Fondo de capital variable (CEF) vs. Fondo de capital fijo

Fondos de capital variable y variable

Bob es un inversor que quiere que su cartera se beneficie de la diversificación, pero no tiene el tiempo ni la energía para gestionar sus propias inversiones. En lugar de tratar constantemente de elegir qué acciones debería comprar y vender, solo quiere comprar una o dos inversiones que se encarguen de todo eso por él. Sus opciones incluyen invertir en fondos abiertos o cerrados. Ayudemos a Bob a comprender qué son estos fondos y cómo se comparan para que pueda tomar una decisión sobre sus inversiones.

Definiciones

Para sorpresa de Bob, ya está familiarizado con los fondos abiertos. Un fondo abierto se refiere a un fondo mutuo regular. Cuando Bob envía su dinero al fondo, recibe nuevas acciones del fondo. Luego, el administrador del fondo usa esos fondos para comprar acciones, bonos u otras inversiones de acuerdo con el prospecto o plan del fondo. Por ejemplo, el prospecto podría decir que el fondo solo invierte en empresas con sede en EE. UU. O se centra en un segmento como el inmobiliario o el sanitario.

Cuando Bob quiere cobrar, esas acciones se devuelven a la compañía de fondos y se retiran de circulación. Si se venden suficientes acciones, la compañía de fondos mutuos tendrá que vender algunas de las inversiones subyacentes para que Bob obtenga su dinero. La compra y venta de acciones de fondos abiertos son transacciones entre el inversor y la empresa de fondos mutuos.

Un fondo cerrado combina elementos de un fondo mutuo y acciones. Una empresa de inversión crea acciones a través de una oferta pública inicial (OPI) . Una vez que se crean estas acciones, se negocian de inversionista a inversionista a través de un intercambio en el mercado abierto como una acción. A diferencia de un fondo mutuo, las acciones no se destruyen cuando un inversor vende. Sólo existe un número limitado de acciones. La administración del fondo sigue siendo muy similar a la de un fondo mutuo; un administrador de una compañía de fondos que utiliza el dinero de los inversores compra y vende diferentes tipos de inversiones de acuerdo con el prospecto.

Precios

Una de las diferencias más significativas entre estos dos tipos de fondos es su precio. Con fondos abiertos, la operación se completa al final del día hábil. El precio del fondo se basa en el valor liquidativo (NAV) , que es el valor de todas las inversiones subyacentes. Los fondos cerrados se pueden negociar durante el día entre inversores, por lo que los precios se ven afectados por la oferta y la demanda. Las acciones del fondo pueden comprarse y venderse por una cantidad superior o inferior al valor liquidativo de las inversiones subyacentes. Dado que Bob desea la simplicidad, decide optar por un fondo de capital variable y trabajar directamente con una empresa de fondos mutuos en lugar de depender de tener que vender acciones en el mercado abierto.

Resumen de la lección

Un fondo de capital variable es un fondo mutuo que permite a los inversores comprar y vender acciones del fondo directamente con la empresa de gestión de inversiones. Un fondo cerrado crea una cantidad limitada de acciones con una oferta pública inicial (OPI) que luego se negocian entre inversores en el mercado abierto. Ambos tipos de fondos utilizan un administrador de inversiones para comprar y vender los valores subyacentes propiedad del fondo de acuerdo con el plan para el fondo descrito en el prospecto . Los precios de los fondos abiertos se establecen en el valor liquidativo (NAV)de la inversión subyacente al final de cada día hábil, ya que las acciones se crean o destruyen con cada transacción. Los fondos cerrados se negocian a lo largo del día y se cotizan de acuerdo con las fuerzas del mercado de oferta y demanda en lugar del valor liquidativo.