Tasa de Fondos Federales: Historia, importancia e impacto

Publicado el 19 abril, 2024 por Rodrigo Ricardo

Definición de tasa de fondos federales

La tasa de fondos federales es la tasa de interés, fijada por el Banco de la Reserva Federal (a menudo denominado Reserva Federal ), a la que las instituciones depositarias (bancos y cooperativas de crédito) prestan saldos de reserva a otras instituciones depositarias. Estos préstamos se otorgan de forma regular y diaria y, a menudo, se denominan préstamos a un día.

En 1913, la Ley de la Reserva Federal creó el sistema bancario de la Reserva Federal de los Estados Unidos. El propósito de esta ley era crear estabilidad monetaria en todo Estados Unidos, en constante crecimiento, estableciendo la estructura y función del Sistema de la Reserva Federal. Además, la ley establece operaciones y responsabilidad de los bancos.

Un aspecto de las operaciones bancarias cubierto por la Ley de la Reserva Federal son los requisitos de reserva. La Reserva Federal establece un coeficiente de reservas para todos los bancos. Este índice establece la cantidad de fondos que el banco debe tener como efectivo disponible como porcentaje de sus depósitos totales. El índice de reservas suele ser del 10 por ciento. Entonces, si un banco tiene 200 millones de dólares en depósitos, debe tener efectivo disponible por valor de 20 millones de dólares. Si el índice de reservas de un banco cae por debajo del nivel establecido, el banco debe pedir prestado para aumentar su saldo de reservas y mejorar su índice de reservas.

Historial de tasas de fondos federales

La Reserva Federal se fundó en 1913 y las disposiciones de la Ley de la Reserva Federal se han desarrollado a lo largo de los años transcurridos entre su aprobación original y la actualidad. La Ley de Control Monetario de 1980 es la legislación que estableció requisitos de reservas para todas las instituciones financieras elegibles. Aunque antes de 1980 había habido préstamos entre la Reserva Federal y las instituciones financieras elegibles, la imposición de requisitos de reserva intensificó la actividad crediticia entre las instituciones financieras elegibles.

La Reserva Federal ha seguido la tasa de los fondos federales desde julio de 1954. Era 1,13 en sus inicios y subió a su máximo de 22,86 el 22 de julio de 1981. La tasa está controlada por las actividades de la Reserva Federal. La Reserva Federal es un actor tan importante en los mercados financieros que cuando vende títulos públicos, las tasas de interés suben, y cuando compra títulos públicos, las tasas de interés bajan. La Reserva Federal utiliza esta herramienta de compra y venta de valores gubernamentales para cumplir su papel de mantener una política monetaria sostenible para Estados Unidos. Estados Unidos tiene una gran influencia en la economía global en general, por lo que la tasa de los fondos federales, que se fija diariamente, afecta a los gobiernos y las economías de todo el mundo. Los mercados internacionales utilizan la tasa de los fondos federales para tomar determinaciones sobre el estado actual y futuro de la economía de los Estados Unidos.

Importancia y usos de la tasa de fondos federales

La tasa de los fondos federales tiene un impacto directo en el costo de los préstamos en Estados Unidos y, por extensión, en el costo de los bienes vendidos.

Si la Reserva Federal percibe, a través de sus numerosas medidas, que la economía necesita un impulso, puede aumentar el acceso al efectivo y hacer que el costo del endeudamiento sea menos costoso reduciendo la tasa de los fondos federales. La Reserva Federal hace esto comprando valores respaldados por el gobierno. El objetivo de esta acción de la Reserva Federal es intentar poner más dinero en manos de empresas y corporaciones para que puedan proporcionar más bienes y servicios y contratar más empleados. Un mayor acceso al efectivo pone más efectivo en el flujo comercial a través de la compra de materias primas y el pago de salarios que los empleados luego utilizan para comprar bienes y servicios.

Por el contrario, la Reserva Federal puede optar por aumentar la tasa de los fondos federales si predice que la economía se está calentando demasiado. Esta economía sobrecalentada puede hacer que los precios aumenten demasiado rápido, lo que genera inflación. Aumentar el costo del crédito a través de la tasa de fondos federales frena la demanda de bienes y servicios y ayuda a reducir las presiones inflacionarias en el corto plazo. Poner menos efectivo en el flujo del comercio reduciendo la compra de bienes y servicios, provocando así una posible reducción de los salarios debido a que se necesita menos gente para producir estos bienes y servicios, reduce la demanda general.

