Promedio Industrial Dow Jones: Definición, importancia e historia

Promedio industrial Dow Jones: definición y descripción general

Dado que los precios de las miles de empresas que cotizan en las bolsas de valores de Nueva York cambian constantemente, puede resultar difícil obtener una imagen precisa de cómo le está yendo al mercado en su conjunto. Una solución a este problema se introdujo a finales del siglo XIX: el Promedio Industrial Dow Jones (también llamado DJIA o simplemente Dow).

El Dow es un índice, un cubo metafórico que contiene acciones de empresas públicas específicas. El valor de esta colección (el precio total de todas las empresas cubiertas) pretende reflejar la salud general del mercado. La segunda mitad del siglo XIX vio un enorme aumento en el número de empresas industriales en los Estados Unidos y muchas de ellas cotizaban en bolsa. Aunque la industrialización avanzó rápidamente, el sistema financiero sufrió numerosos shocks a lo largo de los años. En medio de esta inestabilidad y el creciente número de empresas, la necesidad de un índice se hizo grande.

¿Qué mide el promedio industrial Dow Jones?

¿Qué hace el Dow Jones? Recopila los precios de las acciones de muchas grandes empresas para ofrecer una imagen de cómo le está yendo al mercado en general. Hoy en día el índice tiene 30 componentes, aunque ese número ha fluctuado a lo largo de los años. Para alcanzar esa cifra, las acciones de las empresas se ponderan en función de su tamaño total. Debido a que las empresas que componen el DJIA son grandes y están distribuidas en numerosas industrias, se espera que el valor total refleje el desempeño general del mercado de valores y, por lo tanto, de la economía en su conjunto.

La salud financiera y el Dow Jones

Debido a que el mercado de valores contiene tantas empresas, sería muy difícil para cualquier persona determinar cómo le está yendo al mercado en su conjunto observando los movimientos de precios. El Dow, por el contrario, es un punto de referencia único que ofrece una imagen clara de la salud relativa del sistema financiero. Si el Dow Jones experimenta una gran caída en un día determinado, es probable que la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa (aquellas que cotizan en bolsa) hayan experimentado un movimiento similar. En la misma línea, una mirada al Dow durante un período más largo ofrecerá una imagen de cómo se ha comportado el mercado de valores en su conjunto durante los últimos meses o años. Entonces, ¿qué significa Dow Jones? Es una cifra de referencia que indica el valor de varias empresas que, en conjunto, reflejan el estado de todo el mercado.

El mercado de valores incluye empresas de una amplia gama de sectores económicos. La industria petrolera puede prosperar mientras el sector tecnológico flaquea. Por esa razón, no sería útil evaluar la salud de la economía en su conjunto mirando únicamente a las empresas tecnológicas o petroleras. Por lo tanto, el Dow incluye empresas de una variedad de sectores para que pueda hablar en nombre de todo el mercado.

Datos históricos y rendimiento y el Dow

Aunque las empresas que lo componen han cambiado a lo largo de los años, el Dow se remonta a más de un siglo. Esto lo convierte en una fuente invaluable de datos de precios para que economistas, investigadores e inversores los estudien detenidamente. Desde su creación en el siglo XIX, el mercado de valores estadounidense ha experimentado muchos períodos de crecimiento y declive. Los datos históricos del Dow permiten a las personas visualizar fácilmente esta historia sin necesidad de mirar las miles de empresas individuales que participan en el mercado.

El gráfico anterior muestra el valor del DJIA de 1920 a 1960. Estos datos históricos ofrecen una historia visual y concisa de la economía estadounidense durante ese período. Los picos y valles indican tendencias clave. Obsérvese el enorme ascenso durante la década de 1920, seguido del colapso y el estancamiento que fue la Gran Depresión. La recuperación que se produjo durante la Segunda Guerra Mundial y se aceleró en el período de posguerra es evidente.

¿Cómo funciona el promedio industrial Dow Jones?

