Planes de pensión de beneficios definidos
Say Consolidated Soft Drink Company es el embotellador de una línea completa de refrescos refrescantes. ConSoft, como se les conoce comúnmente, fue pionera en sacar el azúcar de los refrescos y hacerlos más saludables para que los disfruten los consumidores. María ha trabajado en la línea de una planta embotelladora durante 30 años. Está orgullosa de su trabajo y de lo que ha hecho la empresa para que las bebidas sean más saludables. María planea jubilarse a finales de año.
ConSoft ofrece un plan de pensiones de beneficios definidos para sus empleados. Eso significa que María tiene derecho a recibir una cantidad específica de beneficios cada mes hasta que muera según su salario y años de servicio. Depende de ConSoft asegurarse de que haya suficientes fondos reservados para pagar a todos los jubilados lo que se les prometió.
Todos los años, María recibe información de la empresa sobre el estado de financiación del plan de pensiones. ¡Este año quiere entender realmente lo que significa! Repasemos una de esas declaraciones con María y lleguemos al final de esos números.
Estado financiado
El estado de capitalización de un plan de pensiones es el valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de su obligación por beneficios proyectados.
- El valor razonable de los activos del plan es sencillo, es el valor razonable de los fondos invertidos para pagar las obligaciones por pensiones. A menudo, estos se invierten en activos financieros como acciones, bonos y valores gubernamentales.
- El valor presente de la obligación por beneficios proyectados (PBO) es la cantidad que la compañía anticipa que tendrá que pagar a los jubilados presentes y futuros descontados a la fecha del estado de cuenta. Si el estado de capitalización es positivo (como en, los activos exceden la PBO), crea un activo de pensión neto en el balance; si es negativo (como en, PBO excede los activos), el plan no tiene fondos suficientes y se crea un pasivo neto.
Veamos las dos piezas principales en detalle.
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Activos del plan
María abre su paquete de información de pensiones de ConSoft y mira la parte de activos. Lo que encuentra se presenta en la siguiente tabla:
| Valor razonable de los activos de pensiones | Cantidad en millones | Explicación |
|---|---|---|
| Valor razonable inicial de los activos del plan | $ 320 | El valor razonable de los activos del plan al comienzo del año. |
| Contribuciones recibidas | $ 40 | Esta es la contribución de la empresa para este año |
| Beneficios pagados | ($ 30) | Esto es lo que se pagó a los pensionistas este año |
| Rendimiento real de los activos del plan | $ 20 | Esta es la cantidad de activos del plan ganados en valor de mercado |
| Cierre del valor razonable de los activos del plan | $ 350 | Este es el activo del plan de fin de año |
Como puede ver en la tabla, el valor razonable de los activos del plan comenzó en $ 320 millones, la compañía contribuyó con $ 40 millones, pagó $ 30 millones a los jubilados, pero luego ganó $ 20 millones en valor de mercado, terminando en $ 350 millones, $ 30 millones más que el el año comenzó.
Bueno, a María le parece bastante bien: ¡los activos del plan aumentaron este año! Ahora necesita mirar la otra mitad de la imagen: las obligaciones del plan.
Obligación de prestaciones proyectadas
La información de PBO de ConSoft se presenta en la siguiente tabla:
| Obligación de prestaciones de pensión | Cantidad en millones | Explicación |
|---|---|---|
| Abriendo PBO | $ 300 | Este es el PBO a principios de año |
| Costo del servicio | $ 70 | Esto es cuánto aumentó el PBO al agregar un año adicional de tiempo de servicio para todos los empleados. |
| Costo de interes | $ 24 | Este es el aumento en PBO de un año menos de descuento |
| Beneficios pagados | ($ 30) | El monto pagado a los pensionistas este año |
| Ganancia actuarial | ($ 4) | Este es un ajuste realizado por razones actuariales, como cambiar la esperanza de vida. |
| Cerrando PBO | $ 360 | Este es el final de año PBO |
La adición neta de cualquier cambio en los beneficios del plan más los ajustes por pagar en moneda extranjera también debe incluirse en el cálculo de PBO, pero como ConSoft no tiene estos elementos, se omiten.
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Poniendolo todo junto
El estado de financiamiento del plan de pensiones de ConSoft al final del año es el valor razonable de los activos del plan menos PBO; entonces $ 350 – $ 360 = – $ 10. Dado que el PBO excede los activos del plan, no cuenta con fondos suficientes. Esto aparecerá como un pasivo por pensión neto en el balance general de ConSoft.
Maria sabe que ConSoft todavía está en mejor forma que la mayoría de las empresas en lo que respecta a la financiación de las pensiones. Ella se va a Sudamérica justo después de su fiesta de jubilación para unas vacaciones. ¡Preferiría pensar en Rio en su lugar!
Resumen de la lección
El estado de capitalización de un plan de pensiones es el valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de su obligación por beneficios proyectada.
- El valor razonable de los activos del plan es el valor razonable de los fondos invertidos para pagar obligaciones por pensiones.
- El valor presente de la obligación por beneficios proyectados (PBO) es la cantidad que la compañía anticipa que tendrá que pagar a los jubilados presentes y futuros descontados a la fecha del estado de cuenta.
Los planes de beneficios definidos especifican el pago mensual adeudado a los pensionistas según el nivel de pago y el tiempo de servicio. Si los activos del plan exceden su PBO, se crea un activo de pensión neto. Si PBO excede los activos, se crea un pasivo.
Se realizan cálculos separados para ambos. Para los activos, el saldo inicial se ajusta por las contribuciones de la empresa, los pagos y el aumento de los valores de inversión. Las inversiones se valoran por valoración razonable actual. Para PBO, el saldo inicial se ajusta para una variedad de aumentos y disminuciones proyectados en las obligaciones. Los montos de PBO se descuentan al valor presente a la fecha del estado de cuenta.
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