¿Qué es la solvencia?
Jeanna es dueña de un negocio de widgets y ganó el premio a la Emprendedora del Año otorgado por una de las principales firmas de contabilidad. Después de leer sobre el premio en una revista, una gran empresa de fabricación la contactó para comprar sus widgets por valor de 500.000 dólares. Jeanna estaba emocionada, pero sabía que necesitaba un préstamo para materiales y mano de obra para satisfacer la demanda de un pedido tan grande. Sin embargo, cuando completó una solicitud de préstamo, se le negó. Se reunirá con el oficial de préstamos, Ron, para comprender mejor las mejoras financieras que puede realizar para que se apruebe su préstamo. Ron explica que la solvencia fue la principal razón por la que se rechazó la solicitud. La solvencia es la capacidad de pagar obligaciones a largo plazo.
Jeanna está un poco perpleja porque los índices de liquidez de la empresa fueron positivos según la firma de contabilidad que otorgó el premio. Ron explica que muchos están confundidos por la diferencia entre liquidez y solvencia. La liquidez es la capacidad de una empresa para pagar obligaciones a corto plazo, mientras que la solvencia es de naturaleza más a largo plazo. Ron le muestra a Jeanna las tres razones principales que el banco revisó para tomar su decisión: deuda, capital y deuda-capital. Echemos un vistazo más de cerca a su explicación.
Ratio de deuda
Cuando las empresas realizan una compra o inversión sustancial en activos, una de sus opciones de financiación es la deuda. La deuda se presenta en forma de obtención de préstamos o emisión de bonos. Los bonos son similares a un pagaré; los inversores prestan dinero a la empresa comprando bonos y esperan el pago de intereses y el reembolso del préstamo al vencimiento.
El índice de endeudamiento mide la cantidad de activos de la empresa que se financian mediante deuda (préstamos y bonos). El índice de endeudamiento se calcula dividiendo el pasivo total por el activo total. Cuanto mayor es el porcentaje, más apalancada o endeudada está la empresa. Existen diferentes medidas de apalancamiento basadas en la industria; sin embargo, el banco prefiere un índice de endeudamiento del 40% o menos. El índice de endeudamiento de la empresa de aparatos de Jeanna era del 70%.
Ratio de equidad
La empresa de widgets también vendió acciones, que es la otra opción de financiación. Las acciones representan una parte de una corporación. Los inversores compran acciones a cambio de derechos de voto, apreciación y dividendos. Si bien la empresa de widgets no tiene la responsabilidad de devolver la inversión del accionista, está obligada a emitir dividendos a accionistas específicos.
¿Qué es el Análisis SWOT para un Negocio?
Para responder a la pregunta de cuánto de los activos de una empresa se financian con el capital de los accionistas, calculamos el índice de capital dividiendo el capital total entre los activos totales. Los ratios de capital elevados animan a otros accionistas potenciales a invertir en la empresa y muestran menos deuda y, por tanto, menos riesgo. Desafortunadamente, el índice de capital de la compañía de widgets fue de .10, muy por debajo de la expectativa de 1.
Coeficiente de endeudamiento
La última relación que analizó el banco fue la relación deuda-capital , calculada tomando el pasivo total dividido por el capital total. Este índice mide el porcentaje de deuda y capital que se utiliza en financiamiento. Cuanto mayor sea el ratio, más activos de la empresa se financiarán con deuda. La relación deuda-capital de la compañía de dispositivos móviles fue desfavorable en .80. Ron le preguntó a Jeanna si tenía alguna pregunta. Dijo que ahora entendía por qué se denegó su solicitud y trabajará para reducir la deuda de la compañía el próximo año.
Resumen de la lección
La solvencia es la capacidad de pagar obligaciones a largo plazo. Hay tres índices de solvencia: deuda, capital y deuda a capital. El índice de endeudamiento mide qué parte de los activos de la empresa se financian con deuda. Se calcula dividiendo el pasivo total por el activo total. Una relación de endeudamiento alta se considera desfavorable. El índice de capital se calcula tomando el capital total dividido por los activos totales y responde qué porcentaje de los activos de la empresa se financia con el capital contable. Una relación alta es positiva. Por último, la relación deuda-capitalratio calcula los activos financiados con deuda y patrimonio. Se calcula tomando el pasivo total dividido por el patrimonio total. Un índice más bajo indica que la empresa se financia con más inversión de los accionistas, lo que se considera positivo.
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