Ganancias por acción y ganancias por precio
Supongamos que ha heredado algo de dinero y ahora quiere invertir en acciones. Wal-Mart parece una apuesta buena y sólida, dada su enorme presencia en el mercado. Pero, ¿es realmente una buena acción desde una perspectiva financiera? ¡Vamos a averiguar! Usaremos seis razones clave para determinar si esta es una buena forma de gastar su dinero.
Cuando compra acciones, comparte las ganancias o pérdidas de la empresa. Las ganancias por acción nos dicen cuántos ingresos netos se obtienen por acción. La fórmula básica de ganancias por acción es:
- Utilidad por acción (EPS) = Utilidad neta / Promedio del número de acciones ordinarias en circulación
Con este cálculo, el BPA de Wal-Mart es de aproximadamente 4,4, según datos de mediados de 2017.
La relación precio-ganancias es una relación entre el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción. Le dice cuánto está pagando por $ 1 de ganancias de la empresa. En general, una relación precio-ganancias alta indica que hay espacio potencial para ganancias altas en el futuro.
La fórmula para calcular las ganancias por precio es:
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- Precio-Ganancias (P / E) = Precio de las acciones / Ganancias por acción
En otras palabras, si el precio de una acción es de $ 30 y las ganancias son de $ 5 por acción, el precio de las ganancias es 6 (30/5). Paga $ 6 por cada $ 1 de las ganancias de la empresa.
Recuerde que Wal-Mart tuvo ganancias por acción de 4.4. Si el precio de la acción es 75,47, lo dividimos por 4,4 para obtener una relación precio-beneficio de 17,15.
Coeficiente de endeudamiento
A nadie le gusta tener más deudas que activos, pero las empresas y los particulares pueden encontrarse bajo el agua. Si una empresa está pidiendo prestado demasiado dinero, no solo es una inversión arriesgada, sino que realmente puede arruinar la economía en general.
La fórmula para calcular la relación deuda-capital es:
Deuda a capital = (Deuda a largo plazo + Deuda a corto plazo) / Valor contable del capital contable
Indicadores Financieros: Qué son, Características y Ejemplos
Podemos encontrar todos los elementos del balance y completar las matemáticas. Por ejemplo, si una empresa tuviera deudas totales de 500.000 y capital social de 2.500.000, la relación deuda-capital sería 0,2. En este caso, la proporción es baja y la empresa no está en problemas.
Afortunadamente, la relación deuda-capital también se publica en la sección de datos clave de muchas listas de acciones. Wal-Mart es realmente muy alto, pero están en una industria que continuamente compra varios productos como parte de sus operaciones. No se puede comparar a Wal-Mart con una empresa de petróleo y gas. Asegúrese siempre de comparar empresas de industrias similares al examinar la relación deuda-capital.
Relación de rendimiento sobre capital
Cuando invierte en una empresa, desea poder compartir las ganancias. Pero, ¿qué tan rentable es su capital? La fórmula para calcular el índice de rendimiento sobre el capital es:
- (Utilidad neta – Dividendos preferentes) / Capital ordinario
Podemos encontrar las ganancias (ingreso neto) en el estado de resultados y el capital contable total en el balance general. Wal-Mart no tenía acciones preferentes, por lo que solo dividiríamos las ganancias por capital. Para 2016, las ganancias fueron de 14,694,000,000. La equidad fue de 80.546.000.000. Esto da como resultado un rendimiento sobre el capital de alrededor del 18%.
Un número alto es bueno; significa que la empresa está en mejores condiciones de generar beneficios. El modelo de Wal-Mart de vender muchos productos con márgenes bajos ha dado como resultado un índice financiero positivo.
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Razón rápida
Si recibe un aviso de que una deuda vence, ¿puede convertir rápidamente los activos en efectivo y pagar dentro de los 90 días? Para muchos de nosotros, la respuesta es un rotundo no, o quizás. ¿Qué pasa con Wal-Mart? Desde una perspectiva organizacional, podemos averiguarlo.
La razón rápida , o prueba de fuego, nos muestra la capacidad de la empresa para liquidar rápidamente los pasivos cuando vencen. El término «prueba ácida» se remonta a la prueba de metales como el oro con ácido. Si una sustancia pasaba la prueba del ácido, era oro puro. Lo mismo es cierto para una organización. En realidad, hay dos formas de calcular la proporción rápida, según los datos que tenga a mano. La primera fórmula para calcular la razón rápida es:
- Razón rápida = (Efectivo + Equivalentes de efectivo + Inversiones a corto plazo + Cuentas por cobrar corrientes) / Pasivos corrientes
La segunda fórmula para calcular la razón rápida es:
- Razón rápida = (Activo corriente total – Inventario – Gastos pagados por adelantado) / Pasivo corriente
Para abreviar, ejecutemos la segunda fórmula usando los datos de Wal-Mart. Del balance general, tenemos lo siguiente donde los gastos pagados por adelantado utilizan el valor de Otros activos:
Razón rápida = (60,239,000,000 – 44,469,000,000 – 6,131,000,000) / 64,619,000,000. El resultado es .15. Este es un valor bajo, lo que significa que los activos no son tan líquidos. Los números cercanos a 1 generalmente indican una mejor liquidez.
Ratio de capital de trabajo
Otro índice importante es el índice de capital de trabajo , que le indica qué tan rápido una empresa puede generar efectivo y liquidar la deuda a corto plazo. La fórmula para calcular el coeficiente de capital de trabajo es:
- Capital de trabajo = Activo corriente / Pasivo corriente
En 2016, Wal-Mart tenía activos totales de 199,581,000,000 y pasivos totales de 119,035,000,000. Esto da como resultado una relación de capital de trabajo de 1,68. Eso es bastante cercano a una proporción de 2: 1, que no es un mal número. Pero también desea ver el efectivo total disponible. Si nos fijamos en el efectivo de Wal-Mart durante los últimos tres años, ha bajado de alrededor de 9 mil millones a 6,8 mil millones. Una empresa con la misma proporción que Wal-Mart, pero con más efectivo, tendría más facilidad para pagar sus deudas a corto plazo.
Aunque nada es perfecto, nada es demasiado llamativo. Probablemente esté seguro al invertir parte del dinero heredado en Wal-Mart.
Resumen de la lección
Revisemos. Hemos cubierto varios índices financieros que pueden mostrar el éxito financiero, o la falta del mismo, de una empresa en este video. Las ganancias por acción miden el ingreso neto ganado por acción. Precio-ganancias muestra cuánto paga por cada $ 1 de ganancia. La relación deuda-capital muestra qué tan bien gestiona la empresa la deuda frente a sus activos. El rendimiento sobre el capital es útil para mostrar ganancias. El índice rápido le dice con qué facilidad una empresa puede convertir activos para pagar pasivos corrientes, y el índice de capital de trabajo es otra medida de qué tan bien una empresa puede usar el efectivo para pagar deudas.
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