Warren Buffett: biografía, educación y citas

Publicado el 29 septiembre, 2020

Vida temprana

Warren Buffettnació en Omaha, Nebraska durante la Gran Depresión en 1930, el segundo de dos hijos. Fue un estudiante precoz, que mostró una habilidad natural para los números a una edad temprana. Buffett también mostró interés por el dinero a una edad muy temprana y le dijo a una de sus hermanas que se convertiría en millonario cuando creciera. Fue emprendedor con varias rutas de periódicos. Compró y alquiló una máquina de pinball. Un buen ejemplo de su afinidad por los números / contar y su espíritu emprendedor es cómo vendía refrescos. Primero, identificó que Coca-Cola era más popular que Pepsi al recolectar y clasificar tantas tapas de botellas usadas como pudo (en carreras de caballos, etc.). Luego compraba 6 paquetes de Coca-Cola por un cuarto y vendía cada botella por un centavo. Años más tarde dijo: “Siempre supe que iba a ser rico. Yo no’

Fue un ahorrador prolífico y comenzó a interesarse en invertir en el mercado de valores. Se entretuvo un poco con el análisis técnico, pero luego leyó The Intelligent Investor de Benjamin Graham cuando tenía 19 años y se convirtió en un converso de ‘inversionista de valor’. Buffett finalmente fue a la Universidad de Columbia y estudió con su futuro mentor, Graham. Buffett todavía se refiere a The Intelligent Investor como “el mejor libro sobre inversiones jamás escrito”.


Buffett sentado con el presidente Obama en la Oficina Oval
Obama

Colillas de cigarro

Después de Columbia, y después de algunos años de discutir con Graham, Buffett consiguió un trabajo con Graham como analista en Graham-Newman, una casa de inversiones en Nueva York. La estrategia de inversión de la empresa era comprar valores deprimidos cuando la empresa vendía menos que su capital de trabajo (es decir, activos corrientes – pasivos corrientes). Estas empresas se vendieron por menos de las ganancias si fueran liquidadas. Graham-Newman compraría una canasta de valores y esperaría a que el mercado se diera cuenta del valor de las acciones o incitaría a la administración a devolver más efectivo a los accionistas, vender ciertos activos, etc. Buffett llamó a esta estrategia la ‘colilla de cigarro ‘Acercarse. “Puedes coger un cigarrillo mojado y empapado en la acera y puedes conseguir una o dos caladas, pero eso es todo”. Esa calada fue rentable y pagaron muy poco.

Buffett aprendió esa estrategia de Benjamin Graham y la utilizó cuando comenzó su propia sociedad de inversión una vez que Graham se retiró de la gestión de inversiones. De hecho, Berkshire Hathaway fue una inversión al estilo de una colilla de cigarro por Buffett en 1962. Fue necesario que Charlie Munger persuadiera a Buffett de que cambiara su estilo de inversión de ‘colillas de cigarro’ a negocios maravillosos a precios justos.

Berkshire Hathaway

En el momento en que Buffett comenzó a comprar Berkshire Hathaway , era una empresa textil de Nueva Inglaterra que enfrentaba una dura competencia de las fábricas del sur que operaban con una ventaja de costos significativa. Buffett sabía que el panorama de la industria textil era sombrío, pero se sintió alentado por el hábito de Berkshire de devolver efectivo a los accionistas mediante la recompra de acciones. Comenzó a comprar aún más de la empresa y finalmente reemplazó a Seabury Stanton, el gerente original. Luego, Buffett hizo de Berkshire Hathaway, el textil que se tambaleaba en una mala industria, la base del poderoso conglomerado que es hoy. Usó parte del efectivo de Berkshire para invertir en compañías de seguros, lo que realmente se convirtió en el trampolín y la base sólida de su negocio.

A Buffett le gustaban las compañías de seguros en ese entonces, y todavía le gustan por la misma razón principal, generan flotación , esto es, el efectivo que los asegurados pagan por adelantado. El flotador se puede invertir y luego pagar cuando las reclamaciones vencen muchos años después. Buffett sabía que tenía una habilidad natural para acumular dinero, y la flotación le permitió invertir con “el dinero de otras personas”. Buffett y su socio Charlie Munger tomaron las ganancias y las invirtieron en acciones ordinarias y, finalmente, en empresas enteras. Charlie Munger recibe gran parte del crédito por persuadir a Buffett de que cambiara su estilo de inversión de colillas de cigarros a negocios maravillosos. Como dice Buffett, “es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso”.

Un buen ejemplo de la nueva estrategia de inversión de Buffett es su compra de See’s Candies en 1972. Buffett y Munger pagaron muchos múltiplos del valor contable de las acciones, pero vieron un negocio maravilloso con clientes felices, un producto diferenciado y un poder de fijación de precios sin explotar (sentían como si pudieran aumentar el precio de los dulces por libra sin enojar a los clientes). Los beneficios de See’s Candies acaban de convencer a Buffett de que está bien pagar precios justos por un negocio maravilloso. Luego pasó a hacer grandes inversiones en Coca-Cola y Gillette con un marco de referencia similar. Dijo sobre los negocios: “Regla número 1: nunca pierdas dinero”. Regla número 2: Nunca olvides la regla número 1 ”.

Ciclo virtuoso

Un ciclo virtuoso se refiere a una cadena compleja de eventos donde ciertos eventos refuerzan otros eventos, y el ciclo continúa y continúa a través de un ciclo de retroalimentación. Warren Buffett y Charlie Munger han construido Berkshire Hathaway durante décadas hasta convertirse en la cuarta empresa que cotiza en bolsa más grande del mundo, a través de un sistema de retroalimentación virtuoso.

El conglomerado es ahora el “comprador preferido” de muchas empresas privadas. Los gerentes, que se han pasado la vida construyendo un negocio, quieren que la cultura permanezca protegida de muchos de los vicios corporativos estadounidenses como la arrogancia, la burocracia y la complacencia. Quieren vender a Berkshire y, como resultado, a menudo no se preocupan tanto por el precio de compra. Berkshire termina con negocios maravillosos a precios justos.

Hoy, Berkshire Hathaway es un conglomerado diverso. Venden de todo, desde helados, pintura, equipos aeroespaciales, vagones, ropa interior. Tu dilo.

Buffett es ahora el tercer hombre más rico del mundo con más de $ 70 mil millones y se ha comprometido a donar prácticamente todo su dinero a la Fundación Gates, donde se utilizará para promover causas humanitarias.

Buffett

Resumen de la lección

Warren Buffett es conocido por ser un inversor exitoso. Estudió en la Universidad de Columbia y trabajó para Benjamin Graham hasta que Graham se jubiló. Buffett pasó a comprar Berkshire Hathaway y trabajó con Charlie Munger . Munger tuvo que convencer a Buffett de que cambiara su estilo de inversión de ‘colillas de cigarro’ a negocios maravillosos a precios justos. Berkshire Hathaway es ahora la cuarta empresa que cotiza en bolsa más grande del mundo y vende de todo, desde helados hasta ropa interior. Warren Buffett ha evolucionado con los tiempos y se hablará de su carrera y enseñanzas durante muchos años más.

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