Las ventajas del financiamiento con bonos

Uso del financiamiento de bonos

Sally Sweets ha soñado con compartir su pasión por la repostería con el mundo desde que consiguió su primer horno Easy Bake. Con solo 10 años, supo que quería abrir una panadería donde pasar sus días en el paraíso del chocolate, las galletas y las natillas. Después de pasar muchos años soñando, estaba lista para hacer realidad su sueño. Para que Sally Sweets comenzara a construir su panadería, primero tuvo que averiguar cómo iba a pagarla.

Como recién graduada de la universidad, Sally Sweets carece de la garantía para financiarla ella misma, por lo que necesita explorar sus opciones. Sally Sweets descubrió rápidamente que una excelente manera de financiar este gran proyecto era a través de la emisión de bonos , mediante la cual la compañía vende bonos a un inversionista por una cantidad específica en dólares y una tasa de interés durante un período de tiempo predeterminado.

Conceptos básicos del financiamiento de bonos

Un bono es básicamente un pagaré emitido por una empresa (en este caso, Sally Sweets Bakery) y comprado por un inversor en efectivo con intereses. Esencialmente, el prestatario (Sally Sweets) acepta pagar cualquier cantidad de dinero que pida prestada (digamos $ 50,000) más intereses. El monto inicial prestado (los $ 50,000) también se conoce como el valor nominal de un bono , valor nominal o monto nominal , y el prestatario lo reembolsa en una fecha específica en el futuro conocida como fecha de vencimiento del bono.

Es en esta fecha de vencimiento cuando el emisor del bono debe reembolsar el saldo principal del bono. El interés devengado durante la duración del bono (por ejemplo, 20 años) normalmente lo paga el prestatario en pagos semestrales (cada seis meses) a quienquiera que haya emitido el bono; este pago de intereses, conocido como cupón , es recibido por el tenedor del bono durante el tiempo entre la emisión y el vencimiento del bono. Aquí están los detalles del vínculo de Sally Sweet:

Valor nominal del bono = $ 50,000

Tasa de interés = 10%

Monto del cupón = $ 5,000 anualmente o $ 2,500 cada 6 meses

Fecha de vencimiento = 20 años a partir de la fecha de emisión del bono

Monto total que Sally Sweets pagará = $ 150,000 ($ 100,000 en intereses + $ 50,000 de valor nominal)

Ventajas del financiamiento con bonos

Hay tres ventajas principales del financiamiento con bonos para quienes emiten el bono que me gusta llamar dinero, poder y deducción de impuestos.

El dinero se refiere a la primera ventaja de cómo los bonos pueden aumentar el rendimiento de las acciones a través de un proceso llamado apalancamiento financiero o negociación de acciones . Estos dos términos se refieren al grado en que una empresa está utilizando dinero prestado. Cuando una empresa puede utilizar dinero prestado para ayudarla a ganar más dinero del que tiene que pagar por pedir prestado ese dinero (es decir, pagos de intereses), habrá aumentado su rendimiento sobre el capital.

Por ejemplo, digamos que al pedir prestados los $ 50 000, Sally Sweets pudo abrir su panadería, que generó una ganancia de $ 150 000 en su primer año. Debido a que solo pagó $ 5,000 durante ese año en intereses, habrá tenido un alto rendimiento sobre el capital. Por supuesto, si Sally Sweets Bakery experimenta un período de bajos ingresos o pérdidas netas y obtiene un rendimiento menor con los fondos prestados de lo que paga en intereses, disminuiría su rendimiento sobre el capital.

El poder, o más específicamente, el control, es la segunda ventaja del financiamiento mediante bonos. Debido a que los bonos no afectan el control del propietario, como en el caso del financiamiento de capital, Sally Sweets no tendrá que ceder ningún derecho de propiedad de su empresa al inversionista. El inversor gana intereses más el valor nominal del bono cuando vence y nada más.

La ventaja final del financiamiento con bonos es la deducción de impuestos o la capacidad de deducir los pagos de intereses del bono. Por lo tanto, el pago de intereses anual de $ 5,000 será deducible en la declaración de impuestos sobre la renta de Estados Unidos de Sally. Esto contrasta con los dividendos de las acciones ordinarias, que no son deducibles de impuestos.

Resumen de la lección

Revisemos. Las emisiones de bonos son una excelente forma para que las empresas financien grandes proyectos. Un bono es un pagaré emitido por una empresa y comprado por un inversor en efectivo con intereses. El monto inicial prestado también se conoce como el valor nominal de un bono , valor nominal o monto nominal y el prestatario lo reembolsa en una fecha específica en el futuro conocida como fecha de vencimiento del bono . El interés devengado durante la duración del bono lo paga normalmente el prestatario en pagos semestrales al prestamista que emitió el bono; este pago de intereses se conoce como cupón .

Hay tres ventajas principales del financiamiento con bonos, que incluyen:

• Los bonos pueden aumentar el rendimiento sobre el capital si la empresa que emite un bono gana más dinero como resultado de tener esos fondos prestados de lo que paga en intereses.
• Los bonos no afectan el control del propietario, por lo que el emisor no tendrá que ceder ningún derecho de propiedad de la empresa al inversor.
• El interés de los bonos es deducible de impuestos en la declaración de impuestos sobre la renta de los Estados Unidos del emisor.

Los resultados del aprendizaje

A medida que termine de estudiar los conceptos de esta lección en video, puede determinar su capacidad para:

• Definir términos clave relacionados con el financiamiento de bonos
• Compare el valor nominal del bono y el monto total pagado
• Recuerde cómo una empresa puede aumentar o disminuir su rendimiento sobre el capital.
• Discutir los beneficios del financiamiento con bonos

Rodrigo Ricardo Editor y fundador