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Optimización de Cartera: Definición, estrategias y ejemplos

Publicado el 2 febrero, 2024

¿Qué es la optimización de cartera?

La optimización de la cartera es la práctica de crear un conjunto de activos de inversión que maximizarán las ganancias potenciales y al mismo tiempo minimizarán o gestionarán el riesgo. La optimización es beneficiosa para los inversores porque es una forma matemática de examinar un conjunto de activos para que se adapten mejor a sus objetivos de inversión. Esta es también una forma en que los inversores pueden determinar adecuadamente la asignación de activos para sus carteras. La asignación de activos es la división de las inversiones según el tipo de activo, como acciones, bonos y fondos mutuos, y qué parte del valor monetario obtiene cada uno de esos activos en función de ciertos objetivos de inversión.

Teoría moderna de la cartera

La teoría moderna de la cartera es un enfoque matemático para la optimización de la cartera. Calcula el número total de activos en una cartera por el tiempo que se mantienen para determinar el rendimiento esperado. Luego, ese rendimiento se puede evaluar frente a diferentes análisis estadísticos para determinar dónde asignar los recursos de inversión y determinar si vale la pena correr el riesgo de invertir en la cartera general.

El uso de la teoría moderna de carteras como medio para optimizar una cartera ayuda a los inversores expertos a analizar el dinero que desean invertir en diversas acciones, bonos y otros activos, y a decidir en qué proporciones invertir en esos activos para lograr sus objetivos. Si bien el riesgo siempre está presente en la inversión, el uso de este método ayuda a descartar tanta volatilidad.

Cartera y estrategias óptimas

Una cartera óptima es aquella en la que el conjunto total de activos proporciona la menor cantidad de riesgo de inversión y al mismo tiempo proporciona el mayor rendimiento posible. Para crear la cartera óptima, un inversor no puede simplemente invertir dinero en varios activos y esperar el tiempo. Existen estrategias de inversión para alcanzar una cartera óptima y sus métodos se basan en la teoría de cartera moderna. Las siguientes secciones examinarán las estrategias de optimización de la cartera.

Valor en riesgo condicional

El valor en riesgo condicional también puede denominarse déficit esperado. Esta estrategia analiza los escenarios más probables que involucran una pérdida y determina el riesgo y el rendimiento en función de una variedad de resultados. Un ejemplo de esto podría ser asumir que de todos los activos de una cartera, la pérdida de valor promedio sería de $500 en el cinco por ciento de los casos. Esta evaluación vendría de evaluar los resultados extremadamente altos y bajos de una cartera en particular y eliminarlos como una probabilidad. Los resultados que queden se asumirían teniendo en cuenta el déficit.

Método de línea crítica

El método de la línea crítica es una fórmula compleja que considera múltiples límites superiores e inferiores para una cartera y los equilibra con la ponderación de los activos que se calculan. Dado que puede calcular más restricciones en su ecuación, este método es capaz de producir conjuntos completos de carteras para evaluar. Este método puede usarse para inversores que están decidiendo cómo equilibrar sus carteras entre industrias y volatilidad. Ser capaz de encontrar múltiples opciones y configuraciones proporcionará más instancias de devolución.

Optimización de varianza media

La optimización de la varianza media es un cálculo de la versión más diversificada de una cartera o de la cartera con la mayor cantidad de rendimiento. Si un inversor tiene $1000 para invertir en una variedad de activos, puede utilizar la optimización de varianza media para observar las diferentes tasas de rendimiento de cada activo que se está invirtiendo y determinar cuánto de los $1000 invertir en ese activo. Esto ayuda a distribuir los recursos de tal manera que generen los mejores resultados.

Ratios de optimización financiera

El uso de índices para la optimización financiera a veces puede ser un método más sencillo para determinar cómo invertir. Muchos de estos índices se derivan del índice de Sharpe, que es un índice que muestra rendimientos ajustados al riesgo. El índice de Sortino opera con una noción similar al índice de Sharpe, pero solo considera la volatilidad a la baja en su cálculo. El ratio de información considera rendimientos basados ​​en información histórica o puntos de referencia en lugar de riesgo. El índice omega es un índice más nuevo diseñado para considerar todos los puntos de evaluación del riesgo y el rendimiento, mientras que el índice de Sharpe se limita a solo un par de puntos.

Otras estrategias de gestión de carteras

La optimización de la cartera implica muchos cálculos estadísticos y de otro tipo para poder realizar consideraciones informadas. Para aquellos que están empezando a invertir en diversos activos y valores, existen otros métodos mediante los cuales se pueden gestionar las carteras para obtener el máximo rendimiento frente a la aversión al riesgo. La diversificación es uno de los métodos de optimización más útiles y fáciles de usar, ya que consiste simplemente en invertir en muchos lugares y valores diferentes para minimizar la volatilidad.

Las acciones pueden ser muy volátiles debido a su demanda en constante fluctuación, lo que aumenta su riesgo y rentabilidad. Los fondos mutuos y los bonos se consideran menos riesgosos porque su valor no varía tan rápidamente. Invertir en cantidades variables en cada uno de estos y otros valores es en lo que consiste la diversificación como medio para hacer crecer una cartera.

Resumen de la lección

La optimización de la cartera es una forma de determinar en qué cantidades a un inversor le gustaría adquirir un conjunto de activos para alcanzar sus objetivos de crecimiento frente al riesgo. La teoría moderna de la cartera se desarrolló como una forma matemática de determinar la mejor forma de invertir en una cartera óptima. En ese sentido, existen muchos métodos para calcular una cartera óptima, como el método de la línea crítica, el método de la varianza media y el valor en riesgo condicional. Los índices, como el índice de Sortino y el índice de información, se basan en el índice de Sharpe para buscar formas de evaluar el mayor rendimiento con el menor riesgo. Las carteras también se pueden gestionar mediante la diversificación, que es una amplia distribución de tipos de activos para reducir el riesgo.

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