¿Qué es la inflación?
Comprender cómo la inflación puede afectar las decisiones de inversión en realidad no es tan complejo como puede parecer, siempre que tenga un conocimiento sólido tanto de los objetivos de los inversores como del concepto de inflación. Entonces, comencemos explicando qué es la inflación y cómo afecta la economía. La idea de inflación se basa en el concepto económico del valor temporal del dinero. Ese concepto establece que con el tiempo, el dinero pierde valor. Dicho de otra manera, con el tiempo, los precios suben. Piense en esto por un minuto – ¿qué significa realmente? Recuerda que cuando eras niño, uno de tus padres o abuelos solía decir: «Cuando tenía tu edad, podía ir al supermercado y comprar un chocolate por 25 centavos», y sin embargo, cuando querías comprar uno, costaba 50 pesos, o tal vez 100? ¿Por qué el mismo producto, fabricado de la misma manera, costaba 25 centavos hace 50 años pero costaba 100 pesos hoy? De hecho, ¿los procesos de producción no se han vuelto más eficientes en los últimos 50 años? ¿No deberían costar «menos» las cosas? La respuesta, por supuesto, es la inflación. Durante la fase de crecimiento del ciclo económico, las empresas crecen, contratan más trabajadores y pagan más salarios. Eso les da a más personas más dinero y lo gastan en cosas, incluidos los chocolates. Muy pronto, la vendedora de golosinas no puede satisfacer la demanda, entonces, ¿cómo la frena? Ella sube los precios. Esto hace que el chocolate, o cualquier bien o servicio que desee utilizar como ejemplo, sea más caro. El chocolate es obviamente un ejemplo simplificado pero no necesariamente inexacto. El crecimiento económico estimula el gasto y el gasto conduce a aumentos de precios, también conocidos como inflación.
¿Cómo afecta la inflación a las inversiones en acciones?
Pongamos en pausa la charla de inflación por un minuto y pasemos a las inversiones. Las acciones son una participación en la propiedad de una empresa y los bonos son préstamos a empresas. Bueno, ¿las acciones de una empresa no son esencialmente un bien económico? Después de todo, tiene un precio y puede cambiar de manos, ¿verdad? Entonces, en igualdad de condiciones (una suposición muy importante a hacer aquí), ¿qué sucede con los precios de las acciones cuando la inflación es alta? Subida de precios. Entonces, si la inflación hace subir los precios de las acciones, ¿significa eso que la inflación lleva a la gente a invertir en el mercado de valores? Quizás, pero quizás no. Los inversores del mercado de valores no solo quieren que los precios suban; de hecho, para ganar dinero real, necesitan que el precio de las acciones aumente más que la tasa de inflación. De lo contrario, esencialmente están perdiendo dinero.
Ejemplo
Repasemos un ejemplo simple que debería aclarar la idea de inflación y su impacto en las inversiones en acciones. Para simplificar las matemáticas, digamos que un litro de gasolina cuesta $ 250 hoy. Y, para hacer la vida más fácil, digamos que acaba de comprar 1 acción de la compañía ABC por $ 1000. Entonces, 1 acción de las acciones de ABC es $ 1000, que es comparativamente igual al costo de 4 litros de gasolina ($ 250 por litro por 4 litros). En el transcurso del próximo año, la inflación está fuera de control al 10%, por lo que en un año, los precios de la gasolina han aumentado a $ 275 el litro ($ 250 + 10% o 25). Pero no se preocupe, sus acciones también lo hicieron bien. Produjo una ganancia de mercado promedio de alrededor del 7%, por lo que sus $ 1000 ahora son $ 1070. Entonces, ¿ganaste dinero? Bueno, técnicamente ganó dinero, pero ¿qué pasa con su poder adquisitivo? ¿Todavía puede comprar 4 litros de gasolina con su 1 acción de la compañía ABC? Después de todo, 4 litros de gasolina cuestan $ 1100 ahora ($ 275 por 4 litros), pero su 1 acción de la compañía ABC solo vale $ 1070. ¿Qué sucedió? Desafortunadamente para usted, la inversión no siguió el ritmo de la inflación, por lo que perdió poder adquisitivo. Por lo tanto, la tasa de inflación actual no les dice mucho a los inversores, excepto el rendimiento mínimo que necesitan para no perder dinero básicamente. ¿Significa eso que la inflación no impacta las inversiones de otra manera? Por supuesto que no. Como cualquier otro factor involucrado en la inversión, anticipa la dirección y el grado de inflación que afectará las decisiones de inversión.
Resumen de la lección
Como muchos administradores de dinero en bancarrota pueden decirle, no existe un indicador único que pueda usarse para superar constantemente al mercado. En cambio, se necesita mucho estudio y comprensión de muchos factores, uno de los cuales es la inflación. Comprender la inflación le ayuda a darse cuenta del valor real de las ganancias del mercado de valores. Más importante aún, dado que la tasa de inflación se deriva de la tasa a la que aumentan los precios, es una pista sobre la salud macroeconómica de la economía. Si bien leer sobre la salud macroeconómica de la economía no garantiza que sus selecciones de acciones aumenten todos los días, es una gran pieza del rompecabezas que debe resolver para ganar dinero mediante la inversión.
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