foto perfil

Mercado de Valores: Definición, tipos y funciones

Publicado el 8 febrero, 2024

¿Qué es el Mercado de Valores?

Un mercado de valores es un lugar donde los inversores pueden vender valores, como acciones y bonos, o donde las empresas pueden recaudar dinero a través de ofertas públicas iniciales. Para comprender mejor los mercados de valores, es importante comprender más acerca de los dos tipos principales de mercados de valores: primario y secundario.

Un mercado primario es un mercado donde una empresa puede iniciar su oferta pública inicial, también conocida como IPO. Durante una oferta pública inicial, una empresa vende acciones y el producto de la venta se destina a la empresa. Este proceso se conoce como cotización en bolsa y ocurre cuando una empresa desea pasar de propiedad privada a propiedad pública. El mercado secundario es un mercado donde los inversores pueden comprar y vender acciones de empresas que cotizan en bolsa. El producto de las ventas de transacciones en el mercado secundario va al inversor que realizó la venta. Uno de los mercados secundarios más comúnmente reconocidos es la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). La Bolsa de Nueva York es el mercado en el que cotizan la mayoría de las empresas más grandes de Estados Unidos.

Comprensión de los valores

Los mercados de valores ofrecen muchos tipos diferentes de valores. Los valores en las finanzas son vehículos financieros para transmitir la propiedad o la responsabilidad de la deuda de una empresa o producto básico. Las acciones son uno de los tipos de valores más comunes con los que la gente está familiarizada. Una acción representa una participación en la propiedad de una empresa. Por ejemplo, si la empresa A emite 100 acciones, la propiedad de 10 acciones representaría un derecho de propiedad del 10% de la empresa A. Las acciones se pueden comprar y vender en el mercado secundario con bastante facilidad a través de un corredor. Cuando un inversor quiere comprar acciones de una empresa, realiza una operación para comprar las acciones a un precio específico o al precio de mercado. Luego, la transacción de compra se compara con una transacción de venta, lo que permite que la propiedad de las acciones se transfiera de un inversionista a otro.

Cuando una empresa quiere recaudar fondos adicionales pero no quiere emitir acciones adicionales, puede emitir bonos. Los bonos son un tipo de valor que documenta los términos del préstamo entre el propietario y el prestatario. Los inversores pueden comprar estos títulos de deuda, esencialmente prestando dinero a una empresa con condiciones de pago específicas. Los términos de pago incluyen el monto de la deuda inicial, la tasa de interés o pago del cupón y el tiempo antes del pago, entre otros requisitos legales. Los bonos se pueden comprar en la oferta inicial o en el mercado secundario. En el mercado secundario, los bonos aumentan o disminuyen de valor dependiendo de la tasa de interés aplicada al bono frente a la tasa preferencial. A medida que aumentan las tasas de interés, el valor de un bono disminuirá porque los inversores pueden comprar nuevos títulos de deuda con una tasa de interés más alta.

Al igual que las acciones, los derivados son contratos con un valor determinado por los activos del contrato de derivados. Estos contratos suelen estar compuestos por activos financieros, como acciones, bonos o materias primas. Estos valores son más complejos que las acciones y los bonos y normalmente los compran inversores más sofisticados.

¿Cuáles son las funciones de los mercados de valores?

Los mercados de valores son la columna vertebral de la economía de los Estados Unidos. Estos mercados permiten a las empresas recaudar dinero y compartir sus riesgos y recompensas con los inversores. Permiten a los inversores ahorrar y hacer crecer su dinero para la jubilación. El mercado primario es el mercado que permite a una empresa recaudar fondos. En el mercado primario, se contrata a banqueros de inversión para ayudar a la empresa a preparar su oferta pública inicial. Durante este proceso, se crean prospectos iniciales, se valora la oferta inicial de la inversión y los banqueros de inversión trabajan con los corredores de bolsa para ofrecer las acciones iniciales.

Los corredores de bolsa desempeñan un papel importante en los mercados de valores. Son los intermediarios que relacionan las transacciones de compra con las de venta, lo que permite un entorno comercial sencillo para los inversores. Como compensación por igualar estas transacciones, los corredores de bolsa reciben una tarifa o comisión por la venta de los valores. Dado que estas transacciones se realizan en el mercado secundario, el producto de la venta va al inversor que vende el valor, en lugar de a la corporación.

Los gobiernos desempeñan un papel importante en los mercados de valores, ya que los utilizan para recaudar fondos como una corporación. Los gobiernos emitirán bonos respaldados por el gobierno, generalmente para proyectos específicos, para recaudar fondos. El proceso para que un gobierno recaude fondos es similar al de una corporación. Los bancos se utilizan para suscribir la oferta inicial del bono antes de que los bonos se vendan al público. Una vez que los bonos se venden al público, la entidad gubernamental que los emite recibe el producto de la venta, menos las tarifas asociadas con la oferta inicial. Luego, la entidad gubernamental es responsable de devolver el valor del bono, más los intereses, según los términos establecidos en el acuerdo del bono.

Tipos de mercados de valores

Los dos tipos principales de valores con los que la mayoría de los inversores están familiarizados son las acciones y los bonos. Si bien ambos son valores negociados en el mercado secundario, son vehículos de inversión opuestos. Una acción representa la propiedad de una empresa (capital), mientras que un bono representa un préstamo a una empresa. Ambos valores son herramientas útiles para invertir.

Los inversores compran acciones con la esperanza de venderlas en una fecha futura a un precio más alto. Cuando un inversor compra acciones de una corporación, está especulando que el valor de la empresa valdrá más en una fecha posterior. Algunas empresas también pagarán un dividendo, o un pago periódico fijo, a los inversores que posean sus acciones. Esto permite al inversor compartir las ganancias de una corporación sin vender los derechos de propiedad de las acciones. Cuando el inversor vende las acciones, obtiene una ganancia de capital realizada si el precio de las acciones es más alto que cuando las compró inicialmente.

Los bonos se negocian de manera similar a las acciones, aunque existen diferencias entre los dos:

  • Los bonos tienen una fecha de vencimiento, momento en el que el emisor del bono devuelve el dinero al inversor.
  • Los bonos se compran a un precio de mercado específico y tienen un valor nominal específico, generalmente $1,000. El precio de mercado del bono puede ser mayor o menor que el valor nominal del bono, dependiendo de la tasa de interés que pague el bono. Si las tasas de interés son más altas que la tasa de interés del bono, el precio de mercado del bono probablemente será menor que el valor nominal del bono.
  • La mayoría de los bonos pagan un cupón, una cantidad específica de dinero basada en la tasa de interés y el valor nominal del bono, al inversionista en un cronograma establecido.
  • Además del tipo de interés del bono, los precios de los bonos dependen de la calificación de riesgo del emisor del bono. La calificación de riesgo informa al inversor de la probabilidad de que el emisor pueda pagar el bono según los términos del contrato de bono.
  • Si bien las acciones generalmente se compran con la expectativa de un aumento de valor, la mayoría de los bonos se compran para pagar cupones o intereses.

Ejemplos de mercados de valores

Hay muchos tipos diferentes de mercados de valores y cada uno desempeña un papel diferente en el mercado financiero.

  • Bolsa de Valores de Nueva York: cotiza acciones de algunas de las empresas que cotizan en bolsa más grandes en el mercado secundario.
  • Bolsa Mercantil de Chicago: enumera materias primas (como oro, plata y petróleo) para que las compren los inversores.
  • Mercado de valores NASDAQ: cotiza acciones de empresas que cotizan en bolsa, principalmente empresas relacionadas con la tecnología.
  • NYSE ARCA: Este es un mercado secundario donde se negocian bonos. El ARCA es parte de la Bolsa de Valores de Nueva York.

Resumen de la lección

Un mercado de valores es un lugar donde los inversores pueden vender valores, como acciones y bonos, donde las empresas pueden recaudar dinero a través de ofertas públicas iniciales (IPO). Los dos tipos principales de mercados de valores son el mercado primario y el secundario. Cada uno de estos mercados desempeña un papel diferente en el mercado financiero. Un mercado primario es un mercado donde una empresa puede iniciar su IPO. La empresa recibe fondos de las OPI, menos las comisiones. El mercado secundario es un mercado donde los inversores pueden comprar y vender acciones de empresas que cotizan en bolsa. Cuando un inversor vende acciones en el mercado secundario, el producto de la transacción va al inversor y no a la empresa.

Hay muchos tipos diferentes de valores que se utilizan para distintos fines de inversión. Los valores en las finanzas son vehículos financieros para transmitir la propiedad o la responsabilidad de la deuda de una empresa o producto básico. Las acciones y los bonos son los dos tipos más comunes de valores. Las acciones representan una participación en la propiedad de una empresa, mientras que un bono representa un préstamo a una empresa. Cada uno de estos valores se negocia en un mercado de valores. Existen muchos mercados de valores diferentes donde los inversores pueden negociar estos diversos valores. Todos los mercados de valores combinados representan el mercado financiero de los Estados Unidos.

Articulos relacionados