La Financiarización como Mecanismo de Acumulación por Desposesión

Publicado el 14 abril, 2025 por Rodrigo Ricardo

Sociología

Introducción: El Poder del Capital Financiero en el Neoliberalismo

La financiarización se ha convertido en uno de los principales mecanismos de la acumulación por desposesión en el capitalismo contemporáneo. David Harvey, en su análisis del neoliberalismo, destaca cómo el sistema financiero ha dejado de ser un simple intermediario en la economía para convertirse en un eje central de extracción de riqueza. A diferencia del capitalismo industrial, donde la ganancia provenía principalmente de la producción de bienes y servicios, la financiarización opera mediante la especulación, el endeudamiento y la apropiación de activos, generando ganancias sin necesariamente crear valor real.

Este fenómeno se intensificó a partir de la década de 1970, cuando el neoliberalismo impulsó la desregulación de los mercados financieros, permitiendo que bancos, fondos de inversión y corporaciones transnacionales acumularan poder a escala global. La crisis del petróleo de 1973, las políticas de ajuste estructural del FMI y la expansión de instrumentos financieros complejos (como derivados y bonos basura) fueron clave en este proceso. Hoy, la economía financiera supera en volumen a la economía productiva, lo que ha generando inestabilidad crónica, como se vio en la crisis de 2008, donde millones perdieron sus hogares mientras los bancos recibían rescates billonarios.

Este artículo explorará cómo la financiarización actúa como un mecanismo de desposesión, analizando sus principales características, casos concretos y las resistencias que ha generado. Además, se discutirá su relación con otras formas de acumulación por desposesión, como la privatización de servicios públicos y el extractivismo.

1. Características de la Financiarización como Desposesión

La financiarización no es simplemente un aumento del sector financiero en la economía, sino una transformación estructural que redefine cómo se genera y distribuye la riqueza. Una de sus características principales es el predominio de la lógica especulativa sobre la inversión productiva. Mientras que en el capitalismo industrial las empresas obtenían ganancias mediante la producción y venta de mercancías, hoy grandes corporaciones y fondos de inversión obtienen beneficios mediante operaciones financieras abstractas, como la compraventa de acciones, divisas y deuda.

Otro aspecto clave es el endeudamiento masivo, tanto de individuos como de Estados. En lugar de promover salarios dignos o sistemas de protección social, el neoliberalismo ha fomentado el crédito como solución ficticia a la desigualdad. Las tarjetas de crédito, los préstamos estudiantiles y las hipotecas subprime son ejemplos de cómo el sistema financiero extrae riqueza de las clases trabajadoras. A nivel estatal, la deuda pública se ha convertido en un mecanismo de control político, donde países enteros son sometidos a planes de austeridad impuestos por el FMI y el Banco Mundial, como ocurrió en Grecia durante la crisis del euro.

Además, la financiarización ha llevado a la mercantilización de todos los aspectos de la vida. Desde la educación (convertida en un negocio mediante préstamos estudiantiles) hasta la vivienda (transformada en un activo financiero por fondos buitre), nada escapa a la lógica del mercado. Harvey señala que esto profundiza la desigualdad, ya que quienes controlan el capital financiero (bancos, fondos de inversión, élites globales) concentran cada vez más poder, mientras la mayoría de la población queda atrapada en ciclos de deuda y precariedad.

2. Casos Concretos: Crisis Financieras y Apropiación de Riqueza

La historia reciente está marcada por crisis financieras que han funcionado como momentos de acumulación por desposesión, donde las élites económicas aprovechan el caos para apropiarse de bienes públicos y privados a bajo costo. Un ejemplo paradigmático es la crisis de las hipotecas subprime (2007-2008) en Estados Unidos. Bancos y fondos de inversión promovieron préstamos hipotecarios de alto riesgo entre familias pobres, sabiendo que muchos no podrían pagarlos. Cuando estalló la burbuja, millones fueron desalojados, mientras el gobierno rescataba a los bancos con dinero público.

