Uso de ratios financieros relacionados con la deuda

¿Qué es la deuda?

Jan’s Upscale Resale es una tienda de ropa que vende ropa de mujer poco usada. A Jan le gustaría expandirse abriendo otra tienda. Visita US Bank & Trust para ver si puede obtener un préstamo comercial. Se reúne con Mark, un oficial de préstamos del banco, y presenta los estados financieros de la empresa.

Después de que Mark revisa la información, le dice a Jan que ella está demasiado endeudada para pagar una segunda ubicación. Mark continúa diciendo que hay varias razones que usa para determinar si una empresa es elegible para financiamiento. Uno de ellos es el ratio de endeudamiento , que muestra el porcentaje de activos financiados con deuda. El otro es el índice de cobertura del servicio de la deuda , que mide la capacidad de una empresa para hacer sus pagos de deuda actuales.

En el resto de esta lección, aprenderá qué estado financiero usar para encontrar los elementos de línea para calcular los índices de deuda y la fórmula. También discutiremos cómo analizar los resultados.

Ratio de deuda

Jan le dice a Mark con arrogancia que su tienda de reventa fue votada como la tienda de reventa número uno en la ciudad. Ella le dice que tiene más clientes que muchas tiendas de propiedad regional, por lo que no tiene sentido que no pueda obtener un préstamo.

Mark le pregunta a Jan si tiene unos minutos para que él pueda explicar los índices de endeudamiento que calculó para su negocio. Jan dice: ‘Por supuesto, comencemos’. Mark comienza explicando los componentes de un balance, que son activos y pasivos.

Los activos son artículos que pertenecen a su empresa. Los ejemplos incluyen efectivo, inventario, el edificio y los automóviles. Los pasivos son obligaciones que ella tiene, un ejemplo podría ser un préstamo para el edificio. Pasivos y la palabra “deuda” se usan indistintamente y significan lo mismo.

Mark continúa diciéndole que el índice de endeudamiento se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales. Ambos importes se pueden encontrar en el balance. Mark saca el balance comercial de Jan y le muestra que tiene pasivos totales de $ 200,000 y activos totales de $ 250,000, lo que da como resultado un índice de deuda del 80%. En suma, el 80% de sus activos se financia con préstamos. Ella todavía no ha pagado el edificio en el que se encuentra su tienda o los autos que ella y sus empleados conducen por la ciudad por negocios.

Mark le dice a Jan que el banco no otorga préstamos a empresas con índices de endeudamiento superiores al 40%. Él sugiere que use parte de sus ganancias para pagar su deuda. Jan le pregunta a Mark apresuradamente: “¿Usaste una proporción para determinar si otorgaría un préstamo a mi negocio?” Mark responde: ‘No, señora. Hay otra razón que calculé que proporciona más información; se llama índice de cobertura del servicio de la deuda ‘.

Ratio de cobertura de servicio de la deuda

Mark le dice a Jan que el índice de cobertura del servicio de la deuda se calcula encontrando las ganancias divididas por el servicio de la deuda. El estado de resultados de la empresa muestra las ganancias durante un período específico y el balance general muestra el servicio de la deuda. El servicio de la deuda se refiere a los pagos de capital e intereses de todos los préstamos. Jan le pide a Mark que explique el capital y los intereses antes de hablar sobre el cálculo de la cobertura del servicio de la deuda. Mark dice: “Absolutamente”.

Cuando una empresa solicita un préstamo al banco, el banco prestará el dinero solicitado, que se considera principal. También cobrarán a la empresa por pedir dinero prestado; esto se llama interés. Cuando un cliente reembolsa los préstamos, que generalmente se realiza mediante pagos mensuales, pagará una parte del principal más los intereses de cada pago.

Mark le pregunta a Jan si entiende el capital y el interés ahora. Ella responde: ‘Sí. Gracias por la explicación. ¿Cómo calculó la cobertura del servicio de la deuda?

Mark dice que encontró ganancias en el estado de resultados del negocio de $ 185,000 y los pagos de capital e intereses de $ 200,000 en el balance general. El resultado es .925, lo que significa que solo hay suficientes ganancias para cubrir el 92.5% de sus pagos de deuda o préstamo. Cualquier cálculo menor a 1 (o 100%) significa que la empresa tiene un flujo de caja negativo para cubrir los pagos de su préstamo.

Después de que Mark le explicó todo esto a Jan, finalmente entendió por qué el banco no le ofreció un préstamo y le dice a Mark que pasará los próximos años pagando la deuda comercial en lugar de intentar expandirse.

Resumen de la lección

En resumen, la deuda , también llamada pasivo , son las obligaciones que debe una empresa. Cuando una empresa quiere obtener un préstamo, el banco se fija en algo más que su capacidad para ganar dinero. También analizan lo que deben y si pueden hacer los pagos del préstamo. Para este análisis se utilizan dos índices principales: índice de deuda y índice de cobertura del servicio de la deuda.

El índice de endeudamiento se calcula dividiendo el pasivo total por el activo total. Muestra qué porcentaje de los activos comerciales se financian con préstamos. Cuanto mayor sea la proporción, más debe la empresa por los activos.

El siguiente índice es el índice de cobertura del servicio de la deuda , que se calcula tomando las ganancias divididas por los costos del servicio de la deuda. Los costos del servicio de la deuda son los pagos de capital e intereses. El índice de cobertura del servicio de la deuda muestra qué tan bien una empresa puede hacer los pagos de sus préstamos. Un cálculo menor que 1 muestra un flujo de caja negativo y la imposibilidad de realizar los pagos del préstamo.

Lección de un vistazo

Cuando los bancos determinan la elegibilidad del préstamo para un cliente, observan dos razones principales en su análisis. El primero se conoce como índice de endeudamiento, que se calcula dividiendo el pasivo total por el activo total. El segundo es el índice de cobertura del servicio de la deuda, que se calcula tomando las ganancias divididas por los costos del servicio de la deuda.

Cualquier cálculo menor que 1 significa que la empresa tiene un flujo de caja negativo para cubrir los pagos de su préstamo.

Resultado de aprendizaje

Al completar esta lección, debería poder describir las dos razones principales que utilizan los bancos en su análisis para determinar la elegibilidad del préstamo de un cliente.