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Definición y aplicación del análisis de razones financieras

Publicado el 6 septiembre, 2020

¿Qué es una relación financiera?

Bailey, estudiante de último año de la universidad, está a solo unas semanas de su primera pasantía con Anderson & Anderson. Trabajará como analista financiera. Sin embargo, está nerviosa por su capacidad para desempeñarse bien; Ha pasado un tiempo desde que su profesor discutió las razones financieras.

Bailey decide inscribirse en un seminario de fin de semana para repasar sus habilidades analíticas. Al entrar en la sala de conferencias, se sorprende al descubrir que el facilitador es su antiguo profesor de finanzas, el Sr. Scott. Ella se acerca, le da la mano y le dice por qué está asistiendo al seminario. Para su asombro, él dice: “Bueno, supongo que no fui un buen profesor si no recuerdas mis conferencias sobre análisis financiero”. Bailey le asegura que era su profesor favorito; simplemente quiere asegurarse de hacer un buen trabajo en su pasantía.

El Sr. Scott comienza la conferencia preguntando: “¿Qué es una proporción financiera?”

Bailey levanta la mano. “Un índice financiero son dos o más partidas de estados financieros unidos por una operación matemática”.

Buen trabajo, Bailey. Recuerde, calculamos ratios para analizar la salud financiera de una empresa ‘.

En el resto de esta lección, analizaremos las razones financieras en las siguientes categorías: liquidez, deuda y eficiencia. Verá un ejemplo de proporción y un análisis en cada categoría.

Liquidez

Scott nos dice que se acaba de inventar un nuevo widget y que una empresa quiere comprar 10,000 de esos widgets para incluirlos en un paquete de productos para revenderlos a los clientes. La compañía tiene un poco de efectivo, por lo que necesitan vender un activo con bastante rapidez antes de que se agoten los widgets. Los activos son artículos propiedad de la empresa. Pregunta: “Si la empresa tiene la opción de vender algunos de sus equipos no utilizados o un edificio para comprar los aparatos, ¿qué activo podrían vender más rápido?”

La clase dice al unísono: “El equipo no utilizado”.

El Sr. Scott dice: “Exactamente, y ese es un ejemplo de liquidez”. La liquidez es la capacidad de convertir nuestros activos en efectivo. Los inversores, banqueros y otras personas interesadas en la salud financiera de la empresa quieren saber qué tan bien una empresa puede convertir los activos en efectivo para pagar sus facturas. Las facturas, en estos casos, se considerarían un préstamo o un pasivo. Un pasivo es una obligación que se debe.

Un índice de liquidez popular es el índice actual. La razón corriente muestra qué tan bien podemos pagar nuestros pasivos corrientes con nuestros activos corrientes. La razón corriente se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Actual, en este caso, se considera a corto plazo, y ambas partidas se pueden encontrar en el balance. Una razón circulante alta muestra que la empresa tiene la capacidad de pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

A veces, las empresas tienen activos que son difíciles de vender, como inventarios obsoletos, terrenos que no se pueden vender o un edificio viejo y en ruinas. Los inversores y los bancos están interesados ​​en la eficacia con la que podría vender sus activos para pagar sus facturas o pasivos si fuera necesario. La razón corriente proporciona esta información. “Ahora, pasemos al ratio de deuda”, dice Scott.

Deuda

El Sr. Scott comienza esta sección diciendo: ‘Acabamos de hablar de que las facturas son pasivos. Bueno, las facturas también se denominan deuda, por lo que las facturas, los pasivos y la deuda son términos que se usan indistintamente y se pueden encontrar en el balance general. Si una empresa quiere obtener un préstamo para expandirse, ¿por qué los bancos estarían preocupados por la deuda de una empresa?

Bailey levanta la mano y dice: “Para determinar el riesgo de que puedan pagar una deuda futura”.

‘¡Exactamente!’ Exclama el Sr. Scott. “Antes de que una empresa asuma deuda adicional, un banco quiere saber qué activos se financian con deuda y en qué medida. El índice de endeudamiento muestra qué porcentaje de los activos de una empresa se financia con deuda. Se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales ‘.

El Sr. Scott tiene esta oración en la diapositiva de presentación y nos pide que la leamos en voz alta: “Cuanto mayor sea la proporción, más deuda o más dinero deben por el activo y menos por el activo que poseen”. Luego dice: ‘¿Eso tiene sentido?’ Todos decimos: ‘¡Oh, sí, lo entendemos!’ Y luego el Sr. Scott dice en voz alta: “Damas y caballeros, tenemos una categoría más para discutir, y esa es la eficiencia”.

Eficiencia

Los índices de eficiencia miden nuestra capacidad para determinar qué tan bien estamos usando nuestros activos para generar ventas. El índice de rotación de activos totales es un índice de eficiencia y se calcula dividiendo las ventas por los activos totales. Cuanto mayor sea el índice, más eficientemente usaremos nuestros activos para producir ventas. Tenga en cuenta que cada industria tiene un punto de referencia diferente, por lo que es importante comparar nuestra rotación de activos con el promedio de la industria o con la competencia.

Resumen de la lección

Para finalizar la clase, el Sr. Scott rápidamente repasó lo que había repasado.

Una razón financiera son dos o más partidas de estados financieros unidos por una operación matemática. El análisis de razones se utiliza para analizar la salud financiera de una empresa. Hay tres categorías principales de ratios financieros: liquidez, deuda y eficiencia.

La liquidez es la capacidad de convertir nuestros activos en efectivo. Un ejemplo de razón de liquidez es la razón corriente. La razón corriente muestra qué tan bien podemos pagar nuestros pasivos corrientes con nuestros activos corrientes. La razón corriente se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes.

El índice de endeudamiento muestra qué porcentaje de los activos de una empresa se financia con deuda. Se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales. Cuanto mayor sea la proporción, más deuda o más dinero debe una empresa por un activo y menos de ese activo posee.

Por último, los índices de eficiencia miden nuestra capacidad para determinar qué tan bien estamos usando nuestros activos para generar ventas. El índice de rotación de activos totales es un índice de eficiencia y se calcula dividiendo las ventas por los activos totales. Cuanto mayor sea el índice, más eficientes seremos en el uso de nuestros activos para producir ventas.

Lección de un vistazo

Una razón financiera son dos o más partidas de estados financieros unidos por una operación matemática. Hay tres categorías de ratios financieros. Son liquidez, deuda y eficiencia. Cada una de estas categorías ayuda a analizar la salud financiera de una empresa.


En cuanto a la liquidez, los bancos quieren saber cómo una empresa puede convertir sus activos en efectivo para pagar sus facturas.
ratio financiero

Los resultados del aprendizaje

Al completar esta lección, debería sentirse cómodo haciendo lo siguiente:

  • Definir ratio financiero
  • Identificar y describir las tres categorías de razones financieras.

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