¿Qué es la manipulación del mercado?

Manipulación de mercado

Los inversores se ven afectados por las acciones de todos los actores del mercado de valores, ya sean legales o ilegales. La manipulación del mercado es algo muy común, con un aumento del 37% en la última década según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

¿Qué es la manipulación del mercado?

La manipulación del mercado es un engaño intencional por parte de corredores de bolsa, comerciantes, analistas o banqueros en un intento de tergiversar o alterar los precios del mercado. La competencia y las ganancias están en el centro de la manipulación del mercado. Lamentablemente, existe un consenso general de que los corredores de Wall Street están dispuestos a hacer cualquier cosa para obtener ganancias, incluso si perjudica a otros inversores en el proceso. La manipulación del mercado es ilegal en la mayoría de los países; en los Estados Unidos, está prohibido según la Ley de Bolsa de Valores de 1934.

Tipos de manipulación del mercado

La manipulación del mercado tiene muchas formas y tamaños. Los siguientes son algunos ejemplos de diferentes tipos de manipulación del mercado.

• Agitación: un intento de un corredor de bolsa de aumentar la actividad en la cuenta de un cliente para aumentar las comisiones comprando y vendiendo órdenes al mismo precio. Esta actividad tiene como objetivo hacer subir el precio y atraer a otros inversores.
• Rampa: creación de actividad o rumores destinados a aumentar el precio de una acción.
• Lavar el comercio: generar actividad para hacer subir el precio de las acciones vendiendo y volviendo a comprar el mismo valor.
• Bear raiding: un intento de un corredor de vender en corto un valor y reducir el precio, lo que permite volver a comprarlo a un precio más bajo y, por lo tanto, obtener ganancias con la diferencia.
• Acorralamiento: cuando se compra suficiente de una determinada acción, producto básico u otro activo para obtener el control y establecer el precio.
• Uso de información privilegiada: este es quizás el tipo de manipulación del mercado más conocido; se refiere a cuando los iniciados con información confidencial sobre una empresa utilizan esa información para su beneficio.

Impactos de la manipulación del mercado

Uno de los ejemplos más notables de abuso de información privilegiada es la historia de Enron Corporation y su fundador, Kenneth Lay. Junto con el director ejecutivo de la empresa, Jeff Skilling, Lay manipuló la contabilidad y el mercado de valores de la empresa con actividades como no informar pérdidas y ocultar deudas. Engañaron a analistas e inversores por igual, y los inversores supuestamente perdieron más de $ 70 mil millones. Cuando se descubrió, miles de empleados de Enron no solo perdieron sus trabajos, sino también los ahorros de toda su vida. Fue tan malo que el Congreso promulgó la Ley Sarbanes-Oxley para proteger a los inversores y aumentar las penas para quienes defraudan a los inversores.

La línea de fondo

Los inversores seguramente están en desventaja cuando se trata de investigar y saber qué información creer, ya que cualquiera puede publicar información sobre el mercado de valores. Estar informado sobre la manipulación del mercado y realizar una investigación independiente ayudará a los inversores a ser más conscientes de las condiciones actuales del mercado y de los posibles riesgos. La investigación histórica, que puede proporcionar una imagen de la solidez financiera y el potencial futuro de una empresa, combinada con un análisis detallado del índice financiero de los flujos de efectivo y el modelo de ganancias de la empresa, puede proporcionar a los inversores la información que necesitan para tomar decisiones informadas.

Resumen de la lección

Invertir puede ser una tarea abrumadora para el inversor común. La gran cantidad de información disponible puede ser contradictoria y difícil de navegar. Hacer una investigación exhaustiva, ya sea por usted mismo o por medio de un administrador de dinero profesional, es lo mejor que puede hacer un inversionista para protegerse contra quienes intentarían manipular el mercado. Ya sea batido, rampante, arrinconado, uso de información privilegiada u otras formas de manipulación, cada uno puede tener un gran impacto en los inversores individuales y en el mercado. Incluso las fuertes multas y el tiempo en la cárcel no disuaden a todos aquellos que buscan obtener ganancias.