Relación de rendimiento sobre el capital social: fórmula, cálculo y análisis

Rentabilidad sobre recursos propios

Digamos que ha heredado una suma de dinero y quiere invertirlo en una acción. ¿Pero qué acción? Hay varias fórmulas y proporciones que puede usar para ayudar a resolver esto. Uno de estos índices es el índice de rendimiento sobre el capital , que muestra qué tan bien una empresa genera ganancias a partir de una inversión. Básicamente, es un índice de rentabilidad o una medida de la capacidad de generar ganancias. En una empresa que cotiza en bolsa, el capital social es la cantidad de acciones que poseen los accionistas.

Si desea saber cuánto de su inversión se destina a generar ganancias, puede calcularlo utilizando la fórmula para el índice de rendimiento sobre el capital , que es:

• Rentabilidad del capital = Ingreso neto / Capital del accionista

Entonces, mientras investiga las acciones, se encuentra con una empresa, Tall Oak Toys, con los siguientes datos en su estado de resultados y balance reciente:

• Ingreso neto = $ 12,500,000
• Capital social total = $ 52,750,000

Por lo tanto, su índice de rendimiento sobre el capital es $ 12,500,000 / $ 52,750,000 = 0.24.

¿Esto es bueno o no? Lo que esto significa es que, por $ 1 en capital social, la empresa produjo casi $ 0,25 en ganancias. Esto es realmente bueno para usted, ya que equivale a un retorno de casi el 25% de su inversión. Tall Oak Toys parece una buena inversión.

Bien, veamos otro ejemplo, Blue Nettle Games, que tiene:

• Ingreso neto = $ 15,000,000
• Capital social total = $ 10,250,000

Después de calcular la razón ($ 15 000 000 / $ 10 250 000), obtenemos 1,46. Al principio, podría pensar que la proporción es mala, que siempre debería estar por debajo de 1. Pero piense en esto: significa que por cada $ 1 en capital social, Blue Nettle Games ganó $ 1,46. ¡Eso es un retorno del 146%! Es probable que esta empresa esté creciendo. ¿O el número es demasiado alto? Vamos a averiguar.

Análisis

Entonces, ¿en qué empresa debería invertir? ¿La empresa en crecimiento con un rendimiento del 25% o un rendimiento extraordinario del 146%? Un alto índice de rendimiento sobre el capital social puede indicar que una empresa está creciendo y simplemente no tiene el capital social de una empresa establecida. O puede ser una anomalía en un historial de rendimiento deficiente. En este momento, solo tenemos los datos de un año. Desafortunadamente, no podemos decirle qué acción es la mejor sin más datos para ayudarlo a tomar la decisión.

Realmente deberíamos volver atrás y obtener un promedio de los últimos cinco o incluso diez años para ver dónde nos sentamos. Quizás la ganancia del 146% sea una casualidad, y la compañía no ha visto ningún retorno en los últimos años. ¿Y si los últimos cinco años se hubieran visto así?

Eso pinta una imagen muy diferente. ¿De dónde vino el aumento repentino de los ingresos? Como inversor serio, esta acción merece mucha más investigación.

Si el promedio de cinco años de Tall Oak Toys ronda el rango del 23-25%, esta es la mejor opción a seguir, ya que el crecimiento es constante y no tan caótico.

Anteriormente habíamos llamado al índice de rendimiento sobre el capital un índice de rentabilidad. Es una de las métricas que puede utilizar para analizar si una empresa puede generar ganancias en función de sus activos y pasivos. El capital social es un activo, y puede utilizar el índice de rendimiento sobre el capital social para ver cómo se utiliza su inversión para generar ganancias. Es un gran criterio de rentabilidad para los inversores actuales y potenciales.

Pero asegúrese siempre de medir el desempeño pasado. Los inversores no deberían dar un salto solo porque un ROE sea superior al 100%. Vimos en nuestro ejemplo de Blue Nettle Games que necesitamos realizar más análisis sobre las acciones.

Una vez más, esto podría significar que la empresa está en alza. Pero solo tienes un año para demostrarlo. Si es más conservador a la hora de invertir, refrésquese e invierta en Tall Oak Toys. Pero si siente que está a punto de obtener el próximo Microsoft, compre Blue Nettle Games. O compra un porcentaje de cada uno. Sin embargo, el índice de rendimiento sobre el capital es solo uno de los muchos índices disponibles para analizar acciones. Independientemente de la forma en que se esté inclinando, otras medidas de rentabilidad y rendimiento pueden ser extremadamente valiosas a la hora de decidir qué inversiones realizar.

Resumen de la lección

Recapitulemos. El índice de rendimiento sobre el capital social es un índice que muestra cuánto del capital social genera ganancias. Se considera un índice de rentabilidad o una vara de medir que indica la capacidad de generar ganancias. La equidad es el valor de las inversiones de los accionistas. El índice de rendimiento sobre el capital le indica si la empresa puede generar ganancias a partir de acciones y, en última instancia, da una buena idea del rendimiento de la inversión para los accionistas.