El Dow Jones muestra una única cifra, pero no refleja el desempeño de ninguna empresa en particular. Funciona incluyendo un conjunto algo diverso de empresas que, en conjunto, ofrecen una imagen decente de toda la economía. Las personas detrás del DJIA consideran cuidadosamente qué empresas incluir en función de una serie de factores. El valor medio de estas empresas se ajusta mediante fórmulas que, a su vez, se modifican periódicamente. Los cambios en el valor del total se analizan en términos de puntos que representan cambios en el valor en dólares del total.

Inclusión de empresas en el Dow

La elección de qué empresas incluir en el índice de referencia Dow la realiza una empresa independiente. Los empleados consideran numerosos factores al decidir qué empresas agregar o eliminar de sus cálculos. La lista no es constante. A medida que nuevas industrias cobran importancia y otras pierden relevancia, los componentes del Dow deben cambiar. Los factores clave para determinar qué incluir son:

• Las empresas deben ser lo suficientemente grandes como para aparecer en la lista S&P 500 de grandes empresas estadounidenses.
• La diversidad es importante: no debería haber demasiadas empresas en una sola industria ni ninguna industria importante debería quedar fuera.
• El precio de la empresa debe ser relativamente estable y no estar sujeto a grandes variaciones de precio frecuentes.

Puntos y el Dow

Aunque el Dow tiene un valor expresado en dólares estadounidenses, los puntos a menudo se analizan junto con el índice. Un punto es una fracción de un dólar. El valor de un punto cambia con el tiempo a medida que se mueve en relación con el valor total del Dow. Los movimientos en los precios de las acciones solían medirse en fracciones. Esto se debe a que la mayoría de las principales bolsas de valores de Europa y Estados Unidos se fundaron hace siglos y en aquel entonces los valores y movimientos se evaluaban en fracciones (la más pequeña era 1/16) en lugar de decimales. La ley cambió en 2001 y ahora todos los cálculos se realizan en decimales que a su vez se traducen en puntos.

Los cálculos y el Dow

En sus inicios, el Dow Jones se calculaba encontrando el promedio simple de todos sus componentes. El número total se dividió simplemente por el número de empresas. Hoy las cosas son más complicadas. El precio de las acciones de las 30 empresas se suma y se divide por un número llamado divisor del Dow. Esto se hace para evitar cambios repentinos y dramáticos en el Dow que de otro modo serían causados ​​por cosas como divisiones de acciones (donde el valor de todas las acciones de una empresa se reduce a la mitad a medida que se duplica el número de acciones en circulación de esa empresa) y, en menor medida. medida, el pago de dividendos.

Entonces, si el precio total de las acciones de todas las empresas es de 4.879,67 dólares y el divisor del Dow es 0,15, el propio Dow estaría valorado en 32.531,13 dólares.

Promedio industrial Dow Jones: Historia

El DJIA fue desarrollado por Charles Dow del Wall Street Journal a lo largo de la década de 1890. Una década antes de su lanzamiento en 1896, Charles Dow ya había creado un índice bursátil que seguía a las empresas ferroviarias. La mayoría de los primeros índices sólo cubrían industrias específicas y, por lo tanto, no eran tan útiles para medir la salud de todo el mercado. Antes de esto, se hicieron esfuerzos para estudiar los mercados utilizando sistemas de seguimiento compuestos. Estos midieron el valor total de la mayoría de las empresas en un mercado de valores. Pero incluso en el siglo XIX, cuando había muchas menos empresas cotizadas, esto no era una tarea fácil y, por lo tanto, no era posible proporcionar evaluaciones diarias para que las siguieran los inversores.

El establecimiento de los promedios industriales Dow Jones

Charles Dow nombró a su índice en honor a él mismo y al estadístico y colaborador del Wall Street Journal Edward Jones. Cuando se lanzó el Dow en la década de 1890, hizo exactamente lo que sugiere su nombre: seguir la salud de las grandes empresas industriales. Todas las primeras empresas incluidas estaban involucradas en industrias pesadas como la manufactura, el transporte y la producción de materias primas. Entre ellas se encontraban General Electric (la empresa con la trayectoria más larga del índice), American Tobacco y Tennessee Coal, Iron and Railroad Company.

