¿Qué es el comercio de renta fija?

¿Qué es un valor de renta fija?

Joe ha estado invirtiendo en acciones durante mucho tiempo. Decide que es hora de diversificar su cartera de inversiones poniendo parte de su dinero en renta fija. Unámonos a Joe mientras aprende sobre el mundo de la renta fija y realiza una operación.

Lo primero que descubre Joe es que los valores de renta fija no son acciones. Los valores de renta fija son deuda, mientras que las acciones representan capital o propiedad. Cuando Joe compra un valor de renta fija, está prestando dinero a la empresa.

Le pagarán intereses periódicamente y le devolverán su principal al vencimiento. Este tipo de garantía de renta fija se llama bono . La mayoría de los valores de renta fija son bonos.

Comercio de renta fija vs. Negociación de acciones

A continuación, Joe descubre dos diferencias principales entre la negociación de renta fija y las acciones:

1. El universo de inversiones en renta fija es mucho mayor. Piénselo así, su empresa de servicios públicos local tiene algunas acciones cotizadas que representan acciones ordinarias y preferentes. ¡La misma empresa puede tener cientos de emisiones de bonos diferentes! Multiplique eso por todas las empresas con acciones cotizadas y tendrá un mundo mucho más grande de inversiones de renta fija.
2. La transparencia de precios no es lo mismo. Los precios actualizados de las principales acciones están disponibles en línea. Muchas emisiones de bonos se negocian a la ligera, por lo que la transacción más reciente podría haber sido hace semanas o meses. En un mundo financiero que cambia rápidamente, ese precio anterior podría no aplicarse a la situación actual. Además de eso, muchas operaciones involucran a comerciantes e instituciones que no tienen que revelar los precios de las transacciones.

La buena noticia es que el gran universo de valores de renta fija significa que hay algo para satisfacer casi cualquier objetivo de inversión. La mala noticia es que Joe realmente necesitará determinar cuáles son sus objetivos de renta fija.

Objetivos de inversión

Aquí hay algunas pautas que debe seguir para establecer sus metas:

• La seguridad

Si Joe busca seguridad y bajo riesgo, debe enfocarse en valores con la calificación crediticia más alta y el vencimiento más corto. Los títulos de valores del Tesoro de los Estados Unidos y los certificados de depósito serían apropiados si la seguridad es el objetivo de Joe. Sin embargo, a cambio del bajo riesgo, debe recordar que estos valores no pagan una alta tasa de interés.

• Revalorización del capital

Si Joe busca rendimientos más altos y está dispuesto a asumir un riesgo adicional, debería centrarse en bonos corporativos con calificaciones crediticias más bajas y emisiones de mercados emergentes.

• Ventajas fiscales

Los bonos emitidos por los municipios locales tienen rendimientos bajos, ¡pero los intereses son libres de impuestos! Esta característica podría ayudar a Joe a reducir su factura de impuestos. El impacto fiscal de las inversiones en bonos difiere de un contribuyente a otro. Por lo tanto, la devolución después de impuestos siempre debe formar parte de la decisión de inversión.

• Madurez

Los bonos están disponibles en muchos vencimientos diferentes. Como regla general, los bonos de la misma calidad pagarán mayores rendimientos en vencimientos más largos. De modo que Joe podrá obtener un rendimiento más alto por un bono que vence en veinte años que por un bono que vence en diez.

También hay otras consideraciones de madurez. Un inversor que ahorra para la educación de un niño, por ejemplo, podría querer un bono que venza justo cuando su hijo comienza la universidad.

Compra de valores de renta fija

Los inversores pueden comprar directamente muchos valores de renta fija. El mundo de los valores del Tesoro de EE. UU. Está disponible en un sitio web llamado TreasuryDirect.gov. Los bancos e instituciones financieras ofrecen diferentes tipos de CD.

Joe ha decidido que busca mayores rendimientos que los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Se está enfocando en bonos corporativos y quiere mantener el dinero allí hasta que se jubile en diez años, por lo que quiere un vencimiento de diez años o más.

Lo primero que debe hacer Joe es llamar al departamento de fianzas de una firma de corretaje. Una vez que explica sus criterios en función de sus objetivos, puede hacer que revisen su inventario de bonos para ver qué tienen o pueden obtener que se ajusten a sus necesidades.

Joe se alegra de saber que tienen cinco emisiones de bonos que podrían interesarle. ¡La señora del departamento de bonos le está enviando por correo electrónico la información sobre ellos hoy!

Cuánto pagar

Una vez que Joe tiene la información, necesita lidiar con el problema de los precios. Sigue el mundo de los negocios y trabajará para determinar el valor intrínseco de estos valores. El valor intrínseco es lo que realmente vale un valor basado en la información y los fundamentos de la empresa.

A continuación, averiguará los precios a los que se ejecutaron las transacciones recientes sobre ellos. Su firma de corretaje puede encontrarle esa información en terminales sofisticadas en su oficina vinculadas al mercado de bonos. Su firma también ofrece su propio análisis interno sobre el mercado de bonos y valores individuales.

Una vez que Joe esté armado con toda esa información, ¡estará listo para ejecutar algunas operaciones!

Fondos de bonos

Muchos inversores de renta fija optaron por invertir en fondos de bonos en lugar de comprar valores individuales. Los fondos de bonos son similares a los fondos mutuos solo que invierten en bonos en lugar de acciones. Ofrecen al inversor una cartera de bonos gubernamentales, corporativos y municipales de vencimiento variable según el objetivo de inversión del fondo.

Resumen de la lección

La mayoría de los valores de renta fija son bonos , que son instrumentos de deuda emitidos por empresas a inversores que les prestan dinero. La inversión en valores de renta fija se diferencia de la inversión en acciones de dos formas importantes:

1. Hay muchos más bonos disponibles que acciones.
2. Los precios de transacción de los bonos no se encuentran tan fácilmente

Los objetivos de inversión del individuo determinarán qué tipo de valor de renta fija es apropiado para su cartera.

• Los valores gubernamentales son de bajo riesgo y, por lo general, el inversor puede comprarlos directamente.
• Los valores corporativos son de alto riesgo y a menudo deben comprarse a través de un corredor
• Los bonos emitidos por los municipios locales tienen rendimientos bajos, pero el interés está libre de impuestos.
• Los bonos de la misma calidad pagarán mayores retornos en vencimientos más largos

Muchos inversores acceden al mercado de renta fija a través de fondos de bonos , que ofrecen una cartera de valores de renta fija de forma muy similar a como un fondo mutuo ofrece una cartera de acciones.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador