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Cómo reducir los riesgos de inversión

Publicado el 6 septiembre, 2020

Tipos de riesgo

Hay dos tipos de riesgo en el mercado de valores a los que se hace referencia con mayor frecuencia como riesgo alfa y riesgo beta. El riesgo alfa está asociado con el mercado de valores como un mercado completo. El riesgo beta , sin embargo, es el riesgo asociado con una sola acción o valor. Primero discutiremos el riesgo beta y luego volveremos al riesgo alfa.

Usemos un ejemplo para ilustrar mejor estos conceptos. Cuando compra acciones de la empresa XYZ, acepta tanto el riesgo alfa como el beta. Si la empresa XYZ publica malas noticias que hacen que las acciones de la empresa XYZ caigan un 50%, fue el riesgo beta lo que perjudicó el valor de sus acciones. Dado que el riesgo beta está asociado con una acción, hay formas de evitar que el riesgo beta perjudique demasiado su cartera.

Diversificación

La diversificación es cuando posee una serie de acciones diferentes, quizás basadas en diferentes países e incluso reacciona de manera diferente a los indicadores económicos. Para aprovechar el ejemplo que usamos anteriormente, en lugar de poseer solo XYZ, decidió comprar acciones XYZ, ABC, HI, LO y BUY. Esto significa que ahora está más diversificado con una variedad de acciones de lo que posee una sola acción.

¿Cómo ayuda la diversificación a gestionar el riesgo? En el primer caso, cuando solo poseía XYZ y su riesgo alfa era susceptible a un comunicado de prensa negativo, su cartera perdió la mitad de su valor porque XYZ perdió la mitad de su valor. Pero, imagínese lo que le habría pasado al valor de su cartera si estuviera diversificado y tuviera otras cuatro acciones. Entonces, solo una de sus cinco acciones se derrumbó mientras que las otras estaban igualadas (para los propósitos de este ejemplo). Eso significa que la caída de XYZ le costó solo el 50% de una sexta parte de su cartera, o una décima parte de su valor total (50 veces 1/5). Aún así, no fue un buen día; pero, ¡mucho mejor que perder la mitad de tu dinero!

Asignación de activos

Además de diversificar sus inversiones con diferentes empresas, puede diversificar sus inversiones con diferentes tipos de inversiones. Esto a menudo se conoce como asignación de activos . Los activos son sus inversiones, o cualquier otra cosa que posea que valga dinero, y la asignación significa cómo selecciona distribuir su patrimonio en diferentes activos. La asignación de activos y la diversificación no son realmente lo mismo; más bien, diversifica sus inversiones a través de una sabia asignación de activos.

Entonces, ¿qué es la asignación inteligente de activos? ¿Recuerda el riesgo alfa? Hablemos de eso un poco más ahora. Dado que el riesgo alfa es el riesgo de pérdida asociado con todo el mercado de valores, nunca puede diversificar su salida del riesgo alfa simplemente comprando diferentes acciones. Cuando todo el mercado de valores cayó más del 50% en la Gran Recesión de 2008, no hubo acciones que subieran. Independientemente de las acciones que posea alguien, el valor de su inversión disminuyó; mucho debido al riesgo alfa.

Si la asignación inteligente de activos no es solo diversificar las acciones que posee, ¿qué más significa? Bueno, hay valores y activos financieros que puede comprar que no son acciones. Puedes comprar una casa. Si usa su dinero para pagar su casa, por lo que es un activo de su propiedad, lo que significa que no tiene un préstamo contra él, su casa es un activo valioso. El efectivo es un activo. Puede poner algunos de sus activos (efectivo) en una cuenta de ahorros.

Los bonos también son activos financieros que pueden aumentar de valor. Si bien el rendimiento potencial de los bonos no suele ser tan alto como el rendimiento potencial de las acciones, el riesgo también es menor. Un bono es básicamente cuando le da un préstamo a una empresa, pero en lugar de darle a la empresa todo el préstamo, una empresa bancaria presta el dinero, o el municipio, el monto total y luego lo divide en montos más pequeños (generalmente $ 1,000) los clientes pueden comprar. Luego, los clientes reciben los pagos de intereses, quizás del 5% al ​​8%, y cuando el préstamo vence, recuperan sus $ 1,000. Cuando el mercado de valores cae, los bonos tienden a permanecer relativamente estables.

Asignación de activos y antigüedad

Una de las preguntas más comunes sobre la asignación de activos es: “¿Cuál es la combinación adecuada de acciones, bonos y efectivo?” La respuesta es simple: depende. Depende de algunos factores diferentes, pero para la mayoría de las personas, depende de su edad. Si alguien es rico, entonces obviamente no tendrá que preocuparse tanto por cómo distribuye sus activos; probablemente pueden sufrir una pérdida. Pero para la mayoría de nosotros, estamos asignando nuestros activos con miras a la jubilación.

Si nuestro objetivo es la jubilación, ¿cómo influye la edad en nuestras decisiones? Bueno, si está empezando a ahorrar a los 20, su cartera total probablemente sea menor que la de alguien de 50 años que ha estado ahorrando durante 30 años. Esa es la razón número uno. La razón n. ° 2 es cuánto tiempo tiene para recuperarse de una pérdida. Imagínese si alguien se estuviera preparando para jubilarse en 2007 justo antes de que el mercado colapsara. Luego, en un año, el valor de su cartera de acciones se redujo a la mitad. Lo más probable es que no pudieran jubilarse.

Pero, ¿qué pasa con los veinteañeros? Solo en los últimos 8 a 10 años desde que se desplomaron las acciones, se han recuperado por encima de sus niveles originales. Los veinteañeros no solo recuperaron ese dinero, sino que, con suerte, a medida que el mercado de valores tocó un mínimo y estaba subiendo, continuaron invirtiendo, comprando bajo y dejando que el mercado subiera con el tiempo.

Resumen de la lección

Es importante comprender los riesgos de las inversiones y pueden ser riesgo alfa (todo el mercado) o riesgo beta (acciones individuales). Sin embargo, la diversificación y la asignación inteligente de activos pueden ayudar a diversificar su riesgo entre varias acciones y entre diferentes activos. Ambas estrategias lo ayudarán a protegerse contra las grandes pérdidas a largo plazo. Si bien el riesgo está en todas partes en las inversiones, su edad es un factor que puede ayudarlo a guiar las decisiones de inversión que tome. La edad es una consideración importante debido al valor total de sus activos, el tiempo que tiene antes de que necesite usar ese dinero y la cantidad de tiempo que tiene para compensar las grandes pérdidas.

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