Estados financieros pro forma y flujos de efectivo del proyecto

Estados financieros proforma

Jack es director de análisis financiero de Juicy Hot Dogs (JHD), la cadena de perros calientes más grande de los EE. UU. Su jefe, el director financiero, Susan, comparte en privado con él que JHD puede comprar la segunda cadena de perros calientes más grande, Doggie Dogs . Si se concretara la adquisición, ¡JHD sería la cadena de perros calientes más grande del mundo!

Susan le dice a Jack que lo necesita para preparar estados financieros pro forma para determinar la rentabilidad de la compra. Pro forma es un pronóstico o estimación de estados financieros. Ella menciona que no se requiere seguir los PCGA para preparar declaraciones pro forma. GAAP es un acrónimo de principios de contabilidad generalmente aceptados, que son estándares comunes que deben seguir las empresas que cotizan en bolsa. Los GAAP se utilizan para garantizar la confianza de los inversores. Susan le explica a Jack que si bien quiere que las declaraciones sean lo más precisas posible, deben usarse internamente para tomar una decisión de adquisición. Las declaraciones pro forma se crean cuando se anticipa un cambio en las circunstancias de la empresa.

Jack viaja a la sede de Doggie Dogs para revisar sus estados financieros y crear un balance general, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo pro forma.

Balance general proforma

Jack se reúne con un contador principal que le muestra primero el balance. Un balance general es un estado financiero que describe la situación financiera de una empresa. Se considera una instantánea en el tiempo, ya que no es un informe de consolidación de semanas, meses o trimestres.

Los componentes de un balance general son activos, pasivos y patrimonio. Los activos son elementos que posee la empresa, que incluyen efectivo, edificios, semirremolques e inversiones. Los pasivos son obligaciones contraídas con otros, como proveedores. Otros pasivos incluyen los préstamos sobre los camiones y edificios.

La diferencia entre activos y pasivos es patrimonio. La equidad representa la propiedad de los accionistas. Los accionistas son inversores que han comprado acciones o un porcentaje de la empresa.

El trabajo de Jack es crear un balance general pro forma de fin de año. Le hace al contador varias preguntas:

• ¿Tiene Doggie Dogs algún contrato pendiente para comprar activos?

• ¿Planean vender alguna inversión?

• ¿Cuáles son sus planes para liquidar sus obligaciones antes de fin de año?

• Estimar los últimos cinco años de compras de acciones en el último trimestre del año.

Las respuestas a estas preguntas ayudarán a Jack a completar un balance general proforma.

Estado de resultados pro forma

Un estado de resultados muestra la rentabilidad de una empresa tomando los ingresos menos los gastos.

Los ingresos son ventas. Los ingresos de las declaraciones pro forma se calculan sobre la base de eventos tales como la quiebra de un competidor, lo que aumentará las ventas en un 20%, o la llegada de un nuevo competidor al mercado, que disminuirá las ventas en un 10%. Otros factores pueden afectar las ventas, incluida la estacionalidad, el marketing, el servicio al cliente y el lanzamiento de nuevos productos.

Los gastos son los costos de hacer negocios. Ejemplos de gastos de Doggie Dogs incluyen los salarios de los trabajadores de restaurantes, los servicios públicos y el costo de los bienes vendidos (COGS). Los costos de los bienes vendidos son los costos en los que incurre una empresa para comprar el producto que vende. Doggie Dogs no hace hot dogs ni bollos, los compra a un proveedor. Por lo tanto, estos dos costos se enumeran como COGS. Otros gastos incluyen gastos de venta, generales y administrativos, servicios públicos y seguros.

Es importante tener en cuenta que los gastos pueden ser fijos o variables. Los gastos fijos , como el seguro de automóvil, no cambian según las ventas. Ya sea que Doggie Dogs venda $ 1 millón o $ 100,000, su seguro de automóvil sigue siendo el mismo. Por otro lado, los gastos variables cambian con un cambio en las ventas. Por ejemplo, los servicios públicos pueden aumentar sustancialmente en el verano para Doggie Dogs, ya que sus ventas aumentan debido a los picnics, reuniones familiares y vacaciones.

Por lo tanto, los gastos en una cuenta de resultados se calculan como un porcentaje de las ventas. Jack usa un promedio de cinco años de ventas y gastos para calcular un porcentaje base. El promedio de ventas de cinco años es $ 1,500,000 y los gastos variables son $ 500,000; por lo tanto, los gastos variables son el 33% ($ 500,000 / $ 1,500,000) de las ventas. Si se espera que las ventas de Doggie Dogs aumenten a $ 1,750,000, es seguro asumir que los gastos variables aumentarán a $ 577,500 ($ 1,750,000 * 33%).

Estado de flujo de efectivo proforma

A continuación, Jack revisa el estado de flujo de efectivo de Doggie Dogs. El estado de flujo de efectivo muestra cómo una empresa utiliza el efectivo, las entradas y salidas. El estado de flujo de efectivo tiene tres componentes principales: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación.

Comprar un edificio con efectivo es un ejemplo de actividad operativa; la empresa dispone de una salida de caja por la compra. La venta de equipos es otro ejemplo operativo. Sin embargo, la venta se considera una entrada.

Las actividades de inversión funcionan de la misma manera. Si una empresa compra acciones, está pagando dinero y se registra una salida de efectivo. Si vendieron las acciones y obtuvieron ganancias, el efectivo se considera una entrada.

Las actividades de financiación incluyen una hipoteca sobre un edificio con los pagos mensuales clasificados como desembolso; mientras que pedir dinero prestado a una institución financiera traería efectivo a la organización como una entrada de efectivo.

Jack simplemente le pide al contador principal de Doggie Dogs información relacionada con las futuras entradas y salidas de efectivo para crear un estado de flujo de efectivo proforma. Unas semanas más tarde, después de que Jack haya creado estados financieros proforma para Doggie Dogs, hace una recomendación para comprar la empresa.

Resumen de la lección

Pro forma es un pronóstico de estados financieros. Si bien se requieren GAAP para crear estados financieros para empresas que cotizan en bolsa, los estados pro forma no necesitan seguir los GAAP, ya que se utilizan internamente o simplemente para estimar cambios.

Los estados financieros proforma se crean para balances, estados de resultados y estados de flujos de efectivo.

Un balance muestra la posición financiera de una empresa mediante la estimación de activos, pasivos y patrimonio. Un balance general proforma se genera haciendo suposiciones para la compra o venta de activos, la adquisición o liquidación de pasivos y la propiedad de acciones. Un estado de resultados representa las ganancias restando los gastos de los ingresos. Las estimaciones se crean utilizando un método de porcentaje de ventas. Por último, un estado de flujo de efectivo proforma estima las entradas y salidas de efectivo de las actividades operativas, financieras y de inversión.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador