¿Qué es el presupuesto de capital? – Técnicas, análisis y ejemplos

¿Qué es el presupuesto de capital?

En un mundo perfecto, Versace sería un gran lugar para vivir. Desafortunadamente, no está en el presupuesto. Las corporaciones, como las personas, están limitadas por sus presupuestos. ¿Qué haces cuando tienes un presupuesto limitado? Averigua las mejores formas de gastar lo que tienes para conseguir lo que necesitas o quieres. Para una empresa, eso puede ser un equipo nuevo. Cuando las corporaciones descubren formas de obtener lo que necesitan o quieren, se llama presupuesto de capital . Por lo tanto, las empresas realizan análisis financieros para determinar si una inversión o un proyecto es una buena idea a seguir.

Decisiones de presupuestación de capital

Dado que el objetivo principal de una corporación es ganar dinero, es importante elegir sabiamente qué oportunidades perseguir. Hay varios factores que una corporación necesita comprender para poder tomar una decisión de presupuesto de capital. Necesitan comprender su flujo de caja . Es decir, la cantidad de dinero que entra y sale de una empresa. Cuanto dinero tenemos

Las corporaciones también deben comprender las implicaciones financieras de una inversión. ¿Cómo nos afectará este gasto de capital , dinero gastado en proyectos e inversiones, ahora y en el futuro? Una vez que comprenden las implicaciones financieras de una inversión, deben comprender si es una buena inversión para ellos. Por lo tanto, deben comprender sus criterios para realizar una inversión. ¿Qué esperan ganar? ¿Cuánto quieren gastar? ¿Qué resultado haría de esta una buena o mala inversión para ellos?

Periodo de recuperación

Existen varias técnicas comunes que utilizan las corporaciones para determinar cómo se gasta el dinero. Esta lección discutirá tres técnicas: período de recuperación, valor actual neto y tasa interna de rendimiento. El período de recuperación es el más fácil de calcular.

Una empresa que quisiera comprar una nueva pieza de equipo podría usar esta técnica para tomar una decisión de presupuesto de capital. El período de recuperación es la cantidad de tiempo que tarda una inversión o proyecto en amortizarse . Por ejemplo, comprar el equipo cuesta $ 5,000 y potencialmente generará $ 1,000 en ganancias al mes. El equipo se amortizará en cinco meses.

¿Qué tan fácil fue eso? Solo necesita información clave, como el costo de la máquina y la cantidad de ganancias que podría producir durante un período de tiempo específico.

Valor temporal del dinero

La desventaja de utilizar la técnica del período de recuperación es que no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo . Eso significa que el dinero vale más hoy que en el futuro. El dinero tiene valor en el tiempo por tres razones.

La primera razón por la que el dinero tiene un valor temporal es que en el futuro necesitará más dinero para comprar las cosas que compra ahora. A esto se le llama inflación . El dinero también tiene un valor temporal debido a la incertidumbre. Cuanto más tiempo le lleve recuperar el dinero gastado, más incierto será que lo recupere. La razón final por la que el dinero tiene un valor temporal se debe al costo de oportunidad. Lo más probable es que haya oportunidades alternativas en las que invertir. Tener efectivo en la mano hoy para invertir en otra oportunidad es más valioso que el efectivo que recibirá en el futuro.

Valor presente neto

A diferencia de la técnica del período de recuperación, el valor actual neto y la tasa interna de rendimiento sí tienen en cuenta el valor temporal del dinero. Son un poco más complicados de calcular que el período de recuperación, pero son más precisos.

El valor actual neto compara el efectivo saliente asociado con un proyecto o inversión con los flujos de efectivo descontados que se espera que genere el proyecto o inversión. Por ejemplo, suponga que el propietario de una empresa está estudiando un proyecto que requiere un desembolso de efectivo inicial de $ 243,000. Ella espera que el proyecto genere $ 50,000 en efectivo cada mes durante 12 meses. Usando una tasa de descuento del 12%, basada en su costo de capital, el total de rendimientos descontados del proyecto es $ 562,754. Usando el valor actual neto, el proyecto generará $ 562,754 – $ 243,000 = $ 319,754 en ganancias.

Relacionada con el valor actual neto está la tasa interna de rendimiento , que es la tasa de descuento a la que el valor presente neto es cero. Una vez que se calcula la tasa de descuento, se pueden comparar con una tasa límite, como el 12% en el ejemplo anterior, para ver si el proyecto tiene un porcentaje de retorno mayor de lo que costará.

Resumen de la lección

Repasemos los puntos principales de esta lección. Hay varias palabras de vocabulario que debe recordar. El presupuesto de capital es el análisis financiero que realizan las corporaciones para determinar si deben realizar una inversión o proyecto potencial. El flujo de caja es el dinero que entra y sale de una empresa. Las decisiones de presupuestación de capital deben basarse en tres cosas:

1. Cuanto dinero tenemos
2. ¿Cuál es el impacto financiero de la oportunidad?
3. ¿Cuáles son mis criterios para invertir en esta oportunidad?

Tres técnicas de presupuestación de capital son:

1. Periodo de recuperación
2. Valor presente neto
3. Tasa interna de retorno

Rodrigo Ricardo Editor y fundador