Regulación Financiera: Propósito, historia y ejemplos

¿Qué es la regulación financiera?

La regulación financiera se refiere a un conjunto de requisitos y directrices establecidos para proteger a los consumidores y garantizar un sistema financiero estable. Las protecciones al consumidor evitan que los consumidores sufran competencia desleal o fraude. La regulación puede ser implementada por un gobierno u otras organizaciones no gubernamentales y puede cambiar la forma en que las empresas hacen negocios. Un ejemplo es la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, conocida como Dodd-Frank, que se puso en vigor en 2010 después de la Gran Recesión. Dodd-Frank otorgó más autoridad a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para supervisar los bancos y al mismo tiempo creó nuevas agencias de supervisión como la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB). Generalmente se implementan regulaciones para estabilizar los mercados y evitar pérdidas de consumidores debido a fraude o negocios inadecuados.

Propósito del Reglamento Financiero

Las regulaciones financieras tienen como objetivos proteger a los consumidores y garantizar la estabilidad financiera. Esto sucede de diversas maneras. En primer lugar, las regulaciones financieras están establecidas para proteger a los consumidores, estabilizar los mercados comerciales y promover la confianza en los mercados financieros al limitar las exposiciones y los riesgos que ciertos actores financieros clave pueden asumir. Las regulaciones se establecen para que los consumidores no pierdan dinero sin saberlo a través de fraude o prácticas comerciales desleales. Por ejemplo, un regulador financiero puede regular los documentos necesarios para obtener un préstamo y al mismo tiempo limitar las circunstancias que el prestamista puede considerar al otorgar el préstamo para evitar la discriminación. Los reguladores pueden estabilizar los mercados dictando la información que una nueva institución debe proporcionar al recaudar capital en el mercado, así como los requisitos continuos, incluida la necesidad de estados financieros auditados por un tercero. Finalmente, promover la confianza en los mercados financieros permite a los clientes saber que pueden participar de manera justa en las transacciones financieras. Cuando los reguladores establecen estándares para la presentación de informes financieros, esto les da a los usuarios de los informes financieros confianza en la información y disposición para prestar dinero o realizar transacciones basadas en la información. De manera similar, cuando la FDIC asegura a los depositantes bancarios, los depositantes confían en dejar los fondos en un banco en lugar de, por ejemplo, debajo de un colchón.

Historia de la regulación financiera

Las bases para la regulación financiera en los Estados Unidos se sentaron después de la Gran Depresión, incluida la aprobación de la Ley de la Reserva Federal, la Ley McFadden, la Glass-Steagall y la Ley Bancaria de 1935. En particular, la Ley Bancaria creó la FDIC. asegurar los depósitos bancarios y supervisar las instituciones financieras. La Ley de la Reserva Federal definió cómo la Reserva Federal regula la política monetaria. Estas regulaciones básicas restauraron la confianza de los consumidores en el sistema financiero. La Ley Glass-Steagall separó originalmente la banca comercial de la banca de inversión, y su derogación en 1999 marcó un cambio importante en la regulación financiera. Esto llevó a la fusión de instituciones financieras y a una mayor asunción de riesgos, seguido de la Gran Recesión y cambios regulatorios importantes. En 2010, se aprobó la Ley Dodd-Frank de protección al consumidor y reforma de Wall Street. Esto describió nuevas regulaciones, como pruebas de estrés de los bancos, y una nueva supervisión. Más recientemente, las regulaciones internacionales también se han vuelto más frecuentes. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) se ha centrado en la regulación bancaria en todo el mundo. El Comité proporciona un marco de capital a seguir por los bancos, incluidos los testamentos vitales. Un testamento vital para un banco describe cómo cerraría de manera ordenada si fuera necesario. Su objetivo es distribuir activos para liquidar pasivos y capital de manera oportuna para que los acreedores no queden inseguros de la recuperación.

Papel de un regulador financiero

Un regulador financiero desempeña un papel clave en el mantenimiento del correcto funcionamiento de los mercados financieros y de la actividad financiera. Un regulador generalmente trabaja para una entidad gubernamental. Las nuevas regulaciones se originan en gran medida a partir de la aprobación de una ley. Luego, el regulador interpretará e implementará la ley en una política. Por ejemplo, cuando se aprueba legislación para realizar pruebas de resistencia a bancos de cierto tamaño, el regulador identificará esas entidades y supervisará las pruebas de resistencia. El regulador puede especificar el escenario para una prueba de resistencia, como ciertas caídas del mercado o problemas con los clientes. Los resultados de las pruebas de resistencia, u otras políticas, pueden dar lugar a multas o nuevas reglas que las entidades sometidas a prueba deben seguir. Varias entidades reguladoras para las que puede trabajar un regulador incluyen la CFPB, el Servicio Federal o la FDIC, como ya se mencionó. Otros grandes reguladores incluyen la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC). Todas las agencias trabajan juntas para implementar y monitorear la regulación financiera.

Ejemplos de leyes financieras

Las leyes financieras cubren todas las entidades que los consumidores utilizan para transacciones financieras. Ejemplos incluyen:

• La Ley de la Reserva Federal que describe el sistema bancario de la Reserva Federal y cómo el sistema promovería la estabilidad económica. Esto incluye supervisar los bancos, fijar tasas de interés, establecer requisitos de reservas bancarias y emitir moneda.
• La Ley de Valores de Estados Unidos de 1933 y la Ley de Bolsa y Valores de 1934 crearon lo que hoy se conoce como la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para mantener la confianza del mercado. La SEC establece estándares para la información financiera (ya que la información transparente es clave para un mercado justo), rige quién puede invertir en empresas por encima de un cierto límite y rige las transacciones realizadas por los propios empleados internos de una empresa.
• La Ley Bancaria creó la FDIC, que actualmente proporciona un seguro de depósitos de hasta 250.000 dólares por depósito por banco. Esto significa que si el banco cierra, el depositante seguirá recibiendo sus fondos hasta el límite de $250,000.
• Dodd-Frank fue una de las principales normas financieras más recientes con el objetivo de prevenir riesgos desmesurados asumidos por los bancos. Creó una agencia de protección al consumidor y revisó las regulaciones bancarias.
• También existen regulaciones financieras internacionales. Por ejemplo, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) establece estándares bancarios internacionales que incluyen niveles de capital, procedimientos de supervisión y regulaciones de mercado.

Estas regulaciones y entidades son ejemplos de regulaciones importantes, pero muchas otras también contribuyen a proteger a los clientes y estabilizar los mercados. Las instituciones financieras tienen una gran cantidad de reguladores.

Resumen de la lección

Las reglas, directrices y directivas que tienen como objetivo proteger a los consumidores y garantizar la confianza en el sistema financiero se denominan colectivamente regulación financiera. Los requisitos específicos para proteger a los consumidores contra el fraude y las prácticas desleales se denominan protecciones al consumidor. El objetivo de este reglamento es garantizar que los consumidores tengan fe y confianza en los sistemas financieros. La regulación financiera evoluciona con el tiempo, especialmente después de una crisis financiera. Después de la Gran Recesión, se aprobó una amplia regulación financiera en la Ley Dodd-Frank. Esta regulación amplió la autoridad de la FDIC y al mismo tiempo creó específicamente la CFPB para ampliar la protección al consumidor.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador