Cómo el gobierno protege su dinero durante una crisis financiera

La crisis financiera de 2008

A partir del otoño de 2008, la economía de los Estados Unidos se vio desgarrada por una crisis financiera. El epicentro de este terremoto económico en Estados Unidos fue el mercado inmobiliario e hipotecario. Tenemos que remontarnos un poco antes de la crisis para comprender algunas de sus causas.

Antes de la crisis, la economía de Estados Unidos estaba creciendo en gran parte debido al auge de la vivienda, que se convirtió en una burbuja. Una burbuja es un rápido aumento de los precios de los activos en un sector económico particular, como la vivienda, que se basa más en la especulación que en los fundamentos del mercado. Cuando estalló la burbuja, el valor de las casas disminuyó. Las personas debían más dinero en sus préstamos de lo que valían sus casas y los préstamos de los prestamistas no estaban completamente protegidos por el valor de las casas que los aseguraban.

Cuando las personas incumplieron con sus préstamos hipotecarios, los bancos no pudieron recuperar el valor del préstamo mediante una ejecución hipotecaria porque las casas ahora valían menos que el préstamo. Para empeorar las cosas, muchos de estos préstamos se empaquetaron juntos y luego se titulizaron, lo que significa que se vendieron en un mercado como inversiones, como acciones o bonos. Estos valores eran los ahora infames valores respaldados por hipotecas. Así que los consumidores, los bancos y los inversores perdieron una gran cantidad de riqueza. Los prestamistas dejaron de otorgar crédito a los consumidores y otras empresas. Las grandes empresas financieras y de inversión estaban al borde del fracaso. El mercado de valores declinó abruptamente y la economía comenzó a contraerse y entrar en la Gran Recesión.

Ningún factor causó la crisis y hay toneladas de culpa para todos. Los prestamistas hicieron préstamos irracionalmente arriesgados para obtener enormes ganancias y los prestatarios se aprovecharon de los laxos estándares de préstamos de los bancos. Las firmas de Wall Street empaquetaron estos préstamos incobrables y las agencias de calificación calificaron las inversiones como mucho más seguras de lo que realmente eran. Los grandes inversores institucionales que compraron los valores respaldados por hipotecas asumieron riesgos excesivos. También operaron con demasiado apalancamiento; pidieron dinero prestado en lugar de usar el suyo. La Reserva Federal también mantuvo bajas las tasas de interés, lo que alentó el endeudamiento, lo que ayudó a crear la burbuja. Y casi todo el mundo pensó ingenuamente que los precios de la vivienda seguirían subiendo para siempre. Las causas son aún más complicadas, pero te haces una idea general.

El gobierno federal ha implementado algunas protecciones para que las personas atenúen los golpes de futuras crisis financieras. Algunas de estas son protecciones antiguas y familiares que han existido durante décadas. Sin embargo, algunas de estas protecciones se están implementando como respuesta a la crisis de 2008.

FDIC: Asegurar sus depósitos

La Federal Deposit Insurance Corporation es una agencia federal independiente que cumple tres funciones principales. La FDIC asegura los depósitos de los clientes en los bancos miembros. Una cuenta asegurada por la FDIC está asegurada hasta $ 250,000 por propietario de la cuenta. Entonces, si dos personas poseen una cuenta conjunta, cada propietario está asegurado por $ 250,000 si el banco se hunde. La FDIC también supervisa las instituciones financieras para garantizar que sean financieras y proteger a los consumidores. Finalmente, si un banco quiebra, la FDIC gestiona su liquidación a través de una administración judicial.

La FED: proporcionar liquidez

La liquidez del mercado es lo fácil que le resulta negociar activos. En otras palabras, se trata de lo fácil y rápido que puede convertir un activo, como una acción, en efectivo sin sufrir un impacto en el precio. Durante las crisis financieras, a menudo resulta difícil obtener crédito. Esto, a su vez, resultará en una disminución de la liquidez del mercado.

La Reserva Federal , también llamada FED , actúa como banco central de Estados Unidos. Desarrolla e implementa la política monetaria, que son las decisiones que toma un gobierno con respecto a las tasas de interés y la oferta de dinero. Durante una crisis financiera, donde el crédito está congelado, la FED puede intentar mejorar la liquidez y reducir las tasas de interés mediante la flexibilización cuantitativa . La FED se dedica a la flexibilización cuantitativa cuando compra valores gubernamentales u otros valores, como esos desagradables valores respaldados por hipotecas en el mercado para promover los préstamos y la liquidez. Recuerde, cuando la FED compra algo en el mercado, vierte dólares en la economía, lo que tenderá a reducir las tasas de interés y facilitará la obtención de crédito.

Presidente y Congreso: Política Fiscal

El presidente y el Congreso pueden promulgar e implementar una política fiscal para estimular el crecimiento económico y el gasto. El aumento del gasto público puede llenar el vacío que queda cuando el sector privado deja de gastar. Esto mantendrá las empresas en funcionamiento y las personas empleadas y gastando. El gobierno también puede reducir los impuestos o otorgar reembolsos de impuestos por única vez para estimular el gasto y el crecimiento y ayudar a sacar a la economía de una caída libre.

Dodd-Frank: enfoque proactivo

El Congreso promulgó la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street en respuesta a la crisis financiera de 2008. Esta ley es larga y compleja, pero algunas disposiciones generales clave incluyen:

• Se creó una nueva agencia llamada The Consumer Financial Protection Bureau para redactar, implementar y hacer cumplir las reglas para la protección del consumidor en las transacciones financieras.
• El Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera se creó para monitorear, identificar y actuar sobre los riesgos de todo el sistema para el sistema financiero.
• La Ley puso fin a los rescates de los contribuyentes de instituciones financieras «demasiado grandes para quebrar».
• Promulgar una reforma hipotecaria, incluida una norma federal para los préstamos hipotecarios para ayudar a garantizar que un prestatario tenga la capacidad de pagar los préstamos hipotecarios. La ley también prohíbe ciertas prácticas crediticias injustas, establece sanciones para los prestamistas irresponsables y exige más divulgaciones a los consumidores con respecto a las hipotecas.
• La Ley crea requisitos y supervisión para las agencias de calificación crediticia para ayudar a garantizar que hagan un mejor trabajo al calificar adecuadamente los riesgos.

Resumen de la lección

Repasemos lo que hemos aprendido. La crisis financiera de 2008 se produjo tras el estallido de la burbuja inmobiliaria . No hubo un único culpable de la crisis, pero muchos, incluidos el gobierno, los bancos, los inversores y los consumidores, ignoraron la realidad de que los precios de la vivienda eventualmente bajarían. El gobierno federal ha instituido ciertas medidas para ayudar a minimizar los daños a los consumidores. La FDIC asegura los depósitos de los clientes. La Reserva Federal puede intentar mejorar la liquidez mediante el uso de la política monetaria y la relajación cuantitativa . El gobierno también puede utilizar la política fiscal para reducir la carga fiscal y aumentar el gasto público para ayudar a estimular el crecimiento. Finalmente, se promulgó la Ley Dodd-Frank para atacar algunas de las causas de la crisis de 2008.

Los resultados del aprendizaje

Una vez finalizada la lección, debería poder:

• Describe la crisis financiera de 2008 y la burbuja inmobiliaria.
• Definir el seguro proporcionado por la FDIC
• Recuerde las tendencias crediticias de la FED
• Recuerde que el congreso y el presidente establecieron la política financiera
• Detallar la Ley Dodd-Frank y su efecto en la situación financiera de Estados Unidos.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador