¿Qué es Beta en Finanzas? – Definición y fórmula

Conociendo su riesgo

No importa lo que esté haciendo en la vida, le gusta saber el riesgo que está asumiendo. Ya sea que se trate de comprar un automóvil nuevo, encontrar la casa perfecta, decidir si aceptar un nuevo trabajo o abordar un nuevo pasatiempo, el riesgo es parte de sus decisiones diarias. Sin embargo, no tomamos ciegamente estas opciones, ¿verdad? A cualquiera le gusta tener al menos una idea básica de lo peligrosa que puede llegar a ser una situación.

Sin embargo, ese es un desafío mucho más difícil de afrontar cuando se trata del mundo financiero. Cuando se sumerge en el mundo de las inversiones, ¿cómo puede estar seguro de que no está asumiendo más riesgos de los que está dispuesto a correr? Es una pregunta importante para hacer.

Una de las mejores formas de comprender el riesgo que está tomando es comprender la versión beta.

¿Qué es Beta?

Beta es el riesgo asociado con un valor o una cartera en relación con el resto del mercado. También conocido como coeficiente beta, es una forma de determinar cuánto puede moverse una acción o valor en comparación con el mercado.

La beta del mercado se establece en 1.0. Si una acción se mueve menos de lo que normalmente lo hace el mercado, la beta de la acción será menor a 1.0. Si una acción se mueve más de lo que normalmente lo hace el mercado, la beta de la acción será más de 1.0. La idea básica es que cuanto más alta sea su beta, más riesgosa será la acción.

Para tener una idea de dónde suelen aterrizar las acciones, aquí hay algunas acciones comunes. Las acciones de servicios públicos suelen tener una beta de menos de 1. Mientras tanto, las acciones de alta tecnología, como Google y Apple, tienen una beta típica superior a 1. Debido al trabajo que realiza cada empresa, los niveles de riesgo de las acciones caen en un zona tipica para su negocio.

Beta se usa comúnmente en lo que se conoce como modelo de precios de activos de capital.

Sin embargo, hay una desventaja de la versión beta. Debido a que beta depende del desempeño pasado para determinar el nivel de riesgo, puede ser una forma débil de determinar el riesgo futuro. Dependiendo de la situación, el nivel de riesgo en el pasado podría ser drásticamente diferente al futuro. Por ejemplo, la versión beta de una nueva empresa sería muy baja ya que tiene muy poca información de precios para determinar el riesgo.

Modelo de valoración de activos de capital

El modelo de precios de activos de capital es un modelo que se utiliza para calcular el rendimiento esperado de un activo. Esto se hace utilizando el riesgo asociado con el activo junto con los retornos esperados del mercado. El modelo de fijación de precios de activos de capital utiliza beta, tasa libre de riesgo y la tasa de rendimiento esperada en su cálculo. El modelo de fijación de precios de activos de capital también se conoce como CAPM.

CAPM intenta asociar el riesgo con el valor del dinero en el tiempo. El papel de Beta en CAPM es ser la medida de riesgo en esa fórmula.

Calculando Beta

Para calcular la beta, necesitará tres cifras (todas en forma de porcentajes):

• Tasa libre de riesgo
• La tasa de rendimiento de la acción
• Tasa de rendimiento del mercado

La fórmula para beta es la siguiente:

Tasa de rendimiento de las acciones menos tasa libre de riesgo

DIVIDIDO POR

Tasa de rendimiento de mercado menos tasa libre de riesgo

Usemos un ejemplo, ¿de acuerdo? Digamos que estas son nuestras cifras para las acciones de la empresa XYZ:

• Tasa libre de riesgo – 3%
• Tasa de rendimiento de la acción – 10%
• Tasa de rendimiento de mercado – 5%

El cálculo sería:

10-3 DIVIDIDO por 5-3

7 DIVIDIDO por 2

En este caso, las acciones de la empresa XYZ serían 3,5.

Resumen de la lección

Beta es el riesgo asociado con un valor o una cartera en relación con el resto del mercado. También conocido como coeficiente beta, es una forma de determinar cuánto puede moverse una acción o valor en comparación con el mercado. Debido a que beta depende del desempeño pasado para determinar el nivel de riesgo, puede ser una forma débil de determinar el riesgo futuro. El modelo de precios de activos de capital es un modelo que se utiliza para calcular el rendimiento esperado de un activo. El cálculo de beta requiere la tasa libre de riesgo, la tasa de rendimiento de las acciones y la tasa de rendimiento del mercado.