Desinversiones: Definición y ejemplos

¿Qué es la desinversión?

La desinversión es un proceso comercial en el que una empresa vende activos o partes de su negocio por una variedad de razones. Puede ocurrir cuando el liderazgo de la empresa se da cuenta de que una división de su negocio o un producto no está funcionando en conjunto con el resto de la organización. Esto les permite vender esa parte del negocio a otra empresa que esté mejor alineada con sus objetivos. La desinversión también se puede realizar para estabilizar un negocio que ha estado experimentando volatilidad debido al desempeño de esa parte del negocio. La quiebra es otra razón por la que las empresas pueden recurrir a la desinversión. Una empresa que se declara en quiebra puede vender activos y divisiones de su negocio como parte de su estrategia de reestructuración.

Cómo funcionan las desinversiones

El proceso de desinversión de una empresa depende del objetivo de la desinversión. Si el objetivo es centrarse en el negocio principal, la parte del negocio que se está vendiendo necesitará un plan para lo que sucederá con ella. Liquidar activos y divisiones requiere menos planificación y logística, por lo que el trabajo necesario para lograr esta versión no requiere más que consulta legal y contar con un grupo de personas para ayudar a facilitar el proceso de liquidación. Esta versión de desinversión está destinada a extraer la mayor cantidad de efectivo posible de los activos sin necesidad de transferirlos a nadie más.

Cuando se trata de vender activos o secciones enteras de un negocio a otra entidad o separarlos del negocio principal, hay más partes del proceso que deben considerarse. Una de esas consideraciones es crear un equipo tanto del negocio principal como de la entidad desinvertida para que el proceso de desintegración sea fluido. En el caso de que una división de negocios se separe de su empresa matriz, será necesario completar una gran cantidad de papeleo con respecto a los empleados y su asociación con la empresa original, el estatus corporativo de la entidad y otros desacoplamientos legales y financieros que conlleva. lugar. Este tipo de desinversión tarda más en completarse debido a la cantidad de trabajo que debe realizarse, por lo que el proceso comienza muchos meses antes de la fecha prevista de desinversión.

Tipos de desinversiones

Las desinversiones se producen por muchos motivos, lo que significa que existen diferentes tipos. El tipo de acción depende del objetivo del compromiso con la acción, ya sea estabilizar el negocio, centrarse en el negocio principal o deshacerse de activos que la empresa no necesita. Los siguientes son diferentes tipos de desinversiones y por qué se utilizan.

• Escisión: esta forma de desinversión toma una parte de una empresa y la convierte en un nuevo negocio independiente. Los accionistas de la empresa original también poseen acciones de la nueva.
• Escisión: similar a una escisión, una escisión crea una nueva empresa a partir de una división de la empresa original. Las diferencias en este caso son que la empresa original no tiene participación mayoritaria en la nueva empresa y los accionistas pueden transferir sus acciones a la nueva organización.
• Exclusión: en esta versión de desinversión, la empresa matriz vende una parte de su negocio y luego inicia una oferta pública inicial (IPO) de acciones de la empresa vendida. La empresa matriz puede tener interés en la entidad escindida.
• Venta comercial: una versión común de desinversión, que ocurre cuando una empresa vende una parte de su negocio a otra empresa interesada.
• Liquidación: en lugar de vender una división completa del negocio, una empresa puede optar por vender partes o una parte del negocio para obtener valor en efectivo por los activos.

Impacto de los negocios vendidos

Se produce un impacto financiero cuando una empresa ha vendido parte de su negocio. La desinversión en general tiene un impacto positivo en los resultados o las ganancias de una empresa porque la desinversión genera valor a través de acciones o generación de ingresos a partir de la venta. Si el motivo de la desinversión es centrarse en el negocio principal, separar una entidad que estaba utilizando recursos valiosos le ahorra a la empresa matriz costos operativos y tiempo invertido en la división del negocio. Para las empresas que están en proceso de quiebra, la desinversión es una forma de adquirir el efectivo necesario para pagar a los acreedores y reestructurar la empresa para permitirle salir de la quiebra con un mejor desempeño. Las exclusiones y la liquidación son tipos comunes de desinversión en el proceso de quiebra.

Ejemplos de desinversiones

Para mostrar cómo se puede utilizar la desinversión en el contexto de centrarse en el negocio principal o agregar valor a una empresa, así como cómo ayuda a una empresa en quiebra, los siguientes son ejemplos de cómo funciona la desinversión.

• Una empresa de tecnología que produce productos electrónicos de consumo, principalmente computadoras portátiles y tabletas, ha tenido una división que produce rastreadores de actividad física como un proyecto más pequeño durante algunos años. La parte del negocio del rastreador de actividad física ganó popularidad hasta el punto de que le estaba quitando tiempo y recursos al enfoque principal de las computadoras y tabletas. La empresa decide que, para centrarse en mejorar el negocio principal y aprovechar el éxito de la división de rastreadores de actividad física, escindirá esa división. Al hacerlo, se crea una nueva empresa y el valor de la nueva empresa se suma al valor que tienen los accionistas en ambas organizaciones.
• Una empresa minorista que se centra en artículos deportivos se enfrenta a la quiebra después de años de desaceleración de las ventas y aumento de los costos. En un esfuerzo por darle tiempo a la empresa para evaluar cómo sobrevivir y emerger con una nueva estrategia de crecimiento, la empresa se declara en quiebra. En el marco del plan de reestructuración, los dirigentes de la empresa deciden vender la división de caza y actividades al aire libre de su negocio en una venta comercial, ya que no funciona bien en su negocio principal de deportes de equipo e individuales. Otra empresa de artículos deportivos acuerda adquirir la división de caza y actividades al aire libre, ya que ha observado una mayor demanda para este tipo de negocio. La venta ayuda a generar el efectivo que tanto necesita para ayudar a pagar a los acreedores y devolver a la empresa un flujo de caja positivo.

Resumen de la lección

La desinversión es una práctica en la que una empresa decide vender activos o partes de su negocio para aumentar el valor de la empresa o centrarse en su negocio principal. También es una herramienta para cuando una empresa está en quiebra y necesita encontrar la manera de satisfacer sus deudas y centrarse en salir con un mejor desempeño. En el proceso de desinversión, se puede formar un equipo para ayudar con la desintegración. El proceso de desinversión generalmente impacta a una empresa de manera positiva.

Existen diferentes tipos de desinversiones según el motivo de su utilización. Las desinversiones escindidas y escindidas se utilizan cuando una empresa tiene una división de negocios que puede mantenerse por sí sola, lo que permite a la empresa matriz concentrarse en su negocio principal. Una exclusión también permite que una división se convierta en su propia entidad con su propia oferta pública inicial (IPO). En caso de quiebra, se puede recurrir a la venta comercial, cuando una empresa adquiere una división del negocio, y a la liquidación, cuando se venden activos.