Cómo calcular el flujo de caja libre: fórmula, análisis y ejemplo

Flujo de caja libre: descripción general

¿Disfruta que le quede un poco de dinero después de pagar sus facturas? Podrías reemplazar ese sofá gastado, hacer un viaje o incluso guardarlo para un día lluvioso. ¿Adivina qué? Las empresas no son diferentes a nosotros en este aspecto, pero lo que solemos llamar “dinero loco” lo denominan flujo de caja libre.

¿Qué es el flujo de caja libre?

El flujo de efectivo libre se define como la medida de la cantidad de efectivo que ha generado una empresa después de contabilizar los gastos de capital . (Los gastos de capital son cosas como la compra de un edificio, mejoras de equipos, tecnología y vehículos, etc.) Este flujo de caja libre se puede utilizar para diversos fines, como la reducción de la deuda, el pago de dividendos o incluso la expansión. A medida que avanzamos en esta lección, utilizaremos un negocio de muestra, ABC Company, para demostrar el flujo de caja libre.

Cómo se calcula el flujo de caja libre

Para calcular el flujo de efectivo libre, se necesitan ciertos datos, que a menudo se pueden encontrar en un estado de flujo de efectivo. Un estado de flujo de efectivo es un estado financiero crítico que informa la cantidad de efectivo generado y utilizado durante un intervalo específico que es seleccionado por la empresa.

Para demostrar este principio, considere lo siguiente:

La fórmula para el flujo de caja libre es Flujo de caja libre = Flujo de caja operativo – Gastos de capital .

Digamos que la Compañía ABC reporta un estado de flujo de efectivo de $ 5 millones de operaciones y $ 3 millones de gastos de capital para el Trimestre 1. Esto nos dice que la Compañía ABC tiene un valor de flujo de efectivo libre de $ 2 millones. ¿Cómo encontramos esa figura? Mirando la fórmula nuevamente, vemos que $ 2 millones = $ 5 millones – $ 3 millones.

Por qué esto importa

La Compañía ABC muestra que tiene efectivo para expandirse en forma de flujo libre, lo que significa que tienen el potencial de reducir la deuda, desarrollar productos y recomprar acciones, entre otras actividades beneficiosas. Un flujo de caja libre en aumento a menudo indica que una empresa no solo está sobreviviendo, sino que está prosperando en el entorno económico actual. Del mismo modo, los inversores suelen buscar empresas con valores en efectivo que sean elevados pero cuyos precios de las acciones estén infravalorados, con la proyección de que los precios de las acciones aumentarán en un futuro próximo.

Ganancias y flujo de caja libre: ¿Cuál es la diferencia?

Al evaluar el bienestar financiero de una empresa, el flujo de caja libre puede ser muy útil porque elimina los supuestos contables que se incorporan a las ganancias. Las ganancias son las cantidades de ganancias producidas por una empresa durante un período específico, como un mes, un trimestre o un año. Esto significa que el hecho de que una empresa tenga ganancias altas y sigan creciendo no significa que necesariamente sepa cuándo se generó realmente el dinero. Podría ser el año dado, pero quizás no. Las ganancias no representan efectivo real, pero sí el flujo de efectivo libre.

¿Qué nos dice el valor en efectivo gratis?

Echemos un vistazo a otro ejemplo. A finales de 1997, Rainforest Café RAIN tenía acciones que cayeron en picada. Desde 1995 hasta 1997, la compañía registró ganancias de $ 100,000, $ 5.9 millones y $ 12.3 millones. Sin embargo, el flujo de caja libre de la compañía fue drásticamente negativo en menos $ 7.0 millones, menos $ 28.0 millones y menos $ 57.4 millones, respectivamente. Así, el flujo de caja libre también estaba creciendo, pero en la dirección opuesta a las ganancias de la empresa. Recuerde que el flujo de caja libre es igual al efectivo que genera una empresa menos las inversiones. En este momento, Rainforest estaba invirtiendo fuertemente, lo que resultó en valores de flujo de efectivo negativos.

Una forma rápida de determinar qué tan rápido gasta dinero una empresa es comparar el gasto de capital con los activos a largo plazo. Los activos a largo plazo incluyen inversiones en propiedades, plantas, equipos, etc. Esto proporciona un buen indicador de los gastos de la empresa.

Resumen de la lección

El flujo de caja libre es un cálculo financiero importante para las empresas. Les proporciona efectivo para invertir en ellos mismos, lo que a su vez atrae a posibles inversores. El valor en efectivo libre se determina restando los gastos de capital del flujo de efectivo operativo e indica la situación financiera actual de una empresa. Al calcular el flujo de caja libre, las ganancias son una consideración importante debido al hecho de que no es un hecho que se generaron en el marco de tiempo actual. Los cálculos de flujo de caja libre contribuyen en gran medida a proporcionar información sobre la viabilidad financiera de una empresa.