Pero la financiarización no solo afecta a países desarrollados. En el Sur Global, la deuda externa ha sido un instrumento de dominación neocolonial. Durante la crisis de la deuda latinoamericana en los años 80, países como Argentina, México y Brasil fueron forzados a aplicar privatizaciones y recortes sociales a cambio de préstamos del FMI. Esto permitió a empresas transnacionales apropiarse de recursos naturales, servicios públicos y empresas estatales a precios irrisorios. Hoy, fenómenos similares se ven en África, donde China y fondos de inversión occidentales compran tierras y recursos mediante acuerdos de deuda.

Otro caso contemporáneo es el de los fondos buitre, que compran deuda de países en quiebra a bajo precio y luego demandan el pago total mediante tribunales internacionales. Argentina sufrió este mecanismo durante su conflicto con los fondos buitre liderados por Paul Singer, que buscaban cobrar bonos impagables con intereses exorbitantes. Estos ejemplos muestran cómo la financiarización no es un juego de mercado neutral, sino una forma organizada de transferir riqueza desde los más vulnerables hacia las élites económicas.

3. Resistencias y Alternativas a la Financiarización

Frente a este sistema depredador, han surgido diversas formas de resistencia y alternativas que buscan democratizar la economía. Una de las más importantes es el movimiento por la abolición de la deuda ilegítima, que denuncia cómo muchos préstamos fueron contraídos por gobiernos corruptos o bajo condiciones abusivas. Plataformas como Jubilee Debt Campaign exigen auditorías ciudadanas de la deuda y su cancelación en casos de ilegalidad, como ocurrió parcialmente en Ecuador en 2008.

Otra línea de lucha es la banca ética y las finanzas solidarias, que promueven sistemas crediticios sin intereses abusivos y orientados a proyectos sociales. Las cooperativas de crédito, las monedas locales y los bancos públicos son ejemplos de cómo se puede construir una economía al servicio de las personas y no del capital especulativo. En España, la Banca Ética Fiare demuestra que es posible financiar proyectos sostenibles sin caer en la lógica de la maximización de ganancias.

A nivel político, algunos gobiernos han intentado regular el sector financiero, aunque con resultados mixtos. La Ley Dodd-Frank en Estados Unidos (2010) buscó limitar los excesos bancarios tras la crisis, pero fue debilitada por los lobbies financieros. En Islandia, tras su colapso bancario en 2008, se encarceló a banqueros responsables y se priorizó la protección social sobre los rescates financieros, mostrando que hay alternativas a las políticas neoliberales.

Finalmente, teóricos como Costas Lapavitsas y Éric Toussaint argumentan que la única solución real es una reforma radical del sistema financiero, incluyendo la nacionalización de bancos, la prohibición de paraísos fiscales y la creación de sistemas monetarios alternativos. Mientras el capitalismo financiero siga dominando, la acumulación por desposesión continuará profundizando la desigualdad global.

Conclusión: Hacia una Economía Post-Financiarización

La financiarización es una de las formas más agresivas de acumulación por desposesión en el siglo XXI. Mediante la especulación, el endeudamiento y la apropiación de bienes comunes, el capital financiero ha concentrado riqueza y poder en manos de una minoría, mientras precariza la vida de la mayoría. Las crisis recurrentes no son fallas del sistema, sino mecanismos para reiniciar ciclos de extracción de riqueza.

Sin embargo, como muestran las resistencias globales, otro modelo es posible. Desde las luchas contra la deuda ilegítima hasta las alternativas de banca ética, existen caminos para construir una economía al servicio de las personas y no del capital. La teoría de Harvey sigue siendo esencial para entender estos procesos y para imaginar futuros más justos.

La pregunta clave es: ¿podremos desmantelar el poder financiero antes de que su próxima crisis nos despoje de aún más derechos y recursos? La respuesta depende de la organización colectiva y la voluntad política de transformar el sistema.