Medición de obligaciones y anualidades a largo plazo

Publicado el 6 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

Pasivos y anualidades a largo plazo

Dan es un estudiante de último año en la Universidad de Gestión Financiera. Está inscrito en Contabilidad III y su primer día de clases comienza en dos semanas. El profesor le ha dado a la clase un proyecto de verano para el primer día de clases de otoño.

Dan está un poco preocupado por el proyecto porque no está familiarizado con el tema: medir pasivos y anualidades a largo plazo. Dan sabe que los pasivos a largo plazo son obligaciones adeudadas por más de un año. También recuerda que una anualidad representa una serie de pagos. Sin embargo, no tiene claro la correlación entre los dos y cómo medirlos. Dan decide programar una sesión de tutoría para aprender más sobre el tema. Durante el resto de esta lección, exploraremos ejemplos de un pasivo a largo plazo y una anualidad, y analizaremos cómo se miden.

Pasivos a largo plazo

Los pasivos se clasifican en el balance general como corrientes o a largo plazo. Actual significa que la obligación se pagará dentro de un año. A largo plazo, por otro lado, las obligaciones tardan más de un año en pagarse. Ejemplos de pasivos a largo plazo son una hipoteca sobre un edificio, que generalmente tiene un plazo de 15 a 30 años, y un préstamo para un automóvil de la empresa, que generalmente tiene un plazo de tres a cinco años.

Estos tipos de pasivos son fáciles de calcular y se detallan en un contrato de préstamo. Para medir los pasivos a largo plazo, simplemente encontramos el saldo, que es la diferencia entre el monto en dólares de los pagos que hemos realizado y el capital y los intereses restantes. El capital es la cantidad prestada y el interés es el costo asociado con el préstamo.

El saldo aparece en nuestro estado de cuenta de la institución financiera, y si estamos construyendo un balance general, usamos esa cifra en dólares como nuestro pasivo restante a largo plazo. Ahora que hemos analizado ejemplos de pasivos a largo plazo y cómo se miden, analicemos las anualidades.

Anualidades

Un ejemplo de anualidad es un bono. Un bono es similar a un pagaré. Digamos que su vecino quiere pedir prestado $ 1,000 y le pagará un diez por ciento de interés hasta que le pague en cinco años. Crees que es un buen negocio, así que aceptas los términos. Cada uno de los cinco años, su vecino le paga $ 100 ($ 1,000 * .10) de interés. Luego, al final del año cinco, su vecino le devuelve los $ 1,000. En términos financieros, los $ 1,000 se consideran el principal y los $ 100 son intereses.

Ahora, desde una perspectiva corporativa, cuando una empresa quiere expandirse y crecer, invertir en investigación y desarrollar o crear un nuevo producto, puede emitir bonos a inversores. Los inversores compran los bonos con la promesa de recibir pagos de intereses periódicos y regulares y el principal al vencimiento. La razón por la que se considera un pasivo para la corporación es porque es una obligación a largo plazo que tienen con el inversionista. Para determinar cuánto pagarán los inversores por un bono, la corporación estima cuánto vale el bono calculando el valor presente.

Bonos de medición

En términos simples, el valor presente es el valor de un bono ahora, en el tiempo presente, descontado por una tasa de interés. Veamos un ejemplo. Digamos que BQB Corporation quiere emitir $ 100,000 en bonos y pagar un interés de cupón de $ 9,000 anualmente con una tasa de interés del 11% con vencimiento en cinco años. ¿Qué pagarán los compradores por esta emisión de bonos? Para saber cuánto valen los bonos, debemos calcular el valor presente de una anualidad.

Hay varias formas de calcular el valor actual de una anualidad: manualmente, mediante una calculadora financiera, una hoja de cálculo o una calculadora en línea. Para calcular manualmente necesitamos tablas financieras. Estos se encuentran en la parte posterior de un libro de texto de contabilidad o finanzas o en línea. Las tablas financieras muestran un decimal de 3 dígitos que nos permite descontar un número al valor presente en función de la tasa de interés del bono y su vencimiento o número de años.

A continuación se muestra el valor actual de la tabla de $ 1. Basado en el vínculo anterior, encuentre 11% en la columna y cinco puntos en la fila. Donde se cruzan, tenemos un factor de .593. Multiplicamos .593 * $ 100,000 para obtener $ 59,345. Por tanto, 100.000 dólares descontados cinco años hasta el presente son 59.300 dólares.

Tabla de valor presente

El segundo paso de este cálculo es encontrar el valor actual de los pagos de intereses del cupón. Necesitamos acceder al valor presente de una tabla de anualidades. Una anualidad es una serie de pagos, y dado que recibiremos los pagos de intereses del cupón anualmente durante cinco años, necesitamos usar el valor presente de una tabla de anualidades para descontar estos pagos al valor presente.

Utilizará el 11% en cinco períodos para encontrar un factor de 3,69 y multiplicar el factor por $ 9 000. Por lo tanto, el valor presente de $ 9,000 de pagos durante cinco años es $ 33,210. Sume el valor presente del principal al valor presente de los pagos de intereses del cupón para derivar al precio actual de $ 92,510 ($ 59,300 + $ 33,210). Esta es la cantidad que los inversores estarían dispuestos a pagar por este bono y, como resultado, al construir un balance, incluiríamos esta cifra en bonos por pagar.

Resumen de la lección

Los pasivos a largo plazo son obligaciones adeudadas por más de un año. Ejemplos de pasivos a largo plazo son una hipoteca o un préstamo de automóvil. Estos son bastante fáciles de calcular, ya que debemos devolver el principal , la cantidad prestada y el costo asociado con el préstamo del dinero, que se considera interés .

Los bonos también son pasivos a largo plazo. Los bonos se consideran un pagaré y se emiten cuando las corporaciones desean expandirse y crecer. Los bonos también se consideran una anualidad porque la corporación debe pagar una serie de pagos regulares al inversionista. Antes de anunciar el monto en dólares de la emisión del bono, la corporación calcula el valor actual del bono para determinar cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores hoy.

Para encontrar el valor presente, usamos tablas financieras y descontamos el principal usando el valor presente de la tabla de $ 1 y descontamos la anualidad usando el valor presente de una tabla de anualidades.

Términos clave

pasivo

Pasivos a largo plazo: obligaciones adeudadas por más de un año.

principal: la cantidad prestada

interés: el costo asociado con pedir dinero prestado

bonos: un pagaré que se emite cuando una corporación quiere expandirse y crecer

anualidad: una serie de pagos regulares

valor presente: el valor del bono, determinado por cuánto estarían dispuestos a pagar los inversores hoy

Los resultados del aprendizaje

Completar esta lección debería ayudarlo a alcanzar los siguientes objetivos:

  • Definir pasivos a largo plazo y otros términos relacionados.
  • Describir cómo se calculan y gestionan los pasivos a largo plazo.

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