Renta variable larga / corta: definición, estrategia y ejemplos

Up-Umbrella Inc. y Down Coats Corp.

Imagine que acaba de pasar los últimos meses investigando inversiones en el mercado de valores. Ha identificado dos valores en particular que tienen un precio incorrecto. Una de las empresas es Up-Umbrella Inc., un fabricante líder de paraguas (¡lo adivinó!). El otro es Down Coats Corp., un vendedor de abrigos de plumas. Las acciones de Up-Umbrella se venden por $ 50, pero usted cree que el valor real de cada acción es de $ 100. Down Coats, por otro lado, se vende a $ 75 por acción y usted cree que valen $ 25. Lo que quiere hacer es apostar a que el precio de las acciones de Up-Umbrella aumentará y Down Coats disminuirá. Ha estado leyendo sobre diferentes estrategias de renta variable largas / cortas. Simplemente no está seguro de qué estrategia utilizar. Eso es hasta que lea esta lección.

Definición de renta variable larga y corta

Vamos a ‘dividir’ el término capital a largo / corto plazo . Comenzaremos con la palabra equidad, que también significa las acciones de una empresa. Estas acciones cotizan en bolsa en mercados de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York. Ahora, largo / corto se refiere a la posición que toma un inversor en las acciones. Una posición larga significa que compró las acciones con la anticipación de que su valor de mercado aumentará. Una posición corta es exactamente lo contrario. Vendió las acciones esperando que su valor de mercado disminuya. En el ejemplo anterior, «iría largo» Up-Umbrella Inc. y corto Down Coats Corp.

Hay algunas estrategias diferentes que se pueden emplear con inversiones de capital largas / cortas. Repasaremos los tres ejemplos más comunes.

Estrategia solo a largo plazo

Un solo largoLa estrategia significa que compra las acciones con la anticipación de que aumentará su valor de mercado y, una vez que lo haga, las venderá para obtener una ganancia. Una estrategia de solo largo es cuando solo invierte en posiciones largas. Entonces, incluso si una acción se vende muy por encima de su percepción de su valor real, entonces no venderá esa acción. Simplemente lo ignoraría y se concentraría en comprar acciones que estén infravaloradas. Una estrategia a largo plazo usando nuestro ejemplo en la introducción sería si usted comprara Up-Umbrella Inc. a $ 50 anticipando que su valor de mercado eventualmente igualará su valor ‘verdadero’ (a sus ojos) de $ 100 por acción. Por ejemplo, si compró 100 acciones a $ 50, pagaría $ 5,000. Si después de unos meses todo va bien, venderá esas 100 acciones por $ 100 / cada una ganando $ 10,000. Su beneficio neto para el comercio es entonces de $ 10,000 – $ 5,

Estrategia solo corta

Un corto soloLa estrategia es exactamente lo contrario de una estrategia de solo largo plazo. Vende las acciones porque prevé que su valor de mercado disminuirá. La mecánica de esta transacción es un poco más complicada que la estrategia de solo largo plazo. Usaremos el ejemplo en la introducción. Debido a que cree que Down Coats está sobrevalorado, lo acortará. Pedirá prestadas las acciones de Down Coats Corp de una casa de bolsa. Digamos que te prestan 100 acciones. Luego, inmediatamente venderá esas acciones a $ 75 y recibirá $ 75 x 100 acciones = $ 7,500 en efectivo. A medida que pasa el tiempo, eventualmente tendrá que devolver a la casa de bolsa las acciones de Down Coats que pidió prestadas. En ese momento, si todo va bien, volverá a comprar acciones de Down Coat en el mercado abierto a un precio más bajo, como $ 25. Luego gastará $ 25 x 100 acciones = $ 2500 para recomprar esas acciones. En total,

Estrategia larga / corta

Un largo / cortoLa estrategia es cuando simultáneamente va en largo con una acción y en corto con otra. Por ejemplo, digamos que quieres usar abrigos largos con paraguas y abrigos cortos. De hecho, puede realizar esta inversión sin invertir su propio dinero. Veamos cómo. Primero, compraría Down Coats pidiendo prestadas acciones. Digamos que pides prestado 100 acciones a $ 75. Inmediatamente vende las acciones y recibe $ 7,500 en efectivo. Luego, toma el dinero y compra las acciones de Up-Umbrella, que se cotizan a 50 dólares cada una. Compra 150 acciones ($ 7500 / $ 50 = 150). Espera a que las acciones de Up-Umbrella aumenten de valor. Una vez que alcanzan su valor estimado de $ 100, vende las acciones y recibe $ 15,000 en efectivo. Ahora debe devolver las acciones de Down Coats que pidió prestadas. Lo hace utilizando parte del efectivo y comprando acciones de Down Coats en el mercado abierto. Si se cotizan a $ 25 y recompras las 100 acciones que pediste prestadas, entonces gastas $ 2,500. Luego se queda con una ganancia de $ 12,500 que equivale al efectivo recibido de $ 15,000 menos el efectivo pagado de $ 2,500.

Todas las inversiones conllevan un riesgo, y el riesgo se magnifica cuando utiliza dinero que no es suyo. Cuando pides prestado a la casa de bolsa, estás usando su dinero y debes devolverlo. Si su posición corta no funciona, es posible que se vea obligado a recomprar las acciones a un precio mucho más alto de lo que esperaba.

Resumen de la lección

Las posiciones de renta variable largas / cortas se refieren a inversiones en el mercado de valores en las que cree que las acciones están sobrevaloradas o infravaloradas. Puede realizar inversiones a corto o largo plazo . También puede utilizar inversiones largas / cortas en las que, simultáneamente, vende acciones en corto de una empresa y utiliza los ingresos de la venta para financiar posiciones largas en acciones de una empresa o empresas que cree que están infravaloradas.

Rodrigo Ricardo Editor y fundador