Cómo calcular los gastos por intereses de los pagarés y bonos a pagar »Wiki Ùtil

Notas y bonos a pagar

Imagina que eres el propietario de una pequeña empresa. Ha pasado meses recolectando fondos de amigos y familiares para lanzar su proyecto más nuevo. Desafortunadamente, al final del trimestre, todavía le faltan $ 10,000 para alcanzar su objetivo. Aunque conoce a un par de inversores adinerados que estarían interesados ​​en unirse a su negocio como socios, no está interesado en compartir la propiedad. Esto te deja con una sola solución aparente: la deuda.

Los pagarés y bonos por pagar son instrumentos de deuda emitidos por empresas cuando necesitan capital adicional. Los pagarés por pagar y los bonos por pagar son promesas escritas de pagar el valor principal de un préstamo, así como los intereses sobre el principal en una fecha específica en el futuro.

Estos instrumentos son emitidos por prestatarios a prestamistas a cambio de capital. Por lo general, los bonos por pagar tienen una vida útil más larga que los pagarés por pagar y, por lo general, se emiten para préstamos mayores. Casi siempre se consideran valores y, como resultado, están sujetos a las leyes de valores, mientras que los pagarés por pagar generalmente no lo están.

Estos instrumentos pueden emitirse a su valor nominal, con descuento o con una prima, dependiendo del atractivo del instrumento para los inversores en comparación con otros disponibles en el mercado. Cuando la tasa de interés establecida es:

• igual al de otros en el mercado, el instrumento de deuda se emite a su valor nominal.
• menor que la del mercado, se emite con descuento registrado en cuentas de contra-pasivo con saldos deudores normales.
• excede la tasa de mercado, el instrumento se emite con una prima registrada en una cuenta de pasivo con un saldo acreedor normal.

Cualquier descuento o prima se amortiza durante la vida útil del instrumento de deuda como parte del método de interés efectivo. También se amortizan los costos de emisión de deuda , los costos generados por la emisión de instrumentos de deuda, como honorarios legales y comisiones.

Método de interés efectivo

El gasto por intereses es el costo asociado con los préstamos. El método de interés efectivo determina el gasto por intereses a registrar en cada período y, en consecuencia, la amortización de primas o descuentos y costos de emisión de deuda. Los gastos por intereses se calculan utilizando la siguiente fórmula:

• Gastos por intereses = valor en libros x tasa de interés efectiva

En presencia de descuentos, primas y costos de emisión de deuda, podemos desglosar este cálculo en los siguientes pasos:

1. Calcule la prima o el descuento de la deuda
2. Agregue los costos de emisión de deuda al descuento existente / Reste los costos de emisión de deuda de la prima existente
3. Calcular el valor actual ajustado
4. Calcule la tasa de interés efectiva utilizando el valor actual ajustado
5. Multiplique la tasa de interés efectiva por el valor en libros del instrumento.

Nótese que los costos de emisión de deuda se incluyen con el descuento / prima del instrumento con el fin de cumplir con las últimas reglas GAAP sobre el registro de estos costos y su posterior amortización.

Ejemplo: bono emitido con descuento

Digamos que la Compañía ABC emite un bono con un valor nominal de $ 10,000,000 y una tasa de interés establecida del 9%. Los costos de emisión de bonos ascendieron a 50.000 dólares. Los bonos se vendieron el 1 de enero de 2020. Los intereses se pagan anualmente el 31 de diciembre y el bono vence en 5 años. Los instrumentos de deuda similares en el mercado tienen tasas de interés del 10%. Calculemos el gasto por intereses para el año 1.

Paso 1: Calcule la prima de la deuda o el descuento.

Primero, calcule el descuento sobre el bono tomando la diferencia entre el valor futuro del bono ($ 10,000,000) y el valor presente del bono (desconocido). Conectando nuestras cifras conocidas en una calculadora financiera o, alternativamente, en la función de valor presente de Excel, resolveremos el valor presente.

• FV = -10.000.000
• PAGO = – (10,000,000 x 9%)
• i = 10%
• n = 5
• PV =?

Encontramos que el valor presente sin ajustar del bono es igual a $ 9,620,921, redondeado. Esto significa que nuestro descuento es igual a:

($ 10,000,000 – $ 9,620,921) = $ 379,079

Paso 2: Agregue los costos de emisión de deuda al descuento existente.

Agregue los costos de emisión de bonos de $ 50,000 al descuento. Al hacerlo, calculamos que el monto total a amortizar es igual a:

($ 379,079 + $ 50,000) = $ 429,079

Paso 3: Calcule el valor actual ajustado

Restando el descuento y los costos de emisión de deuda del valor nominal, encontramos que el valor actual ajustado es igual a:

($ 10,000,000 – $ 429,079) = $ 9,570,921

Paso 4: Calcule la tasa de interés efectiva utilizando el valor actual ajustado

Dado que se ha ajustado el valor presente, la tasa de interés efectiva cambiará. Nuestro siguiente paso, por lo tanto, es resolver la tasa de interés efectiva ajustada usando una calculadora financiera o la función de tasa de Excel.

• FV = -10.000.000
• PAGO = – (10,000,000 x 9%)
• PV = 9.570.921
• n = 5
• yo =?

Este cálculo nos da una tasa de interés efectiva redondeada de 10,14%.

Paso 5: Multiplique la tasa de interés efectiva por el valor en libros del instrumento

Finalmente, podemos resolver el gasto por intereses multiplicando esta nueva tasa de interés efectiva de 10.14% por el valor en libros del bono:

10.14% * $ 9,570,921 = $ 970,491.3894

Por lo tanto, el gasto por intereses para el año uno es igual a $ 970,491, redondeado.

Resumen de la lección

Los documentos por pagar y los bonos por pagar son promesas de pago por escrito emitidas por empresas a cambio de capital. Estos instrumentos pueden emitirse con prima, con descuento o al valor nominal, dependiendo de sus tasas de interés en comparación con las tasas de mercado. La emisión de instrumentos de deuda también puede resultar en costos de emisión de deuda , como honorarios legales y comisiones. El gasto por intereses de cada período (costo asociado con los préstamos) y la amortización se calcula utilizando el método de interés efectivo. Los gastos por intereses se calculan multiplicando el valor en libros de un instrumento por su tasa de interés efectiva. Si existen descuentos, primas o costos de emisión de deuda, podemos resolverlo siguiendo los siguientes pasos:

1. Calcule la prima o el descuento de la deuda
2. Sume los costos de emisión de deuda al descuento existente O reste los costos de emisión de deuda de la prima existente
3. Calcular el valor actual ajustado
4. Calcule la tasa de interés efectiva utilizando el valor actual ajustado
5. Multiplique la tasa de interés efectiva por el valor en libros del instrumento.