Tipos de ratios financieros
Estás visitando a tu abuela, que se quedó sin hilo azul para su edredón. Le ofreces comprar más hilo para ella, pero cuando llegas a la tienda de telas, te enfrentas a 25 tonos diferentes de hilo azul. ¿Cuál deberías conseguir? La abuela necesita el color adecuado para terminar la colcha correctamente. Al igual que con el hilo, existen muchos tipos diferentes de ratios financieros que miden cosas diferentes. Los que elija dependerán de lo que esté tratando de evaluar.
Los acreedores a corto plazo están más interesados en los índices de liquidez porque brindan la mejor información sobre el flujo de efectivo de una empresa y miden su capacidad para pagar sus pasivos corrientes o el dinero que una empresa debe a sus acreedores. Los índices de liquidez incluyen el índice actual, el índice de prueba ácida (o rápido), el capital de trabajo, la rotación de cuentas por cobrar, el período de cobro, la rotación de inventario y las ventas de días en el inventario.
Tipos de ratios de liquidez
Radio actual
En contabilidad, una cantidad se considera corriente si proporciona un beneficio económico o debe pagarse dentro de un año o 365 días. Una fórmula para calcular la razón actual es Activo corriente / Pasivo corriente.
Los activos corrientes generalmente incluyen efectivo, inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar, inventario y gastos pagados por adelantado. Los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar, sueldos por pagar, impuestos sobre la renta por pagar, ingresos no devengados y pasivos acumulados.
La razón corriente mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con activos corrientes. Por ejemplo, una razón circulante de 1.6 significa que una empresa tiene $ 1.60 de activos circulantes para pagar cada $ 1.00 de pasivos circulantes. Una razón corriente debe exceder 1.0.
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Relación de prueba ácida (o rápida)
La fórmula para calcular la relación de prueba ácida (o rápida) es (Efectivo + Inversiones a corto plazo + Cuentas por cobrar netas) / Pasivo corriente.
La relación de prueba ácida (o rápida) representa un refinamiento de la relación corriente. Al incluir únicamente los elementos que son en efectivo o fácilmente convertibles en efectivo, proporciona una indicación de si una empresa podría pagar todos sus pasivos corrientes si se debieran de inmediato.
Tenga en cuenta que los gastos de inventario y prepago no se incluyen en este cálculo. Una vez más, una empresa saludable debería tener una prueba de fuego de una proporción rápida de al menos 1.0.
Capital de trabajo
La fórmula para calcular el capital de trabajo es Activo corriente – Pasivo corriente.
Al igual que la razón corriente, el capital de trabajo mide la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes. Se mide en dólares, y una empresa saludable debe tener un capital de trabajo que sea un número positivo, como mayor a $ 0.
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Rotación de cuentas por cobrar
La rotación de cuentas por cobrar mide el éxito de la empresa en cobrar el dinero adeudado a sus clientes de crédito. Se expresa como el número de veces que el bloque de cuentas por cobrar se convirtió en efectivo durante el año. Es útil cuando se usa junto con la proporción del período de recolección. Cuanto mayor sea el número, más éxito ha tenido una empresa en convertir el dinero adeudado en efectivo.
La fórmula para calcular el índice de rotación de cuentas por cobrar es Ventas netas a crédito / Cuentas por cobrar promedio. El índice promedio de cuentas por cobrar se calcula sumando los saldos de las cuentas por cobrar del año pasado y de este año y dividiéndolos por dos.
Veamos un ejemplo.
Una cuenta de cuentas por cobrar tenía un saldo de $ 120 000 en el primer año y un saldo de $ 100 000 en el segundo año. El total de ventas netas a crédito ascendió a $ 800.000. La rotación de cuentas por cobrar sería 7.27, que es (800,000 / ((120,000 + 100,000) / 2)).
Proporción del período de cobranza
La fórmula para calcular el ratio período de cobranza es 365 días / Rotación de Cuentas por Cobrar.
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Este índice de período de cobranza mide el número de días que las ventas a crédito estuvieron pendientes o no cobradas. La medida varía de una empresa a otra y debe compararse con la propia política crediticia de la empresa.
Por ejemplo, si una empresa tuviera una política de crédito que requiera que los clientes paguen en 30 días y su índice de período de cobro fuera de 23 días, concluiríamos que la empresa estaba haciendo un gran trabajo al cobrar sus cuentas por cobrar pendientes. Sin embargo, si el índice del período de cobro fuera de 45 días, concluiríamos que la empresa no estaba siendo eficiente en el cobro de sus cuentas por cobrar pendientes.
Volumen de ventas de inventario
La fórmula para calcular el índice de rotación de inventario es Costo de bienes vendidos / Inventario promedio de mercadería. El inventario promedio de mercancías se calcula sumando el saldo del inventario del año pasado y el saldo del inventario de este año y dividiéndolo por dos.
El índice de rotación de inventario mide la cantidad de veces que la empresa ha podido vender y reemplazar su inventario durante el último año. El inventario puede representar un desembolso de efectivo significativo para una empresa, y cuanto más rápido pueda venderlo y cobrar el efectivo, mejor para el flujo de caja de la empresa. Cuanto mayor sea el número, más eficientemente gestionará la empresa su inventario.
Días de ventas en inventario
La fórmula para calcular las ventas de los días en relación de inventario es 365 días / Rotación de inventario.
Esta fórmula mide cuántos días le toma a una empresa vender su inventario y representa un cálculo que se puede comparar fácilmente con otras empresas de la misma industria.
Resumen de la lección
Hay muchas razones financieras que brindan información sobre diferentes aspectos de una empresa. Un acreedor a corto plazo estaría más interesado en los índices de liquidez , que pueden proporcionar información sobre la liquidez de una empresa y la rapidez con la que puede convertir elementos, como cuentas por cobrar e inventario, en efectivo. Los ratios de liquidez incluyen:
- Radio actual
- Relación de prueba de ácido (o rápida)
- Capital de trabajo
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Razón del período de cobranza
- Índice de rotación de inventario
- Días de ventas en relación de inventario
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