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Riesgos Financieros: Descripción general y técnicas de gestión

Publicado el 25 febrero, 2024

¿Qué es el riesgo financiero?

El concepto de riesgo financiero afecta a muchas empresas, ya sea que pidan prestado dinero, presten dinero, inviertan o incluso realicen un seguimiento de las finanzas internas. El riesgo financiero es la posibilidad de que se produzcan impactos financieros negativos en una empresa a través de una de varias vías. Puede significar la posibilidad de pérdidas e incertidumbre sobre la estabilidad financiera de una organización.

Hay tres tipos de riesgo financiero que existen para las organizaciones. A continuación se detallan esos riesgos y lo que significan.

  • Riesgo de mercado: los impactos en el valor de la empresa y el éxito financiero se pueden rastrear a través del riesgo de mercado. Los riesgos pueden surgir de los precios de las acciones, las tasas de interés, los tipos de cambio de divisas y los precios de los productos. Comprender cómo se mueven los mercados financieros es parte de este riesgo.
  • Riesgo crediticio: al igual que el crédito al consumo, una empresa debe poder cumplir con sus obligaciones de deuda con los prestamistas. Si no puede hacerlo, esto afectará sus ganancias y su capacidad de endeudamiento en el futuro.
  • Riesgo operativo: los controles internos dictan el riesgo que surge de las operaciones. Pueden surgir problemas si no existen sistemas para ser exactos en el seguimiento de los procesos contables, actividad fraudulenta o la incapacidad de llevar productos al mercado de manera oportuna.

Todos estos riesgos afectarán a una empresa si no se gestionan adecuadamente. Ahí es donde entra en juego la disciplina de la gestión del riesgo financiero para ayudar a mitigar y gestionar el riesgo.

¿Qué es la gestión de riesgos financieros?

La gestión de riesgos financieros es la práctica de analizar y mitigar la exposición al riesgo financiero de una empresa. Es una forma de proteger el potencial de ganancias y el valor de una empresa y al mismo tiempo tomar decisiones relativas a inversiones y financiación que permitirán el crecimiento de la empresa. El objetivo de la gestión del riesgo financiero no es evitar el riesgo por completo, sino más bien reducir la cantidad de riesgo que una empresa puede aceptar al emprender una empresa en particular. Generalmente no hay una gran recompensa por ser reacio al riesgo, lo que significa que habrá cierto nivel de riesgo inherente a cualquier actividad de la empresa. Los gestores de riesgos expertos permiten una buena toma de decisiones.

La gestión de riesgos implica una gran cantidad de análisis internos y externos. La conclusión de este análisis arroja acciones que una empresa puede emprender mientras realiza una actividad inversora, busca financiación o garantiza su estabilidad financiera interna.

Tipos de gestión de riesgos financieros

Los tipos de gestión de riesgos financieros se alinean estrechamente con los tipos de riesgos financieros en los que puede incurrir una empresa. Dependiendo del riesgo involucrado, hay formas en que ese riesgo puede evaluarse y manejarse. Las siguientes son algunas formas de abordar la gestión de riesgos financieros.

Riesgo operacional

El riesgo operativo es un riesgo interno basado en factores internos como sistemas inadecuados, personas, posibles problemas legales y otros factores que requieren controles. Gran parte de la gestión del riesgo operativo implica tener en cuenta una cierta tolerancia a dicho riesgo. Dado que el riesgo operativo involucra la naturaleza y la interacción humana, nunca existe una verdadera seguridad de que los riesgos puedan evitarse. Posteriormente, la gestión del riesgo operativo es una cuestión de anticipación más que de conocimiento.

Riesgo cambiario

El valor de la moneda entre países siempre cambia porque el tipo de cambio es un reflejo de la demanda de un tipo particular de moneda. Cuando la demanda de esa moneda cambia el tipo de cambio, puede afectar el valor del dinero que una empresa recibe de una nación en particular. Este tipo de gestión de riesgos puede implicar el seguimiento de las tendencias cambiarias, así como la aplicación de una tasa de conversión a los precios para adaptarse a cambios importantes.

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio afecta a prestamistas y prestatarios en la gestión del riesgo. La incapacidad de un prestatario para pagar sus deudas afecta su capacidad para pedir prestado en el futuro y aumenta la cantidad de dinero adeuda cuando el prestamista necesita cobrar su préstamo. Los intereses, los costos de cobro y otras tarifas generarán un riesgo financiero para el prestatario. Desde el lado del prestamista, ese riesgo se gestiona realizando una verificación de crédito y realizando un examen exhaustivo de una empresa para garantizar que podrá pagarle al prestamista.

Riesgo reputacional

El riesgo reputacional es similar al riesgo operacional en el sentido de que involucra el elemento humano de un comportamiento de riesgo menos predecible. En lugar de que el riesgo sea interno como ocurre con el riesgo operativo, el riesgo reputacional es el efecto externo que las personas y las acciones pueden tener en una empresa. La forma en que el público percibe una empresa en función de sus acciones puede afectar en gran medida la estabilidad financiera de esa empresa. Las relaciones públicas y las comunicaciones son algunos de los mayores activos para mantener una excelente reputación.