¿Qué determina la tasa de fondos federales?

La tasa de los fondos federales la fija el Comité Federal de Mercado Abierto ( FOMC ), que es el comité de trabajo del Sistema de la Reserva Federal. El FOMC fue establecido por las Leyes Bancarias de 1933 y 1935. Su propósito principal es establecer la política monetaria nacional para ayudar a mover la economía hacia las metas establecidas por el Congreso de máximo empleo y estabilidad de precios.

El FOMC toma todas las decisiones relativas a la realización de operaciones de mercado abierto, lo que a su vez afecta la tasa de los fondos federales. Toman las decisiones clave sobre si los Bancos de la Reserva Federal están comprando o vendiendo activamente valores gubernamentales. En diciembre de 2015, la Reserva Federal adoptó la posición de que la tasa de los fondos federales debería estar dentro de un rango objetivo en lugar de alcanzar un porcentaje único establecido. En la actualidad, la Reserva Federal está trabajando para mantener la tasa de los fondos federales dentro del rango de 0,75 a 1,00 por ciento.

Impacto de la tasa de fondos federales

La tasa de los fondos federales tiene un impacto directo en la economía en general de varias maneras. Afecta el costo de transacción a nivel bancario. Los bancos que necesitan acceder a fondos para cumplir con sus requisitos de reservas pagarán más si la tasa sube, y los bancos que tienen exceso de efectivo para prestar recibirán menos si la tasa de los fondos federales es baja. A un nivel más macro, la tasa de los fondos federales tiene un impacto directo en todos los integrantes de la economía estadounidense porque es la base sobre la cual se fija la tasa preferencial. La tasa preferencial es la tasa de interés que los bancos utilizan como base para fijar las tasas de diferentes tipos de préstamos y líneas de crédito, con excepción de las tasas hipotecarias. Cada banco fija su propia tasa preferencial, pero en la mayoría de los casos, los bancos basan sus tasas preferenciales individuales en la tasa del fondo federal más 3,0 por ciento. En la actualidad, la tasa preferencial predominante es del 4,00 por ciento (el extremo superior de la tasa de los fondos federales, o 1,0 más 3,0 por ciento).

Resumen de la lección

La tasa de fondos federales es la tasa de interés, fijada por el Banco de la Reserva Federal, a la que las instituciones depositarias prestan saldos de reserva a otras instituciones depositarias. Estos préstamos se otorgan de forma regular y diaria y, a menudo, se denominan préstamos a un día. La necesidad de estos préstamos interbancarios surge de los requisitos de reservas establecidos por el Banco de la Reserva Federal ( la Reserva Federal ). La Reserva Federal normalmente exige que todas las instituciones financieras depositarias mantengan un encaje legal del 10 por ciento. Esto significa que un banco con 200 millones de dólares en depósitos totales necesita mantener al menos 20 millones de dólares en efectivo disponible para cumplir con las normas de la Reserva Federal. Los bancos que no cumplan con sus requisitos de efectivo disponible pueden pedir prestado a otros bancos del sistema que tengan reservas excedentes de la tasa de fondos federales. En la actualidad, la Reserva Federal está trabajando para mantener la tasa de los fondos federales dentro del rango de 0,75 a 1,00 por ciento.

La tasa de los fondos federales la fija el Comité Federal de Mercado Abierto ( FOMC ), que es el comité de trabajo del Sistema de la Reserva Federal. El FOMC compra y vende valores gubernamentales para modificar la tasa de los fondos federales. Si el FOMC ve que la economía se encamina hacia una desaceleración, la apuntala comprando valores o bonos respaldados por el gobierno, lo que mantiene baja la tasa de los fondos federales. Por el contrario, si el FOMC cree que la economía se encuentra en un período inflacionario, venderá valores respaldados por el gobierno, lo que a su vez aumenta la tasa de los fondos federales. La tasa de los fondos federales es un factor clave de cómo el Sistema de la Reserva Federal gestiona la política monetaria de los Estados Unidos.

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