La relación precio-beneficio: definición, fórmula y análisis

Tasa de ganacias sobre precio

Tom está buscando una forma de comparar acciones entre sí. Le gustaría utilizar un método que dé prioridad a las empresas que realmente están ganando dinero y tienen una buena relación calidad-precio. La relación precio-ganancias es una de esas herramientas que puede utilizar para alcanzar sus objetivos de inversión. Echemos un vistazo a cuál es la relación precio-ganancias y cómo puede aplicarla Tom.

Definición y fórmula

Digamos que Tom está considerando comprar acciones de la empresa XYZ. La acción se cotiza actualmente a un precio de 50 dólares la acción. En el último año, tuvo ganancias de 1,25 dólares por acción. Las ganancias se refieren a los ingresos netos que la empresa ha obtenido después de pagar impuestos. La relación precio-ganancias expresa cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar que gana la empresa. Para encontrar la relación precio-ganancias, Tom debe usar la fórmula de relación precio-ganancias , que es:

Valor de mercado por acción / beneficio por acción

A 50 dólares la acción, con 1,25 dólares de beneficio por acción, Tom ve que la empresa XYZ tiene una relación precio-beneficio de 40; pero ahora que conoce la proporción, ¿de qué le sirve eso?

Análisis

La relación príncipe-ganancias puede decirle mucho a Tom sobre una acción. En todo el mercado de valores de EE. UU., La relación precio-ganancias promedio varía de 20 a 25. Esto significa que los inversores están dispuestos a pagar de 20 a 25 dólares por cada dólar de ganancias que genera una acción. Una relación precio-ganancias alta indica que los inversores esperan que las ganancias crezcan, mientras que una relación precio-ganancias baja indica que los inversores no están entusiasmados con pagar mucho por las ganancias futuras de la empresa, ya que no anticipan el crecimiento.

Tom podría usar una estrategia de mirar las relaciones precio-ganancias para encontrar acciones infravaloradas. Una relación precio-ganancias baja puede indicar que la acción está infravalorada, mientras que una relación precio-ganancias alta podría significar que los inversores han otorgado una prima a las acciones y han sobrevalorado la empresa.

Cuando las empresas informan ganancias estimadas, se puede calcular una relación precio-ganancias a futuro utilizando esa estimación para hacer predicciones sobre el crecimiento de la empresa. Si la proporción es más alta, los inversores esperan un crecimiento de las ganancias, mientras que una disminución de las ganancias conduce a una proporción más baja. La relación precio-ganancias final actúa como un registro histórico de cómo la relación precio-ganancias ha cambiado con el precio de la acción. En los casos en que una empresa no tiene ganancias (o incluso pérdidas), se dice que no tiene una relación precio-ganancias o que es igual a cero.

Con una relación precio-ganancias de 40, Tom reconoce que el precio-ganancias es alto y sospecha que sus ganancias seguirán creciendo. Sin embargo, también sabe que querrá vigilar las acciones y estar seguro de que el valor de mercado está justificado y no solo respaldado por la especulación de los inversores. Continuará y realizará la compra, pero también recordará que las relaciones precio-ganancias son solo un elemento a considerar al evaluar las acciones y no deben usarse como una única herramienta de decisión.

Resumen de la lección

Revisemos. La relación precio-ganancias indica las ganancias de una empresa en relación con el precio de sus acciones. Al utilizar la fórmula Valor de mercado por acción / Ganancias por acción, podemos ver cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ganancias que obtiene una empresa. Podemos calcular una relación precio-beneficio a plazo en función de las ganancias futuras previstas y también observar la relación precio-beneficio histórico para evaluar qué tan sólida es la inversión de una empresa específica.

El promedio del mercado estadounidense oscila entre 20 y 25, con una alta relación precio-ganancias que indica que los inversores esperan que las ganancias futuras crezcan. Una relación precio-ganancias baja indica que los inversores no valoran mucho las ganancias de la empresa. Es posible que la relación precio-ganancias sea cero si la empresa no tiene ganancias.