Acuerdos de pago basados ​​en acciones: definición y conceptos relacionados

¿Qué son los acuerdos de pago basados ​​en acciones?

Las empresas suelen pagar los bienes y servicios con efectivo, pero a veces las entidades utilizan su capital social para pagar a los empleados u otros proveedores. La compensación basada en acciones es, de hecho, el elemento más importante de los paquetes de compensación para los altos ejecutivos de las empresas del S&P 500. Los acuerdos de pago basados ​​en acciones pueden definirse como transacciones entre una entidad y un cesionario donde una entidad otorga un pago basado en acciones a un empleador o proveedor a cambio de bienes y servicios entregados a la entidad.

Las preguntas de cómo, cuándo y por qué valor deben registrarse dichos pagos se tratan en las ASC 718 y ASC 550 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). En estas normas se utilizan ciertos conceptos clave. En esta lección, explicaremos estos conceptos. El reconocimiento de acuerdos de pago basados ​​en acciones es el tema de lecciones separadas.

Fecha de concesión

La fecha de concesión es la fecha en la que la entidad y el concesionario llegan a un entendimiento mutuo de los términos y condiciones clave de un acuerdo de pago basado en acciones. La fecha de la concesión es importante porque el valor del patrimonio emitido o el pasivo incurrido en el acuerdo de pago basado en acciones generalmente se mide utilizando la medida basada en el valor razonable del instrumento de patrimonio relevante en la fecha de la concesión.

Al establecer la fecha de concesión, se deben cumplir las siguientes condiciones:

• La entidad y el beneficiario deben llegar a un entendimiento mutuo. Esto puede resultar complicado. Si, por ejemplo, a un CEO se le otorgan 1,000 opciones sobre acciones al final de cada año durante los próximos cinco años si cumple con ciertas condiciones de desempeño que se establecerán al comienzo de cada año, las fechas de concesión serán las fechas en las que el desempeño se establecen condiciones, porque no se puede alcanzar un entendimiento mutuo basado en condiciones de desempeño desconocidas.
• El cesionario se ve afectado por movimientos en el valor de las acciones de la entidad. Para que esto sea cierto, se debe conocer el precio de ejercicio (el precio que el concesionario pagará por las acciones).
• Se han obtenido todas las aprobaciones necesarias, incluida la aprobación de los accionistas de la entidad si esa aprobación es necesaria, salvo que la aprobación de los accionistas sea una formalidad, como en los casos en que los miembros del consejo de administración ostentan la mayoría de las acciones de la empresa.
• Si se trata de una compensación para empleados, el concesionario debe cumplir con la definición de empleado.

Condiciones de adquisición de derechos

Las condiciones de adquisición son las condiciones de servicio (por ejemplo, cinco años de servicio continuo) y las condiciones de desempeño (por ejemplo, vender más de x número de unidades de producto) que un concesionario debe cumplir para recibir y retener las acciones de capital u otros activos bajo la adjudicación. Tenga en cuenta que cualquier condición de mercado (por ejemplo, el precio de las acciones de la entidad que alcanza una cierta cantidad) mencionada en el acuerdo de pago basado en acciones no se considera una condición de consolidación.

Las condiciones de adquisición de derechos no se tienen en cuenta en el valor razonable de la concesión en la fecha de concesión, pero determinan en qué período se ganará la concesión y, como resultado, se reconocerá el gasto relacionado. En la práctica, esto significa que la adjudicación se reconocerá en la fecha de la concesión (contra una cuenta de activo similar a los gastos pagados por anticipado) con base en el supuesto de que se consolidará y el gasto relacionado se registrará durante el período en que se prestan los servicios. Si se pierde (por ejemplo, un empleado no completó el período de servicio requerido de cinco años), el monto reconocido se revierte.

Medición de acuerdos de pago basados ​​en acciones

Los pagos basados ​​en acciones se miden, con algunas raras excepciones, al valor razonable en la fecha de concesión del instrumento de patrimonio que la entidad tiene que emitir. El valor razonable en este contexto se define de manera diferente al significado general de valor razonable y se denomina medición basada en el valor razonable . Esta medición basada en el valor razonable también es diferente del valor intrínseco de la opción, que es la diferencia entre el valor de mercado de la acción y el precio de ejercicio.

La forma preferida de calcular la medición basada en el valor razonable es el uso de un precio de mercado observable. Si, por ejemplo, una empresa otorga a sus empleados acciones restringidas y sus acciones se negocian en una bolsa de valores pública, el último precio de las acciones será la medida basada en el valor razonable. Sin embargo, si la empresa emitió opciones sobre acciones a los empleados, lo más probable es que no existan precios de mercado observables para las opciones y se deben utilizar modelos de valoración de opciones.

Cualquier modelo de valuación utilizado para determinar la medición basada en el valor razonable debe, como mínimo, incluir estos datos de entrada para la valuación :

• El precio de ejercicio de la opción
• El plazo esperado de la opción
• El precio de ejercicio de la opción
• Volatilidad esperada en el precio de la acción
• Pagos de dividendos esperados
• La tasa de interés libre de riesgo durante el plazo de la opción.

Las técnicas de valoración son metodologías utilizadas para determinar la medición basada en el valor razonable de los acuerdos de pago basados ​​en acciones en una fecha específica (la fecha de concesión). Las técnicas de forma cerrada, como el modelo de Black-Scholes-Merton, y las técnicas de forma abierta o de celosía, como el modelo binomial, son las técnicas de valoración de opciones más comunes. Las técnicas de forma cerrada utilizan las entradas enumeradas anteriormente y una fórmula para determinar el valor razonable de una opción. Los insumos son los mismos durante todo el período de la adjudicación, debido a la naturaleza de la fórmula. Un modelo de celosía tiene en cuenta las variaciones de los insumos durante el plazo contractual de la adjudicación.

El FASB no prescribe una técnica de valoración en particular, pero requiere la técnica seleccionada para:

• Se aplicará de una manera consistente con los objetivos de medición basados ​​en el valor razonable y otros requisitos de la ASC 718.
• Estar basado en principios establecidos de teoría financiera, tal como se aplica generalmente en el campo de la valoración.
• Reflejar todas las características sustantivas de un premio

Resumen de la lección

Los acuerdos de pago basados ​​en acciones son transacciones entre una entidad y un cesionario donde una entidad otorga un pago basado en acciones a un empleador o proveedor a cambio de bienes y servicios entregados a la entidad. En el reconocimiento de acuerdos de pago basado en acciones, la fecha de concesión , que es la fecha en la que la entidad y el cesionario llegan a un entendimiento mutuo de los términos y condiciones clave de un acuerdo de pago basado en acciones, es importante porque se utiliza para determinar la medición base de valor razonable de la adjudicación.

Las condiciones de adquisición son las condiciones de servicio y las condiciones de desempeño que un concesionario debe cumplir para recibir y retener las acciones de capital u otros activos bajo la adjudicación. Los pagos basados ​​en acciones se miden al valor razonable en la fecha de concesión del instrumento de patrimonio que la entidad tiene que emitir. Si no se dispone de un precio de mercado observable, se debe utilizar una técnica de valoración de opciones , como el modelo Black-Scholes-Merton o el modelo binomial. Las normas contables requieren ciertos insumos mínimos para el modelo de valoración .

Rodrigo Ricardo Editor y fundador