Oportunidades de inversión en acciones y bonos

Publicado el 6 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

Acciones cotizadas en bolsa

Conoce a Charles. Es un inversor que siempre busca buenas ofertas. Invierte gran parte de sus ahorros en los mercados de valores , que son mercados donde se compran y venden acciones y bonos. Las acciones y los bonos se conocen colectivamente como valores . Las acciones , también llamadas acciones o acciones , son participaciones en la propiedad de una empresa.

Puede recordar qué es una acción social si piensa en ser propietario de una acción de una empresa. Si Charles compra una parte de Apple, es dueño de una parte. Incluso tiene derecho a votar sobre asuntos de la empresa en la junta anual de accionistas.

La mayoría de los inversores invierten en valores que cotizan en bolsa , que son valores que cotizan y cotizan en una bolsa de valores. Una bolsa de valores es el mercado donde se negocian los valores que es mantenido por alguna organización o grupo formal. Las bolsas de valores se operan en todo el mundo. Algunas bolsas conocidas incluyen la Bolsa de Valores de Nueva York, el NASDAQ, la Bolsa de Londres, la Bolsa de Tokio y la Bolsa de Shanghai.

En los Estados Unidos, las empresas que ofrecen sus valores a la venta al público deben proporcionar un prospecto , que revela cierta información requerida por la Securities and Exchange Commission (SEC). Los inversores inteligentes, como Charles, revisarán detenidamente el prospecto de la empresa para averiguar si la inversión tiene sentido. Un prospecto incluye información como los objetivos comerciales de la empresa, lo que hace, información sobre directores y funcionarios, estados financieros, riesgos previsibles y otra información importante.

La mayoría de los inversores utilizarán un corredor de valores para facilitar la compra y venta de valores. Los corredores de valores son profesionales que deben aprobar ciertos exámenes de licencia y registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores. Un corredor también está sujeto a las reglas y regulaciones de cada intercambio con el que realiza negocios.

Bonos cotizados en bolsa

Un bono , a veces llamado debenture , es un instrumento de deuda emitido por una empresa o entidad gubernamental para recaudar dinero. Si un inversor, como Charles, compra un bono, el inversor no compra una parte de la empresa, sino que proporciona financiación al emisor del bono. Un tenedor de bonos es un acreedor del emisor. Como era de esperar, el mayor emisor de bonos de Estados Unidos es el gobierno federal. Las ciudades, los estados y otros gobiernos locales emitirán bonos, que generalmente se conocen como bonos municipales , que a veces están exentos de impuestos.

Los bonos suelen ser una inversión más segura porque la empresa o el gobierno tienen la obligación de pagar. A los acreedores se les paga antes que a los accionistas. El riesgo de inversión se basa en la solvencia crediticia de la entidad que emite los bonos. Los bonos más seguros disponibles son probablemente los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La única forma en que un inversor perderá su dinero con un Bono del Tesoro de los Estados Unidos es si Estados Unidos incumple su deuda, lo que es muy poco probable que suceda. Los bonos corporativos son más riesgosos pero aún más seguros que una acción emitida por la misma empresa.

Por supuesto, dado que el riesgo es menor con los bonos, la rentabilidad es mucho menor. Probablemente nunca se hará rico invirtiendo en bonos. No obstante, los inversores inteligentes, como Charles, a menudo tendrán algunos bonos en su cartera para diversificar y compensar parte del riesgo de sus otras inversiones.

Mercados primarios y secundarios

Charles es un inversor bastante inteligente y busca oportunidades tanto en el mercado de valores primario como en el secundario. Cuando una empresa “se hace pública” por primera vez y ofrece acciones a la venta o emite bonos por primera vez, los valores se ofrecen en el mercado primario .

El mercado secundario , por otro lado, es el lugar donde los inversores van a negociar acciones o bonos que ya se han ofrecido y vendido en el mercado primario. Puede recordar la diferencia si recuerda que los valores vendidos en el mercado primario se venden por primera vez porque los medios primarios primero. Puede recordar la naturaleza del mercado secundario si recuerda que las acciones de segunda mano (usadas) se venden en el mercado secundario.

Colocación privada de valores

Charles tiene un buen trabajo y ha acumulado un patrimonio neto significativo a lo largo de los años. De hecho, cumple con los criterios de la ley de valores para un inversor acreditado. Para calificar como un inversionista acreditado, un inversionista debe cumplir con ciertos criterios financieros con respecto a los ingresos o el patrimonio neto. Los inversores acreditados se consideran financieramente sofisticados y pueden invertir en inversiones más riesgosas que no cuentan con algunas de las protecciones proporcionadas por una acción que cotiza en bolsa registrada en la SEC.

Como es un inversionista acreditado, Charles tiene la oportunidad de participar en algunas inversiones que generalmente no están disponibles para el público en general, conocidas como colocaciones privadas. Una colocación privada es la venta de acciones o bonos directamente a un grupo específico de inversores. Las colocaciones privadas no están abiertas al público en general y no están registradas en la SEC.

Los inversores reciben alguna divulgación, principalmente a través de un documento de divulgación llamado memorando de colocación privada. Las empresas que realizan colocaciones privadas tienen que presentar notificaciones ante la SEC, denominadas presentaciones del Formulario D, y presentaciones ante la agencia de seguridad de cada estado, denominadas presentaciones de cielo azul, en cada estado donde se solicitan inversores.

Veamos un ejemplo de ubicación privada. Charles está considerando invertir en una nueva empresa de tecnología. La empresa ofrece a los inversores acciones preferentes con un dividendo atractivo. Las acciones preferentes son una clase de acciones que no tienen derecho a voto, pero que otorgan a sus tenedores un dividendo específico que debe pagarse antes de pagar dividendos a los tenedores de acciones ordinarias.

Además, a los tenedores de acciones preferentes se les paga antes que a los tenedores de acciones ordinarias si se liquida la empresa. Por supuesto, la empresa no solo está siendo generosa; necesita ofrecer un trato lucrativo para atraer inversores porque hay muchas posibilidades de que la empresa fracase. Charles puede ganar mucho dinero o perder toda su inversión.

Resumen de la lección

Repasemos lo que hemos aprendido. Muchos inversores invierten en valores, que incluyen acciones y bonos . Una acción es una participación en la propiedad de una empresa, mientras que un bono es un instrumento de deuda emitido por una empresa o entidad gubernamental.

Las acciones y los bonos se pueden comprar en un mercado primario , donde primero se ofrecen al público para la venta, o en el mercado secundario , donde se negocian valores adquiridos previamente. Las acciones y los bonos a menudo se compran con la ayuda de un corredor de valores autorizado.

Algunos inversores son inversores acreditados , que son inversores con riqueza suficiente para asumir el riesgo de perder la totalidad de su inversión. Los inversores acreditados tienen la oportunidad de participar en la colocación privada de acciones o bonos que no están registrados en la SEC ni se ofrecen al público en general. Si bien la recompensa es potencialmente alta con las colocaciones privadas, los inversores tienen una posibilidad real de perder toda su inversión porque las inversiones a menudo son riesgosas, como invertir en nuevas empresas sin un historial de éxito.

Los resultados del aprendizaje

Una vez que haya terminado con esta lección, tendrá la capacidad de:

  • Definir acciones, bonos y valores
  • Diferenciar entre los mercados primario y secundario
  • Explica qué es un inversor acreditado
  • Describir algunas ventajas y riesgos de ser un inversor acreditado.

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