Economía Financiera: Definición, importancia y ejemplos

¿Qué es la economía financiera?

La economía financiera se define como una rama de estudio dentro del campo más amplio de la economía, que se centra principalmente en el dinero. La economía, en su conjunto, estudia las decisiones que las personas toman en función de opciones, comportamientos, fuerzas de influencia externas (también conocidas como externalidades) y el comercio de recursos. La economía financiera se concentra exclusivamente en el intercambio de transacciones basadas en dinero. En la economía tradicional, el dinero puede ser un factor en un intercambio, pero no es necesariamente el único aspecto del comercio o de la toma de decisiones.

¿Qué es un economista financiero?

Un economista financiero es una persona que estudia cómo el dinero y la banca afectan aspectos de la economía en general, así como cómo las diferentes políticas y prácticas afectan el sistema financiero. Para convertirse en economista financiero, se debe obtener al menos una licenciatura en economía de una institución acreditada. Los cursos de este título cubren los conceptos básicos de economía y finanzas, luego se centran en cursos avanzados que se especializan en el sector público, el sector privado o la economía financiera internacional. Los economistas financieros son expertos en una disciplina particular, porque cada versión tiene su propio conjunto de aspectos para estudiar. Los economistas financieros del sector público deben comprender cómo funcionan los impuestos, las leyes y los distintos niveles de gobierno con respecto al dinero. Los economistas internacionales trabajan para comprender cómo el comercio entre naciones impacta las economías. Los economistas financieros del sector privado estudian el efecto de los negocios en la economía, así como los mercados monetarios y las inversiones. 

Importancia de la economía financiera

La economía financiera es importante en muchos aspectos de las transacciones de los sectores público y privado, porque sirve como ojo científico que ayuda a tomar decisiones informadas. Los trabajos de economía financiera en el sector público, trabajan para determinar dónde se deben asignar los recursos para que sean más efectivos para los ciudadanos. Una de las formas más visibles de economía financiera que está funcionando recientemente en el sector público, es la del aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para frenar la inflación. Los economistas financieros de la Reserva Federal habrían determinado el efecto de cómo las tasas de interés afectarían la estabilización del valor del dinero. La economía financiera del sector privado puede ayudar a los inversores a investigar adónde debe ir su dinero. Nadie puede ver el futuro, pero los economistas pueden aprovechar los principios de cómo funcionan los mercados monetarios y la historia anterior para poder proporcionar a los inversores las herramientas necesarias para tomar decisiones bien informadas.

Conceptos de economía financiera

Hay varios conceptos importantes en economía financiera que forman la base para ayudar a los economistas a tomar decisiones.

• Microeconomía: la microeconomía es el estudio de las acciones de individuos y empresas en cuanto a cómo realizan el comercio, fijan precios y asignan recursos. Es un estudio de los efectos sobre la economía en lugar de intentar dictar políticas para impulsar la economía.
• Econometría: la econometría es el estudio general de los efectos de los problemas que surgen de las finanzas. Se utilizan teorías y estadísticas para ayudar a explicar y abordar los problemas presentados. Los modelos financieros, las evaluaciones de riesgos y otras estrategias financieras se clasifican en econometría.
• Valor presente: el valor presente es el valor esperado del dinero y los activos futuros. Se utiliza para ayudar a determinar la estrategia de inversión al evaluar lo que valdría una inversión que se está considerando hoy en términos de intereses y retorno más adelante.

Teorías de la economía financiera

Existen un par de teorías económicas para ayudar a guiar a los economistas sobre cómo pueden comportarse los inversores con respecto a dónde ponen su dinero y se explican en los siguientes puntos.

• Teoría de la cartera: también conocida como teoría moderna de la cartera, es la noción de que los inversores no quieren correr grandes riesgos con su dinero. En lugar de analizar los rendimientos o riesgos de las inversiones individuales, se tiene en cuenta la totalidad de una cartera. Esto ayuda a mostrar cómo la suma de todas las partes puede reducir el riesgo y al mismo tiempo lograr el mejor rendimiento. Es un poco paradójico porque mayores rendimientos siempre implican mayor riesgo.
• Modelo de valoración de activos de capital: CAPM busca abordar cómo un activo riesgoso ofrece un rendimiento adecuado al inversor. No todos los riesgos son iguales y en los modelos CAPM debería existir un rendimiento en función de cuánto riesgo adicional existe además de lo que se considera «libre de riesgo».

Ejemplos de economía financiera

Para poner la economía financiera en perspectiva, a continuación se presentan un par de ejemplos de su uso.

• Un gobierno local necesita recaudar fondos para un gran proyecto. Puede intentar aumentar los impuestos en un pequeño porcentaje para financiar el proyecto o emitir bonos para inversores. Un economista financiero evaluaría el impacto de cada opción y decidiría cuál sería la más viable. Aumentar los impuestos no es políticamente popular, pero permite ingresos continuos, mientras que un bono es un recibo único de capital que debe reembolsarse con intereses al inversor. Los economistas realizan análisis de evaluación de riesgos para determinar la mejor opción.
• Los inversores están decidiendo si vale la pena correr el riesgo de invertir en una nueva empresa en el sector tecnológico. Un economista financiero analizaría la cartera general que puedan tener y determinaría el rendimiento a través de CAPM en función del nivel de riesgo en el que se incurre. Tener toda la información que permita tomar una decisión informada es lo que proporciona un economista financiero en una inversión del sector privado.

Resumen de la lección

La economía financiera se concentra en cómo se comercializa e interactúa el dinero y los activos relacionados con el dinero entre sí y con la economía en general. La economía financiera puede aplicarse a empresas y mercados privados, al sector público e internacionalmente. La economía financiera hace uso de la econometría, que es el uso de teorías y análisis estadísticos para ayudar a abordar y resolver problemas que surgen de las finanzas. La teoría de la cartera es una de esas teorías que supone que el comportamiento de los inversores se basa en la aversión al riesgo y el deseo de rentabilidad. En lugar de analizar cada inversión, considera la cartera completa. El modelo de fijación de precios de activos de capital, o CAPM, es un modelo que ayuda a determinar la cantidad de rendimiento que debe producir una inversión en función de la cantidad de riesgo involucrado. Les da a los inversores una buena idea de cuáles deberían ser sus expectativas libres de riesgo, así como la cantidad de rendimiento adicional en función del mayor riesgo.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador