a la tabla a continuación para ver cómo se ve:

Empresa Precio de mercado Acciones en circulación Capitalización de mercado
Empresa A $ 200 500 000 $ 100,000,000
Empresa B $ 125 1.000.000 $ 125 000 000
Compañía C $ 50 200.000 $ 10,000,000

Ahora, para obtener los pesos de cada empresa, primero sume la capitalización de mercado de cada empresa para obtener el total. Luego, tome la capitalización de mercado de cada empresa y divídala por el total para obtener su peso. Por ejemplo, el peso de la empresa A = $ 100,000,000 / $ 235,000,000 = 43%. Los resultados de los tres se parecen a la tabla actualizada:

Empresa Precio de mercado Acciones en circulación Capitalización de mercado Peso
Empresa A $ 200 500 000 $ 100,000,000 43%
Empresa B $ 125 1.000.000 $ 125 000 000 53%
Compañía C $ 50 200.000 $ 10,000,000 4%

Como puede ver, la capitalización total del mercado = $ 235,000,000

Observe cómo la pequeña empresa C tiene un peso mucho menor que las empresas más grandes: 4% en comparación con el 43% de la empresa A y el 53% de la empresa B. Eso significa que la empresa C tendrá un impacto mucho menor en el índice.

El último paso es calcular un divisor. Si Ike quiere que su número de índice inicial sea agradable y redondo, como 1,000, divide la capitalización de mercado total por 1,000, que sería 235,000,000 / 1,000 para obtener 235,000. Luego, divida la capitalización de mercado total por el divisor, o 235,000,000 / 235,000 = 1,000 para obtener el número de índice. Entonces 1,000 es el valor inicial del Índice Ike.

Cambio de precios de acciones

Veamos qué pasa después cuando cambian los precios de las acciones. Ike rehacerá la tabla para reflejar los nuevos precios de las acciones. Eso también cambiará la capitalización de mercado de cada empresa junto con el total y los pesos. Si las empresas A y B bajan $ 5 mientras que la empresa C sube $ 20, veamos cómo se verá la tabla:

Empresa Precio de mercado Acciones en circulación Capitalización de mercado Peso
Empresa A $ 195 500 000 $ 97,500,000 42%
Empresa B $ 120 1.000.000 $ 120 000 000 52%
Compañía C $ 70 200.000 $ 14 000 000 6%

Sumando la capitalización de mercado, obtenemos una capitalización de mercado total de $ 231,500,000. Por lo tanto, la capitalización de mercado total dividida por divisor es igual a 985,1. Tenga en cuenta que el peso de la Compañía C ha pasado del 4% al 6% desde que el precio de las acciones tuvo un gran salto, pero cuando dividimos la capitalización total del mercado por el divisor para obtener el nuevo valor del índice, obtenemos $ 231,500,000 / 235,000 = 985.1. Vemos que el valor del índice ha caído de 1000 a 985,1 a pesar de que los precios de las acciones de las tres empresas aumentaron en un total de $ 10. Esto refleja adecuadamente las caídas de precios en las empresas más grandes.

Resumen de la lección

Dediquemos unos minutos a recapitular lo que hemos aprendido sobre los índices ponderados por valor …

Un índice rastrea el desempeño de un grupo de valores y lo expresa como un número único. A los valores que rastrea el índice se les puede asignar una ponderación , que determina cuánto tiene cada empresa individual en el número de índice. Los índices ponderados por valor , que determinan cuánta influencia tendrá cada empresa en los resultados, utilizan la capitalización de mercado para determinar el valor de una empresa.

La capitalización de mercado es el precio de mercado de un valor en el tiempo el número de acciones en circulación. Para calcular el valor de un índice ponderado por valor, sume la capitalización de mercado de cada empresa y divídala por un divisor que se establece inicialmente para hacer que el índice sea un número redondo.

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