¿Qué es un fondo de capital fijo? – Definición y ejemplos

Fondo de capital fijo

El padre de Steve falleció el año pasado y, como parte de su herencia, recibió una inversión denominada ‘Fondo de capital fijo’. La mayor parte de la cartera está compuesta por acciones y fondos mutuos, pero este es un misterio para Steve. Ayudemos a Steve a entender qué es un fondo de capital fijo, cómo funciona y qué puede hacer con la inversión.

Definición

Un fondo de capital variable es una empresa de inversión que combina aspectos de acciones y fondos de capital variable como los fondos mutuos. El fondo cerrado comienza cuando una empresa de inversión obtiene capital a través de una oferta pública inicial o una OPI.

En el momento de la OPI, los inversores intercambian dinero por acciones en el fondo cerrado. Esta cantidad fija se dirige a una serie de activos de inversión de acuerdo con el plan de gestión del asesor de inversiones. Los fondos cerrados generalmente se organizan en torno a tipos específicos de inversiones, como generar rendimientos con la menor carga fiscal posible, bienes raíces, energía o mercados emergentes.

Estos fondos se compran y venden a través de una cuenta de corretaje de manera similar a las acciones. Debido a esto, el precio de las acciones cambia a lo largo del día en función de la actividad de los inversores en el mercado, a diferencia de los fondos mutuos, que solo se cotizan una vez al final de cada día hábil.

Comercio

De vuelta a Steve. Él tiene esta inversión que fue creada como si fuera una acción, pero efectivamente se comporta como un fondo mutuo con un asesor que compra y vende las inversiones dentro del fondo. ¿Qué puede hacer con él?

Con un fondo mutuo, las acciones del fondo se venden al inversor por la compañía de fondos mutuos. Cuando el inversionista vende las acciones, la compañía de fondos mutuos realiza la venta apropiada de activos y devuelve efectivo al inversionista.

En un fondo cerrado, este no es el caso. Aquí es donde el comercio actúa más como una acción. En lugar de vender las acciones a la compañía de inversión, Steve puede vender las acciones a otro inversionista a través de su corretaje.

Los precios de los fondos cerrados están determinados por la oferta y la demanda. El fondo tiene un valor liquidativo o NAV subyacente , pero el precio real por el que se venden las acciones se basa en lo que los inversores están dispuestos a pagar por esas acciones.

Digamos que las acciones de Steve están en un fondo centrado en el petróleo y los inversores están felices de pagar una prima por las inversiones petroleras. Si Steve vende sus acciones por $ 1,000, el valor real de las inversiones en el fondo en realidad podría valer solo $ 950, pero la demanda de los inversionistas ha elevado el precio. Lo contrario es ciertamente posible y, en otros contextos, Steve podría tener que vender sus acciones con un descuento del NAV.

Resumen de la lección

Los fondos cerrados son inversiones que combinan aspectos de acciones y fondos mutuos. Las acciones se crean en la oferta pública inicial del fondo , momento en el que las acciones se pueden negociar entre inversores a través de una cuenta de corretaje similar a las acciones.

El fondo se comporta como un fondo mutuo en el sentido de que un asesor de inversiones administra los fondos en la cuenta para lograr rendimientos de acuerdo con un plan específico, como invertir en tipos específicos de activos o adherirse a una estrategia fiscal particular. El precio de una acción lo dicta la oferta y la demanda del mercado; las acciones pueden negociarse con una prima o un descuento sobre el valor liquidativo de las inversiones subyacentes.