Margen en Economía: Definición, cuentas, operaciones y ejemplos

¿Qué es el margen en finanzas?

Margen en la definición financiera más general es la diferencia entre el costo de producir algo y el precio al que se vende. En el mundo del comercio de valores, el margen es una garantía que un inversor ofrece a su corretaje para comprar valores. Puede ser efectivo en la cuenta del inversionista, los valores que posee u otro medio para cubrir la cantidad que el inversionista le debe al corretaje esencialmente por pedir dinero prestado para invertir. Esta garantía permite a los inversores comprar valores con un valor superior al que el titular pueda tener en su cuenta en el momento de la adquisición y también ayuda a cubrir el riesgo crediticio de la correduría.

Por ejemplo, las acciones de una empresa se venden a 10 dólares cada una y un inversor quisiera comprar 100 acciones por un total de 1000 dólares. No tienen el monto total requerido para realizar la operación directamente, por lo que su corretaje les permite depositar el 50% en su cuenta como margen. Los $500 que depositan se utilizan luego para comprar el total de $1000 en acciones.

¿Qué es una cuenta de margen?

Una cuenta de margen es una cuenta que un corredor proporciona a un inversor para comprar valores valorados mucho más de lo que su cuenta de efectivo puede permitir. Es una cuenta de préstamo que requiere una cierta cantidad de margen o garantía para poder acceder a una mayor cantidad de efectivo para operar. El uso de una cuenta de margen puede permitir a los inversores comprar más acciones de un valor en función de lo que permitirá el corretaje, lo que significa que el potencial de obtener ganancias es mayor que si las acciones se compraran solo con el efectivo disponible.

Los requisitos de margen los establece la correduría en cuanto a la cantidad de garantía necesaria para comprar determinados valores. La correduría también determina qué valores se pueden comprar con margen, ya que los diferentes niveles de riesgo afectarán cuánto está dispuesta la correduría a extenderse en espera del resultado de una inversión.

Comprender la compra de margen

Cuando un inversor desee comprar valores con margen, deberá asegurarse de tener suficiente efectivo o acciones de otros valores que puedan liquidarse para cubrir los requisitos de margen. Si el requisito para un determinado valor como acciones de una empresa es del 50% y el inversionista desea comprar 200 acciones a $20 cada una, aportará $2000 para la compra de 100 de esas acciones y la otra mitad es sin costo en ese momento. El corredor cobrará un cierto porcentaje de interés sobre los otros $2000 que le prestaron al inversor.

En el momento de la venta, independientemente de una ganancia o pérdida, la correduría exigirá el pago del monto principal más intereses. El margen se diferencia del capital en que el capital es la diferencia en el valor de una inversión en comparación con su precio de compra original. El margen es un porcentaje del valor en el momento de la compra. La cantidad que un inversor pide prestado a una corredora se conoce como deuda de margen.

Ejemplos de negociación de márgenes

La negociación de márgenes es la actividad de valores que se produce en función de la cuenta de margen de un inversor en lugar de su cuenta de efectivo. Un inversor puede mantener su cuenta de margen abierta indefinidamente siempre que continúe pagando el monto prestado y los intereses cobrados, lo que se conoce como tasa de margen.

Cuando se abre la cuenta de margen, el margen inicial se deposita en la cuenta, que por ley es el 50% del valor de los activos que se obtienen. Este margen inicial es contra lo que el inversor pedirá prestado para comprar más que la cantidad depositada. Las empresas pueden cobrar más que el mínimo legal si es necesario. Cuando un inversor vende sus acciones con una ganancia, las ganancias se destinarán primero a la correduría para reembolsar la cantidad de dinero prestada más los intereses antes de entregar el resto al inversor.

• Un inversionista deposita $5000 como margen inicial para realizar una inversión de $10,000. La inversión crece en capital a $18,000 por lo que se vende para obtener las ganancias. La correduría cobra un interés del 5% sobre el dinero prestado, por lo que toman sus $5000 más otros $250 de interés. La ganancia total que se le da al inversor después es de $2750.
• Otro inversor invirtió $2000 para una inversión de $4000, pero el valor cae y el valor ahora es de $3000. Para evitar pérdidas adicionales, se venden los activos. La correduría toma sus $2000 y un interés del 5%, que es $100. Al inversor sólo le quedan 900 dólares.

¿Qué es una llamada de margen?

Para mantener una cantidad adecuada de capital o dinero en una cuenta de margen, las casas de bolsa establecerán un monto umbral que los titulares de las cuentas deben mantener. Esto se conoce como margen de mantenimiento y se establece tomando el valor de mercado actual de los activos menos el monto prestado y dividiéndolo por el valor de mercado actual de los activos. Si la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, la correduría iniciará una llamada de margen.

Una llamada de margen es la forma que tiene el corredor de exigir el reembolso inmediato del dinero adeudado para mantener el margen de mantenimiento, por lo que también se la conoce como llamada de mantenimiento. Los titulares de cuentas tendrán que agregar más efectivo a su cuenta para satisfacer la demanda o vender algunos de sus activos para cubrir la cantidad requerida a mantener.

Resumen de la lección

El margen de inversión es la garantía que aporta un inversor a una correduría para invertir en un valor de valores mayor del que puede permitirse en ese momento. Es un préstamo otorgado por una corredora para ayudar a los inversores a hacer crecer sus carteras de una manera que la inversión en efectivo no puede lograr. El margen se diferencia del capital en que el capital es la diferencia en el valor de una inversión en comparación con su precio de compra original. Para participar en este tipo de inversión, se abre una cuenta de margen y la correduría requerirá una cierta cantidad de margen para abrirla en función de la inversión prevista. La cantidad que un inversor pide prestado a una corredora se conoce como deuda de margen. Un inversor puede mantener su cuenta de margen abierta indefinidamente siempre que continúe pagando el monto prestado y los intereses cobrados, lo que se conoce como tasa de margen.

El comercio de margen es la actividad que ocurre en una cuenta de margen en función de la cantidad de dinero adeudado al corretaje por invertir en esa cuenta. Independientemente de la pérdida o ganancia, una corredora recuperará el monto prestado más los intereses de un inversionista durante la venta de un valor. Los titulares de cuentas también deben mantener una determinada cantidad en su cuenta de margen conocida como margen de mantenimiento. Si la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, la correduría iniciará una llamada de margen, que es una demanda de más fondos para mantener la cuenta abierta.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador