Índice de liquidez: definición, cálculo y análisis

Publicado el 14 septiembre, 2020 por Rodrigo Ricardo

Índice de liquidez definido

En contabilidad, el término liquidez se define como la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento. El índice de liquidez , entonces, es un cálculo que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo. Hay tres cálculos comunes que se incluyen en la categoría de ratios de liquidez. La razón corriente es la más liberal de las tres. Le sigue el índice de acidez y el índice de efectivo. Los analistas financieros suelen agrupar estos tres índices cuando intentan medir con precisión la liquidez de una empresa.

Radio actual

La razón corriente indica la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Este ratio es el que se utiliza para medir rápidamente la liquidez de una empresa. La fórmula para la razón corriente es:

Razón circulante = Activo circulante ÷ Pasivo circulante

Tenga en cuenta que esta fórmula considera todos los activos y pasivos corrientes. Los activos corrientes son aquellos activos que se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año. Ejemplos de activos corrientes son efectivo, cuentas por cobrar y gastos pagados por adelantado. También se incluyen en esta categoría los valores negociables como los bonos del gobierno y los certificados de depósito. Los pasivos corrientes son aquellas deudas que se espera pagar o vencer dentro de un año. Ejemplos de pasivos corrientes son cuentas por pagar, pasivos de nómina y documentos por pagar a corto plazo.

Mira el siguiente ejemplo:

La empresa A tiene la siguiente información listada en su balance:

Activo corriente = $ 50.000
Pasivo corriente = $ 25.000

¿Cuál es la razón corriente de la empresa A? Nuevamente, recuerde la fórmula:

Razón circulante = Activo circulante ÷ Pasivo circulante

Así que si

la Razón actual = $ 50,000 ÷ $ 25,000, luego
la Razón actual = 2 o 2 a 1

¿Qué significa esto? Al interpretar la razón corriente de la Compañía A, puede ver que por cada $ 1 en pasivos corrientes, la compañía tiene $ 2 en activos corrientes. Una razón corriente que sea mejor que 1 a 1 se considera buena. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la situación financiera de la empresa. La empresa A se encuentra en una posición financiera sólida y la razón circulante de 2 a 1 indica que pueden pagar sus obligaciones a corto plazo.

Proporción de ácido

La segunda relación que discutiremos es la relación ácida . Esta relación también se conoce como relación rápida. El propósito de este índice es medir qué tan bien una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos. Recuerde, los activos líquidos son aquellos que se pueden convertir rápidamente en efectivo. La mayoría de los activos corrientes son muy líquidos, con la excepción del inventario, que a menudo requiere más tiempo para convertirse en efectivo. La fórmula para calcular la proporción de ácido es:

Proporción ácida = (Efectivo y equivalentes de efectivo + Inversiones a corto plazo + Cuentas por cobrar) ÷ Pasivos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo se refieren a cosas como efectivo disponible, cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas del mercado monetario. Las inversiones a corto plazo son cualquier inversión que vencerá en un plazo de 90 días, como las letras del Tesoro de los EE.

Echemos un vistazo a la Compañía A. Si el balance de la Compañía A nos proporcionara la siguiente información, ¿cuál sería la proporción de ácido?

Efectivo y equivalentes de efectivo = $ 20,000
Inversiones a corto plazo = $ 5,000
Cuentas por cobrar = $ 10,000
Inventario = $ 15,000
Pasivos corrientes = $ 25,000

La fórmula, nuevamente, es:

Proporción ácida = (Efectivo y equivalentes de efectivo + Inversiones a corto plazo + Cuentas por cobrar) ÷ Pasivos corrientes

Por lo que entonces,

la proporción de ácido = ($ 20,000 + $ 5,000 + $ 10,000) ÷ $ 25,000 y por
lo tanto la proporción de ácido = $ 35,000 ÷ $ 25,000, lo que significa,
la proporción de ácido = 1.4 a 1

La interpretación de la razón de ácido para la Compañía A nos muestra que por cada $ 1 en pasivos, la compañía tiene $ 1.40 en activos circulantes líquidos. Esta razón, como la razón corriente, muestra que la Compañía A está en una excelente posición financiera porque no solo tiene suficientes activos para pagar sus pasivos a corto plazo, sino que también le sobra dinero.

Ratio de efectivo

El índice de liquidez final que analizaremos es el índice de efectivo . De los tres cálculos de coeficientes, el coeficiente de efectivo es la medida más estricta de la liquidez de una empresa. El coeficiente de efectivo se centra estrictamente en el efectivo y los equivalentes de efectivo de una empresa. Las cuentas por cobrar, el inventario y los gastos pagados por anticipado no son tan fáciles de convertir en efectivo como los equivalentes de efectivo, por lo que no se consideran para este cálculo. La fórmula para la razón de efectivo es:

Ratio de efectivo = (Efectivo + Equivalentes de efectivo) ÷ Pasivo corriente

Mire la información del balance general de la Compañía A nuevamente. ¿Cuál es el coeficiente de caja de esta empresa?

Si el coeficiente de efectivo = $ 20 000 ÷ $ 25 000, entonces
el coeficiente de efectivo = 0,80

Observe que la razón de efectivo es mucho menor que las otras dos razones. Al analizar el coeficiente de caja, cualquier coeficiente superior a 0,5 se considera bueno. En este caso, la razón de efectivo es de 0,8 a 1, lo que significa que por cada $ 1 en pasivos corrientes, hay $ 0,80 en activos corrientes. Una vez más, los analistas dirían que la Compañía A es financieramente sólida.

Resumen de la lección

Los analistas financieros, los posibles inversores y los posibles acreedores utilizan índices de liquidez para el mismo propósito. Quieren saber si una empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir su carga de deuda. Las empresas que tienen índices de liquidez más altos pueden hacer frente a su carga de deuda y son inversiones más seguras. Las empresas con ratios de liquidez más bajos pueden muy bien estar en peligro de ruina financiera. Los índices de liquidez también son herramientas excelentes que las empresas pueden utilizar al realizar autoevaluaciones empresariales. Conocer la forma correcta de calcular cada razón y lo que significa cada razón es una parte vital del mundo financiero.

Términos clave

Calculadora

Liquidez : la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a su vencimiento.

Índice de liquidez : cálculo que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

Razón corriente : mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus activos corrientes.

Proporción ácida – también conocida como proporción rápida; mide qué tan bien una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos

Activos líquidos : activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo

Índice de efectivo : mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes utilizando solo el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa.

Los resultados del aprendizaje

Después de ver esta lección, debería poder:

  • Nombre tres tipos de ratios de liquidez
  • Calcule la liquidez de una empresa utilizando cualquiera de las tres razones
  • Juzgar la solidez financiera de una empresa en función de sus ratios de liquidez.

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