Técnicas de gestión de riesgos financieros

Hay varias formas en que las empresas pueden gestionar el riesgo financiero de forma proactiva. Algunas técnicas mitigarán el riesgo mientras que otras aceptan que sucederá y trabajan para disminuir los impactos. Las siguientes son algunas formas en que se gestiona el riesgo.

  • Evitación: saber que puede haber un riesgo para un tipo particular de actividad permite tomar medidas que no incurrirán en el riesgo. Incluso si el riesgo no se puede evitar por completo, tomar medidas para disminuir el impacto aún puede considerarse una evitación.
  • Retención: conservar cosas que probablemente representen un riesgo es a veces más rentable que tratar de evitar el riesgo. Esto se considera una aceptación de ese riesgo particular y se retiene.
  • Compartir: distribuir la carga del riesgo entre múltiples activos o partes puede ayudar a disminuir el riesgo general.
  • Transferencia: el seguro es la representación más común de transferencia de riesgo. En lugar de tener responsabilidad financiera por lo que ocurra debido a un riesgo, la compañía de seguros asume esa responsabilidad de manera profesional.

Aplicaciones de gestión de riesgos financieros

La gestión del riesgo financiero es un requisito en muchas industrias para que las empresas sobrevivan y mucho menos prosperen. La banca y la inversión son dos áreas claramente riesgosas por su uso de las finanzas en las operaciones diarias. Las empresas fuera de la industria financiera también emplean la gestión de riesgos. Las siguientes son algunas aplicaciones de la gestión de riesgos financieros.

Bancario

Los bancos almacenan y prestan dinero y otros activos valiosos. El riesgo crediticio es un componente importante de las actividades crediticias, por lo que los bancos cubrirán su riesgo asegurándose de otorgar préstamos a quienes demuestren su capacidad para pagar sus deudas de manera oportuna. También pueden compartir el riesgo entre múltiples activos para disminuir el impacto de cualquier efecto negativo.

Gestión de inversiones

La inversión está sujeta a los caprichos de la actividad del mercado. Las inversiones más riesgosas son aquellas que tienen mayores ganancias o pérdidas, mientras que las inversiones menos riesgosas tienen un rango menor de ganancias o pérdidas. Gran parte de la gestión de riesgos que conlleva la gestión de inversiones implica analizar las carteras de clientes para garantizar que se cumplan sus objetivos de crecimiento sin sufrir pérdidas innecesarias.

Finanzas corporativas

Las empresas enfrentan diversos riesgos, como ganancias de actividades comerciales, controles internos para administrar costos y otras actividades financieras, crecimiento del capital a través de inversiones y recaudación de fondos a través de ofertas de acciones. Todas estas actividades conllevan una cantidad de riesgo que debe gestionarse en función de la estrategia que tenga una empresa para su crecimiento.

Ejemplos de gestión de riesgos financieros

Los siguientes ejemplos de gestión de riesgos ilustran con más detalle las aplicaciones de la gestión de riesgos anteriores:

  • Un administrador de inversiones supervisa la cartera de inversiones de un cliente con el objetivo de hacerla crecer para la jubilación. El cliente ha confiado al administrador la toma de decisiones sobre qué activos deberían formar parte de la cartera para proporcionar un crecimiento constante de los ingresos de jubilación durante muchos años. El administrador de cartera decide utilizar el uso compartido como una forma de reducir el riesgo de un activo en particular invirtiendo en una cantidad diversa de valores. La combinación que deciden depende en gran medida de los fondos mutuos, que suponen un menor riesgo de inversión debido a los múltiples activos que se gestionan en un fondo. También invierten en algunas acciones corporativas en algunas industrias diferentes para lograr un mayor crecimiento a corto plazo. Esto puede conllevar más riesgo, pero su menor proporción en la cartera ayuda a mantener ese riesgo de pérdida al mínimo.
  • Una empresa minorista ha decidido expandir sus operaciones a nivel internacional. Al tomar una decisión sobre dónde vender, deben considerar cómo se verán afectadas sus ganancias debido al tipo de cambio entre su país y otros. Debido a los cambios de valor que puede experimentar la moneda en el mercado, los objetivos financieros de los distintos países deben tener en cuenta precios que amortigüen cualquier pérdida en función del tipo de cambio. La empresa evita hacer negocios en países donde parece inviable generar ingresos suficientes. Mantendrá el riesgo en países donde pueda fijar el precio adecuado de sus productos.

Resumen de la lección

El riesgo financiero es el posible impacto negativo en una empresa en función de la naturaleza de la inversión o de la actividad comercial. Puede ser el riesgo de mercado que afecta las inversiones, el riesgo operativo por falta de controles o comportamiento interno fraudulento, o el riesgo crediticio por la incapacidad de pagar las deudas de manera confiable. La gestión de riesgos financieros es la práctica de identificar el riesgo financiero y encontrar formas de evitarlo o mitigarlo. La gestión del riesgo financiero se puede realizar evitando el riesgo cuando no se asume, reteniendo el riesgo aceptando que ocurrirá pero se tienen en cuenta sus impactos, compartiendo el riesgo distribuyéndolo en múltiples áreas y transfiriendo el riesgo a otra parte, como una compañía de seguros, que pueda gestionarlo financieramente. El tipo de gestión de riesgos emprendida depende de la naturaleza del riesgo y de lo que afectará.

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