Cálculo del importe en libros de las inversiones a valor razonable

Registro de inversiones a valor razonable

Si alguna vez ha invertido en acciones, probablemente recuerde un momento en el que comprobó el valor de sus inversiones. Abrió su cartera esperando ver el valor actual, con suerte apreciado. Sin embargo, imagine que abre su cartera para ver solo el precio que pagó por cada acción. El valor actual de sus inversiones no se encuentra en ninguna parte. ¿Cómo procederías? ¿Cómo cambiarían sus decisiones de inversión? En resumen, no podrá tomar decisiones informadas. Este sencillo escenario nos demuestra la importancia de informar las inversiones a un valor que no solo es preciso sino también útil para la toma de decisiones.

En contabilidad, generalmente evitamos reportar partidas a valor razonable. El valor razonable se define en los Principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) de los Estados Unidos como el precio que dos partes independientes y racionales acordarían en un mercado abierto. Si bien el valor razonable ciertamente tiene sus críticas debido a su naturaleza subjetiva, nuestro ejemplo anterior demuestra claramente por qué el valor en libros de algunas inversiones debe reflejar su valor razonable.

Afortunadamente, GAAP no permite que las empresas establezcan valores en libros a su antojo. Existe un sistema de tres niveles implementado para determinar el valor razonable que discutiremos con más detalle a continuación.

Cómo medir el valor razonable

El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) estableció US GAAP para la medición del valor razonable en la ASC 820: Medición del valor razonable. Esta norma describe un sistema de tres niveles para determinar el valor razonable. El nivel 1 es el nivel preferido, por lo que comenzaremos allí.

Nivel 1

El nivel de Nivel 1 se utiliza cuando actualmente se negocian inversiones idénticas en un mercado activo. El valor razonable, por lo tanto, es igual al precio de cotización no ajustado de la inversión al que se negocia actualmente. Por ejemplo, el valor razonable de sus acciones en Microsoft sería igual al precio al que se compran y venden las acciones de Microsoft en la actualidad.

Nivel 2

El nivel 1 no sería aplicable en situaciones en las que no se dispone de inversiones idénticas o el mercado no está activo actualmente. Si la clasificación de Nivel 1 no es aplicable, el Nivel 2 es el siguiente nivel preferido. Por ejemplo, los swaps de tipos de interés a menudo se valoran utilizando el nivel 2, ya que los tipos de interés subyacentes y los valores del principal varían de un swap a otro. En otras palabras, encontrar un swap de tipos de interés idéntico en el mercado es difícil, si no imposible.

El nivel 2 mide el valor razonable por el monto que es observable directa o indirectamente. Específicamente, los tipos de valores citados en el Nivel 2 incluyen:

• Precios cotizados para inversiones similares en mercados activos
• Precios cotizados para inversiones idénticas o similares en mercados inactivos
• Valores observables, además de los precios cotizados

Nivel 3

Finalmente, si el Nivel 1 y el Nivel 2 no están disponibles, se emplea el Nivel 3. Los valores del nivel 3 no se pueden observar, por lo que este nivel es el menos deseado. Las inversiones de nivel 3 se miden utilizando información interna y técnicas de valoración. Algunas técnicas de valoración comunes incluidas en la ASC 820 son el enfoque de mercado y el enfoque de ingresos.

Entradas de diario

Tras la compra, se realiza la siguiente entrada de diario:

Esta entrada registra inicialmente la inversión al costo. Tenga en cuenta que, dado que la inversión se compra a un precio que el comprador y el vendedor han considerado justo en un mercado abierto, el costo debe ser igual al valor razonable en el momento de la compra.

Con el tiempo, se espera que el valor de una inversión aumente. Al final del período sobre el que se informa, los estados financieros del inversor deben reflejar este aumento para los usuarios; por lo tanto, es necesario un asiento de diario de ajuste para modificar el valor en libros de la inversión. Los incrementos en el valor razonable de la inversión se registran como sigue:

Desafortunadamente, las inversiones también pueden disminuir de valor. Al igual que con los aumentos, las disminuciones también deben notarse mediante el ajuste de entradas. Las disminuciones en el valor razonable de la inversión se registran como sigue:

Resumen de la lección

Los US GAAP dictan que ciertas inversiones se registren a valor razonable . La ASC 820: Medición del valor razonable describe el proceso mediante el cual se determina el valor razonable de una inversión y, como resultado, su valor en libros. Hay tres niveles para la determinación del valor razonable. El nivel 1, el nivel más preferido, mide el valor razonable comparando la inversión con inversiones idénticas en un mercado activo. El nivel 2 calcula el valor razonable utilizando valores observables, ya sea de forma directa o indirecta. Finalmente, el nivel de Nivel 3 mide el valor razonable mediante el uso de información interna y técnicas de valoración. Las inversiones se registran originalmente al costo. Los asientos subsiguientes en el diario se hacen en una cuenta de ajuste para reflejar los aumentos y disminuciones de valor.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador