Órdenes comerciales: definición y tipos

Implementación de inversiones

Jan abrió una cuenta de corretaje y depositó $ 5,000 para invertir en el mercado de valores. Su objetivo es acumular dinero para la jubilación. Estudió varias opciones de inversión y decidió invertir parte de su dinero en acciones de la empresa XYZ.

¿Ahora que? ¿Cómo hace Jan para invertir dinero en acciones de la empresa? Bueno, hay tres tipos básicos de órdenes conocidas como órdenes de mercado, límite y stop. Veamos estos con más detalle.

Resumen de los diferentes tipos de órdenes

Orden de mercado

Una orden de mercado es una orden para comprar o vender acciones al precio de mercado actual. Es la forma más rápida y sencilla de negociar acciones. Al realizar una orden de mercado, la orden se ejecuta al precio de mercado actual del valor y, por lo general, se ejecutará de inmediato. Debido a la velocidad de ejecución de la orden, el comprador y el vendedor pueden estar seguros de que el precio del valor en el momento de la transacción estará cerca del precio cotizado en el momento en que se realizó la orden.

Orden de límite

Una orden limitada es una orden para comprar o vender acciones a un precio de mercado específico. Este tipo de orden se coloca utilizando un precio igual o inferior al precio de mercado actual al comprar una acción y a un precio específico o superior al vender. La orden no se ejecutará hasta que el precio de mercado de la acción suba o baje hasta el precio especificado.

Los inversores pueden realizar órdenes limitadas mediante uno de estos tres formularios:

• Llenar o matar , que se cancela si no se ejecuta inmediatamente.
• Orden de día , que solo es válida para el día de negociación actual y luego se cancelará.
• Good Til Canceled , que permanece abierto (generalmente durante 6 meses) hasta que el inversor cancela la orden.

Ejemplo

Digamos que Jan ingresa una orden diaria para comprar 100 acciones de XYZ usando un precio límite de $ 10.50. El precio de mercado actual es de $ 11. Jan sabe que es mejor comprar barato y vender caro, por lo que solo quiere comprar esta acción si cae a un precio razonable.

Más tarde ese día, el precio de mercado cae al precio especificado en la orden ($ 10,50) y la orden se ejecutará. Desde que ingresó a una orden diaria, si el precio se hubiera mantenido igual o hubiera subido, la orden se habría cancelado al final del día de negociación.

Orden de parada

En una orden de stop, el inversor solo quiere comprar o vender una acción cuando su precio de mercado alcanza un precio determinado. Una vez que se alcanza ese precio, la orden se convierte en una orden de mercado y se ejecutará al siguiente precio de mercado disponible.

El precio de ejecución será muy similar al precio ingresado en la transacción pero puede variar un poco. Esto puede ser arriesgado cuando se negocian acciones que tienen bajos volúmenes de negociación. El inversor corre el riesgo de que el próximo precio de mercado disponible varíe mucho del precio de la orden. Al igual que las órdenes de límite, las órdenes de detención se pueden ingresar como una orden de matar o completar, una orden diaria o una orden válida hasta cancelada.

Ejemplo

Utilizando el ejemplo de transacción de Jan, cree que el precio de las acciones de XYZ seguirá cayendo a corto plazo y quiere comprar las 100 acciones al precio más bajo posible. Jan querrá ingresar una orden de detención a un precio de $ 10.50. Una vez que se alcanza ese precio, se convierte en una orden de mercado.

Entonces, el próximo precio de mercado disponible podría ser $ 10 por acción y Jan simplemente se ahorró algo de dinero usando la orden de suspensión. Sin embargo, Jan corre el riesgo de que el próximo precio de mercado disponible vuelva a subir a $ 10.60.

Trabajar con un asesor

Los inversores pueden trabajar directamente con asesores financieros para ayudarlos a presentar órdenes comerciales. La forma en que se realiza el pedido depende del tipo de relación que tenga el inversor con el asesor. Las formas más comunes se conocen como discrecionales frente a no discrecionales y solicitadas o no solicitadas.

En una relación discrecional , el inversor otorga al asesor la autoridad para colocar órdenes de operaciones de inversión en su nombre. El asesor tiene la capacidad de colocar cualquier tipo de orden comercial, en cualquier momento, por cualquier valor, siempre que sea en el mejor interés y objetivos del cliente.

Por el contrario, una relación no discrecional requiere que el asesor obtenga la aprobación del inversor antes de que se envíe cada orden comercial. En este caso, el asesor simplemente hace recomendaciones comerciales de inversión y la decisión final depende del inversionista.

Tradicionalmente, los asesores financieros generan ingresos al cobrar una comisión basada en las operaciones enviadas en nombre de los inversores. Una orden solicitada es para comprar o vender en base a la recomendación de un asesor, es decir, están solicitando el negocio del cliente. Digamos que el asesor de Jan la llama un viernes por la tarde y le dice que se han enterado de una empresa que está preparada para el crecimiento y que ser uno de los primeros inversores en esta empresa puede ayudarla a lograr su objetivo de jubilación. Entonces, Jan acepta comprar las acciones.

Las órdenes no solicitadas son impulsadas por el inversor. En esta situación, el asesor es simplemente un tomador de órdenes, que coloca la orden comercial en nombre del inversor. Digamos que Jan lee sobre una nueva empresa de moda, Widget Plus, en el Wall Street Journal. Inmediatamente toma el teléfono y le dice a su asesor que compre 100 acciones de XYZ al precio actual del mercado.

Resumen de la lección

Una orden de mercado es una orden para comprar o vender acciones al precio de mercado actual. Estos son los más utilizados y se ejecutan tan pronto como se envían.

Una orden limitada es una orden para comprar o vender acciones a un precio de mercado específico.

Una orden de detención se utiliza cuando el inversor solo quiere comprar o vender una acción cuando su precio de mercado alcanza un precio determinado.

Las órdenes límite y stop se pueden personalizar usando las siguientes opciones:

• Llenar o matar , que se cancela si no se ejecuta inmediatamente.
• Orden de día , que solo es válida para el día de negociación actual y luego se cancelará.
• Good Til Canceled , que permanece abierto (generalmente durante 6 meses) hasta que el inversor cancela la orden.

Todos los tipos de órdenes mencionados anteriormente pueden ser presentados por el inversor o por el asesor en nombre de los inversores.

Un asesor envía una orden comercial discrecional en nombre del inversor, mientras que el asesor recomienda las órdenes comerciales no discrecionales , pero el inversor debe aprobarlas.

Las órdenes solicitadas son órdenes recomendadas por un asesor, mientras que una orden no solicitada es impulsada por el inversor.