Desde 1900 hasta la Segunda Guerra Mundial

En comparación con el período de posguerra, el Dow Jones se mantuvo relativamente estable en la primera mitad del siglo XX. Comenzando en unos 68 dólares en 1900, el valor sólo aumentó un poco más del 200% en el último año de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, en el medio hubo algunos cambios dramáticos. Esto incluyó un rápido crecimiento en la década de 1920, que hizo que el Dow Jones se disparara a poco menos de 400 dólares en 1929 (una altura que no se volvió a ver hasta mediados de la década de 1950), seguido de una caída y más de una década de estancamiento durante la Gran Depresión.

Segunda Guerra Mundial hasta 1987

La recuperación económica de la guerra sólo trajo mejoras modestas al Dow Jones. El crecimiento constante comenzó en la década de 1950 y continuó durante la década de 1960, con algunos períodos de contracción causados ​​por recesiones en toda la economía.

La década de 1970 fue una época más caótica para el Dow Jones y para Estados Unidos en su conjunto. En los gráficos que siguen el Dow se pueden ver múltiples caídas, recesiones y recuperaciones. Estos fueron causados ​​por la crisis mundial del petróleo y la estanflación asociada. El crecimiento continuó a principios del decenio de 1980, pero una contracción en la segunda mitad del decenio tuvo un efecto grave.

Desde 1987 hasta la actualidad

A pesar de la crisis de 1987, el valor del Dow se duplicó en los años 1980. En la década de 1990 se triplicó a pesar de una caída en el precio de las empresas de Internet a principios de siglo, conocida como la burbuja de las punto com. Una recesión en 2007-2008 provocó otra caída, pero el mercado se recuperó posteriormente. Incluso con la pandemia de COVID-19, el valor del Dow casi se ha triplicado desde 2009.

Hoy en día, el Dow incluye muchas empresas que son nombres muy conocidos (Apple, Microsoft, Visa y Coca-Cola, por ejemplo), pero también algunas de las que la mayoría de los consumidores no habrán oído hablar, como Honeywell, Amgen y The Travelers Companies.

La importancia del promedio industrial Dow Jones

El Dow Jones Industrial Average es, en pocas palabras, el indicador económico mundial más importante. Los inversores, economistas y políticos de todo el mundo miran al Dow Jones para tener una idea de cómo le va al mundo. Ningún otro índice es seguido tan de cerca. Si alguien sólo mira una estadística económica, probablemente será el Dow Jones. Aunque sufrió reveses en 2020 y nuevamente en 2022, su crecimiento durante la última década ha sido rápido y bastante consistente. Además, con el desarrollo de los ETF que siguen el Dow, muchos inversores optan por no poner su dinero en empresas reales, sino simplemente invertir en fondos que siguen el propio Dow.

Resumen de la lección

Las bolsas de valores son donde los inversores compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa. Debido a que los mercados son tan diversos y grandes, los inversores dependen de índices (la forma singular es índice ) para seguir la economía. El Dow Jones Industrial Average es el más importante de ellos. Creado en 1896 y centrado principalmente en industrias pesadas, el Dow incluye hoy 30 empresas masivas involucradas en muchas industrias diferentes. A medida que la economía ha cambiado, también lo ha hecho el Dow Jones, creciendo exponencialmente y ampliando su alcance.

Como todos los índices, mide el valor de un conjunto selecto de empresas involucradas en diversos sectores. En conjunto, se considera que reflejan el mercado en general. Luego, el número total se divide por el divisor Dow, que se ajusta en función de un complejo conjunto de criterios. Los movimientos en el valor del Dow son indicativos de la economía en su conjunto. Por lo tanto, el Dow Jones es visto como un punto de referencia, un único punto de datos que representa el mercado de valores en general. Con sus constantes actualizaciones y su riqueza de datos históricos, el Dow es una lente a través de la cual se ven y estudian fácilmente los períodos de crecimiento y declive.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador