Bonos de catástrofe: historia y usos
¿Qué son los bonos de catástrofe?
Probablemente tenga seguro para su automóvil, hogar y salud. ¿Pero sabías que incluso las compañías de seguros tienen algún tipo de póliza de seguro? Es verdad. Esta póliza de seguro se conoce como bonos de catástrofe.
Los bonos de catástrofe , o bonos CAT, son más o menos lo que parecen: valores que ayudan a proteger a la industria de seguros de eventos terribles que pueden condenar financieramente a una compañía de seguros, como terremotos o huracanes realmente grandes.
En esta lección, repasaremos una breve historia de los bonos catastróficos y sus usos.
Historia
En 1992, el huracán Andrew azotó Florida y causó miles de millones de dólares en daños. Como resultado de la destrucción, numerosas compañías de seguros quebraron y se declararon en quiebra después de tener que pagar una cantidad inesperadamente grande de dinero a los asegurados.
Muchas de las compañías de seguros que quedaron en pie decidieron que era demasiado arriesgado y / o costoso ofrecer seguros en Florida y abandonaron el mercado para evitar sufrir un destino similar. Esto hizo que fuera extremadamente difícil, prohibitivamente costoso o completamente imposible para algunos floridanos comprar varias formas de seguro, como el seguro del hogar.
Sin embargo, tenía que haber una solución. Los floridanos y otros en áreas potencialmente peligrosas de catástrofes naturales necesitaban seguro, pero las compañías de seguros no podrían hacer frente financieramente a una gran catástrofe, por lo que simplemente dejaron de ofrecer servicios.
¿La solución? Transfiera el riesgo financiero de una catástrofe de las compañías de seguros a un mercado financiero mucho más grande en lugar de emitir bonos CAT, valores que permitirían a los inversores obtener recompensas financieras siempre que no ocurriera una catástrofe.
En esencia, los inversores estaban apostando a si ocurriría o no un desastre natural masivo dentro de un período de tiempo establecido y si la recompensa (como los intereses) de su inversión principal valía el riesgo potencial de perder todo su capital si tal evento ocurriera. ocurren durante el mismo período de tiempo.
Los primeros bonos CAT se emitieron en 1997. El mercado creció rápidamente hasta que llegó la crisis financiera de 2008. Sin embargo, incluso con esta caída, el mercado de bonos CAT ha crecido aproximadamente un 15% anual desde 1997. Esto se debe a que numerosas regiones del mundo, así como numerosos tipos diferentes de catástrofes, ahora están cubiertas por bonos CAT, lo que ayuda a los inversores a diversificar sus inversiones. riesgos y, por lo tanto, hacen que los bonos CAT sean más atractivos.
Usos
Entonces, ¿cómo se utilizan los bonos CAT en la gestión de riesgos? Bueno, las compañías de seguros entienden que si ingresan a un área propensa a catástrofes, corren el riesgo de perder todo si no hacen sus cálculos correctamente y / o si ocurre un desastre masivo único que nadie espera. Entonces, si van a ofrecer pólizas de seguros a los consumidores, las compañías de seguros deben estar protegidas contra tales eventos.
Aquí hay una descripción básica de cómo las compañías de seguros usan los bonos CAT:
1. Un inversor aporta una gran cantidad de dinero para proteger a la compañía de seguros en caso de un desastre predeterminado (por ejemplo, un terremoto de cierta intensidad o una cantidad determinada de pérdidas financieras).
2. Este dinero se coloca, en pocas palabras, en una especie de cuenta de depósito en garantía durante un período de tiempo acordado.
3. A medida que pasa el tiempo, el inversor obtiene un rendimiento (como intereses) del dinero que ha depositado en esta cuenta.
4. Una vez que se agota la cantidad de tiempo preestablecida (digamos tres años) sin incidentes, el inversionista recupera su dinero.
5. Sin embargo, si durante el período de tiempo preestablecido ocurre un evento catastrófico predefinido, la compañía de seguros toma el dinero del inversionista para pagar a los consumidores la cantidad de dinero que se les debe. Esto significa, por supuesto, que el inversor pierde dinero.
Por lo tanto, el uso de bonos catastróficos debería ser bastante evidente a estas alturas. Es utilizado por las compañías de seguros como una estrategia de gestión de riesgos para protegerse de los gastos financieros masivos de eventos catastróficos graves.
Resumen de la lección
En resumen, los bonos para catástrofes o bonos CAT son un tipo de garantía que ayuda a proteger a las compañías de seguros de desastres a gran escala. Los inversores ponen una cantidad determinada de dinero a cambio de devoluciones, como pagos de intereses, durante un período de tiempo determinado. Si ocurre una catástrofe predefinida durante este tiempo, los inversores pueden perder todo su dinero. Sin embargo, si no ocurre una catástrofe predefinida, el inversor recupera su dinero.
Los bonos CAT surgieron como resultado de la necesidad de las compañías de seguros de mitigar sus riesgos en áreas propensas a desastres. En 1992, el huracán Andrew devastó Florida y provocó que numerosas compañías de seguros quebraran, se retiraran del mercado o aumentaran significativamente sus precios. Esto significaba que los consumidores no podían pagar o simplemente no podían obtener pólizas de seguro para cosas como sus hogares. La solución fueron los bonos CAT, que permitieron a las compañías de seguros transferir parte de su riesgo a mercados financieros mucho más grandes.